ביום רביעי, BofA Securities התאימה את עמדתה לגבי PVH Corp (NYSE:PVH), תוך הורדת דירוג המניה מ"קנייה" ל"ניטרלי" והפחתת מחיר היעד מ-130 דולר ל-107 דולר. השינוי משקף את חששות החברה לגבי יכולתה של חברת ההלבשה לשפר את שולי הרווח שלה ב-F25E, גורם מפתח שתמך קודם לכן בדירוג "קנייה".
האנליסט ציין אתגרים מתמשכים בצמיחת המכירות ופוטנציאל לתשואות מופחתות מחיסכון ב-SG&A כסיבות להורדת הדירוג. החברה הביעה ביטחון מופחת בכך שהאומדנים העתידיים של החברה מגיעים לנקודת שפל, מה שמשפיע בתורו על מאזן הסיכון/תגמול, במיוחד כאשר המניה נסחרת ב-6x EV/EBITDA לעומת הממוצע ההיסטורי של 8x.
מחיר היעד החדש מבוסס על מכפיל 7x EV/EBITDA, ירידה מ-8x הקודם, בשל בהירות מופחתת לגבי מפנה מיידי ברווחיות. הצהרת האנליסט הדגישה את חוסר הנראות כגורם משמעותי בהערכה מחדש של מניית PVH Corp.
ביצועי המניה של PVH Corp צפויים כעת להתיישר יותר עם המכפילים הממוצעים של התעשייה, כאשר התחזית של החברה לגבי הבריאות הפיננסית של החברה בטווח הקצר הפכה שמרנית יותר. ההתאמה במחיר היעד ובדירוג משקפת כיול מחדש של הציפיות לאור הנוף התפעולי הנוכחי של החברה.
משקיעים ב-PVH Corp מקבלים כעת ניתוח חדש מ-BofA Securities, המצביע על גישה מדודה יותר לביצועים הפוטנציאליים של המניה בעתיד הקרוב. הדירוג ומחיר היעד המעודכנים מציעים פרספקטיבה מתוקנת על מעמד השוק והמסלול הפיננסי של החברה.
בחדשות אחרות לאחרונה, PVH Corp, חברת האם של Calvin Klein ו-Tommy Hilfiger, דיווחה על הכנסות יציבות וחרגה מציפיות הרווחיות בדוחות הרבעון השני של 2024, למרות ירידה קלה בהכנסות ישירות לצרכן ובסיטונאות. החברה גם העלתה את תחזית ה-EPS הלא-GAAP שלה, בציינה הטבת מס.
עם זאת, TD Cowen עדכנה את התחזית שלה למניות PVH, תוך הפחתת מחיר היעד מ-149.00 דולר ל-135.00 דולר, תוך שמירה על דירוג "קנייה", בשל חששות לגבי ירידה צפויה בדולרי ה-EBIT בשנה לעומת שנה במחצית השנייה של 2024.
בחזית המנהיגות, PVH Corp הודיעה על מינויו של Fredrik Olsson כמנכ"ל החדש לפעילות באירופה, המזרח התיכון ואפריקה, החל מהרבעון הרביעי של 2024. Olsson מביא ניסיון משמעותי מתקופת כהונתו ב-Max Fashion ו-H&M Group.
בינתיים, משרד המסחר הסיני פתח בחקירה נגד PVH Corp בגין הפרות לכאורה של עקרונות המסחר בשוק הקשורים למוצרים מסין ג'יאנג. החקירה היא חלק מבחינה רחבה יותר של פעילות חברות זרות בקשר לסין ג'יאנג, אזור שהפך לנקודת מוקד של תשומת לב בינלאומית בשל חששות לזכויות אדם.
אלה הן בין ההתפתחויות האחרונות הקשורות ל-PVH Corp, המדגישות את מחויבות החברה לצמיחה ויעילות תפעולית בצל אתגרי שוק ופיקוח רגולטורי.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של BofA Securities, נתוני InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצב הפיננסי של PVH Corp. למרות הורדת הדירוג, יחס ה-P/E של PVH העומד על 7.68 מרמז כי המניה נסחרת במכפיל רווחים נמוך יחסית, מה שמתיישר עם תצפית BofA לגבי החברה הנסחרת ב-6x EV/EBITDA. מדד הערכה זה עשוי להצביע על ערך פוטנציאלי למשקיעים, גם כאשר אנליסטים מעריכים מחדש את פרספקטיבות הצמיחה של החברה.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי PVH שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 54 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות לתשואות לבעלי המניות למרות האתגרים הנוכחיים. בנוסף, החברה מתהדרת בשולי רווח גולמי מרשימים, שעמדו על 59.52% ב-12 החודשים האחרונים. חוזק זה ברווחיות עשוי לספק כסת מסוימת כאשר PVH מנווטת את החששות שהועלו על ידי BofA בנוגע לצמיחת המכירות וחיסכון ב-SG&A.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 8 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות נוספות לגבי הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של PVH.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.