גולדמן זאקס חידש את הכיסוי על אוקסידנטל פטרוליום (NYSE: OXY) עם דירוג ניטרלי וקבע מחיר יעד של 55.00 דולר.
הניתוח של החברה בא בעקבות השלמת הרכישה של CrownRock על ידי אוקסידנטל פטרוליום, שהייתה עסקה משמעותית במזומן ובמניות בשווי של כ-12 ביליון דולר. מהלך אסטרטגי זה הגדיל באופן ניכר את נוכחותה של אוקסידנטל באגן פרמיאן.
הרכישה של אוקסידנטל נתפסת באופן חיובי, שכן החברה מוכרת בזכות ההיסטוריה התפעולית החזקה שלה באזור.
העסקה צפויה לשפר את היקף הפעילות של אוקסידנטל באגן פרמיאן, אזור הידוע במשאבי הנפט העשירים שלו. עם זאת, העסקה השפיעה גם על המינוף הפיננסי של החברה, והעלתה את יחס החוב נטו ל-EBITDA ל-1.7x מ-1.2x הקודם.
העלייה במינוף הסיטה את המיקוד של אוקסידנטל לכיוון הפחתת חוב במקום החזרת הון לבעלי המניות. שינוי זה באסטרטגיה הפיננסית הוא תוצאה ישירה של השפעת הרכישה על המאזן של החברה. לפי גולדמן זאקס, שינוי זה הוא גורם מפתח בשמירה על עמדה ניטרלית לגבי המניה בשלב זה.
החברה גם עדכנה הערכות לחברות אחרות בסקטור, כולל Apache Corporation, Murphy Oil Corporation, Marathon Oil Corporation ו-Hess Corporation, כדי לשקף שינויים אחרונים במחירי הסחורות. עדכונים אלה הם חלק מניתוח רחב יותר של הבריאות הפיננסית והביצועים של סקטור האנרגיה.
בחדשות אחרות לאחרונה, אוקסידנטל פטרוליום דיווחה על ביצועים חזקים בשיחת הרווחים לרבעון השני של 2024 עם הייצור הרבעוני הגבוה ביותר בארבע שנים, שייצר 1.3 ביליון דולר בתזרים מזומנים חופשי.
החברה עשתה צעדים משמעותיים במאמצי הפחתת החוב שלה, הפחיתה את החוב העיקרי שלה ב-3 ביליון דולר ברבעון השלישי של 2024, והשיגה כמעט 85% מיעד הפחתת החוב של 4.5 ביליון דולר. התפתחויות אלה הן חלק מתוכנית המימוש הרחבה יותר של אוקסידנטל, שצברה כ-1.7 ביליון דולר במכירות שנסגרו או הוכרזו השנה.
בהתפתחות קשורה, CrownRock Holdings, L.P. מתכוונת למכור 29,560,619 מניות של המניות הרגילות של אוקסידנטל באמצעות הצעה ציבורית משנית חתומה המנוהלת על ידי J.P. Morgan, Morgan Stanley ו-RBC Capital Markets. בינתיים, Western Midstream Partners, LP, יזמה הצעה ציבורית משנית של 19 מיליון יחידות משותפות המנוהלות על ידי Barclays.
יתר על כן, לואיזיאנה מתכוננת להוריקן פרנסין, מה שגורם ליצרני נפט וגז, כולל אקסון מובייל, Shell, שברון ואנברידג', להפסיק פעילות במפרץ מקסיקו.
אירוע זה מציב אתגר משמעותי למפעלי ייצוא הגז הטבעי המונזל (LNG) באזור, כולל Cameron LNG של Sempra, Calcasieu Pass LNG של Venture Global LNG ו-Driftwood LNG של טלוריאן, שכולם נמצאים במסלול המשוער של פרנסין.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף לניתוח של גולדמן זאקס על אוקסידנטל פטרוליום (OXY). שווי השוק של החברה עומד על 49.8 ביליון דולר, עם יחס P/E של 12.19, המצביע על הערכה צנועה יחסית לרווחים. זה מתיישר עם הדירוג הניטרלי של גולדמן, המרמז שהמניה עשויה להיות מתומחרת נכון ברמות הנוכחיות.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-OXY שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 51 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות להחזרים לבעלי המניות למרות המעבר האחרון לכיוון הפחתת חוב שצוין על ידי גולדמן זאקס. המניה גם נסחרת קרוב לשפל השנתי שלה, מה שעשוי להציג הזדמנות למשקיעים המסכימים עם הדעה החיובית על רכישת CrownRock.
ראוי לציין שבעוד ש-9 אנליסטים עדכנו את תחזיות הרווח שלהם כלפי מטה לתקופה הקרובה, InvestingPro עדיין צופה שהחברה תהיה רווחית השנה. תחזית מעורבת זו משקפת את המורכבות של המצב הנוכחי של OXY בעקבות הרכישה המשמעותית.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 5 טיפים נוספים על אוקסידנטל פטרוליום, המספקים תובנות עמוקות יותר על הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.