ויאסאט אינק. (NASDAQ:VSAT), חברת תקשורת גלובלית, נכנסה לעסקה פיננסית משמעותית, כפי שפורט בדיווח 8-K שהוגש לאחרונה לרשות ניירות הערך האמריקאית. החברה הודיעה על הנפקת אגרות חוב בכירות מובטחות בסך 1.975 ביליון דולר עם שער ריבית של 9.000%, שמועד פירעונן הוא 15.09.2029.
האגרות הונפקו ב-25.09.2024 על ידי Connect Finco SARL ו-Connect U.S. Finco LLC, שתיהן מסונפות לויאסאט. ההנפקה מוסדרת על ידי שטר נאמנות, הכולל את תנאי האגרות וההתחייבויות של הערבים, כולל Connect Bidco Limited. הריבית על האגרות משולמת פעמיים בשנה, כאשר התשלום הראשון יחול ב-15.03.2025.
אגרות אלו מדורגות באופן שווה לחובות הבכירים הקיימים והעתידיים של ויאסאט ומובטחות על ידי הבטוחות בבעלות המנפיקים או הערבים. הן גם בכירות לכל חוב נחות וחוב עתידי בלתי מובטח עד לגובה ערך הבטוחות.
לויאסאט יש אופציה לפדות את האגרות, באופן מלא או חלקי, לאחר 15.09.2026, במחירים המפורטים בשטר הנאמנות. לפני תאריך זה, החברה רשאית לפדות את האגרות במחיר פדיון השווה ל-100% מסכום הקרן בתוספת פרמיית "make-whole".
שטר הנאמנות כולל תניות המגבילות את יכולתן של ויאסאט והחברות הבנות המוגבלות שלה לעסוק בפעילויות מסוימות, כגון נטילת חוב נוסף, תשלום דיבידנדים, או מכירת נכסים ללא עמידה בתנאים ספציפיים.
ב-01.10.2024, ויאסאט השתמשה בתמורה נטו מההנפקה ובמזומנים שברשותה כדי לפדות את כל אגרות החוב הבכירות המובטחות בשיעור 6.750% שמועד פירעונן היה 2026. פדיון זה הוביל לסיפוק ופירעון של שטר הנאמנות של אגרות 2026, לשחרור הערבים מהתחייבויותיהם, ולשחרור כל העיכבונים על הבטוחות הקשורות לאגרות 2026.
בחדשות אחרות לאחרונה, ויאסאט אינק. זכתה בחוזה בשווי 33.6 מיליון דולר ממעבדת המחקר של חיל האוויר האמריקאי לפיתוח מערכות Active Electronically Scanned Array. בנוסף, החברה הודיעה על הצעת אגרות חוב בכירות מובטחות בסך 1.25 ביליון דולר, במטרה לממן את פדיון חלק מאגרות החוב הקיימות שלה שמועד פירעונן ב-2026. הכנסותיה של ויאסאט שולשו ל-4.5 ביליון דולר תחת הנהגתה של שון דאפי, שתמשיך כמנהלת החשבונות הראשית לאחר שתפרוש מתפקיד סמנכ"ל כספים.
מבחינת שותפויות אסטרטגיות, ויאסאט התאחדה עם Airbus Defence and Space, ו-Azercosmos, מפעילת הלוויינים הלאומית של אזרבייג'ן. יש לציין כי Deutsche Bank חזרה על דירוג ה-Hold שלה למנית ויאסאט, וג'יי פי מורגן צ'ייס הורידה את דירוג ויאסאט מ-Overweight ל-Neutral, בעקבות החלטתה של United Airlines לעבור משירותי קישוריות בטיסה של ספקים כולל ויאסאט ל-Starlink.
תובנות InvestingPro
ההנפקה האחרונה של ויאסאט בסך 1.975 ביליון דולר באגרות חוב בכירות מובטחות בשער ריבית של 9.000% משקפת את הניהול הפיננסי האסטרטגי של החברה, אך גם מדגישה את נטל החוב המשמעותי שלה. על פי נתוני InvestingPro, שווי השוק של ויאסאט עומד על 1.48 ביליון דולר, שהוא נמוך באופן משמעותי מהחוב שהונפק לאחרונה. זה מתיישב עם טיפ של InvestingPro המציין כי ויאסאט "פועלת עם נטל חוב משמעותי".
המצב הכספי של החברה מואר עוד יותר על ידי יחס המחיר לספר שלה העומד על 0.29, מה שמרמז על כך שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לנכסיה. זה מחוזק על ידי טיפ נוסף של InvestingPro הקובע כי ויאסאט "נסחרת במכפיל מחיר / ספר נמוך". עם זאת, על המשקיעים לשים לב לכך שהחברה "אינה רווחית ב-12 החודשים האחרונים", מה שעשוי להסביר את מדדי ההערכה האטרקטיביים.
למרות אתגרים אלה, האנליסטים נשארים אופטימיים לגבי עתידה של ויאסאט. טיפ של InvestingPro חושף כי "האנליסטים צופים שהחברה תהיה רווחית השנה", מה שעשוי לשפר פוטנציאלית את בריאותה הפיננסית של החברה ואת יכולתה לנהל את התחייבויות החוב שלה.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים על ויאסאט, המספקים הבנה עמוקה יותר של המצב הכספי וביצועי השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.