ביום שלישי, Evercore ISI החלה לסקור את FactSet Research Systems (NYSE:FDS), ספקית מידע פיננסי ותוכנות אנליטיות לאנשי מקצוע בתחום ההשקעות, עם דירוג In Line ויעד מחיר של 470 דולר. הניתוח של החברה מרמז כי בעוד FactSet עשויה להתקרב לנקודת שינוי חיובית, הפוטנציאל לצמיחה משמעותית נתפס כמוגבל.
ההערכה מבוססת על האמונה כי העלייה המחזורית הרגילה בצמיחה המונעת מגיוס עובדים עשויה שלא להיות חזקה כמו במחזורים קודמים. ההסבר שניתן הוא שצד המכירות שמר על מספרי כוח האדם למרות הירידה בפעילות המיזוגים והרכישות משנת 2022 עד 2024, מה שמצביע על כך שייתכן ולא יהיה צורך משמעותי בהרחבת כושר הייצור.
יתר על כן, החברה מצביעה על תחרות מוגברת מצד Refinitiv, שצפויה להיות אסרטיבית יותר ברכישת נתח שוק ושיפור מוצרים תחת הבעלות של London Stock Exchange Group (LSEG). תחרות זו צפויה להגביל את אובדן נתח השוק ההיסטורי שממנו נהנתה FactSet ולמתן את תחזית הצמיחה בצד הקנייה.
כתוצאה מגורמים אלה, Evercore ISI צופה כי הצמיחה האורגנית של ערך המנוי השנתי (ASV) של FactSet תהיה נמוכה מיעד החברה של 8-9%. התחזית צופה שיעור צמיחה של כ-5-6% בשנים הפיסקליות 2025 ו-2026. תחזית זו משקפת את הדינמיקה התחרותית ומגמות הגיוס שצפויות להשפיע על ביצועי FactSet בשנים הקרובות.
בחדשות אחרות לאחרונה, FactSet Research Systems דיווחה על תוצאות רבעון רביעי חזקות, עם רווח למניה מתואם של 3.74 דולר ועלייה של 4.9% בהכנסות לעומת השנה הקודמת ל-562.2 מיליון דולר. עם זאת, תחזית הרווח של החברה לשנת הכספים 2025 של 16.80-17.40 דולר למניה הייתה נמוכה מתחזיות Wall Street. אנליסטים מ-Goldman Sachs, BMO Capital ו-Wolfe Research שמרו על דירוג Sell, Market Perform ו-Underperform בהתאמה ל-FactSet, תוך ציון תחזית צנועה לשנת הכספים 2025 ואתגרים תחרותיים.
Stifel ו-Wells Fargo העלו את יעדי מחיר המניה שלהם ל-FactSet ל-469.00 דולר ו-503.00 דולר בהתאמה, בעוד RBC Capital Markets העלתה את יעד המחיר שלה ל-503 דולר מ-464 דולר קודם לכן. התאמות אלה באות בעקבות שיחת הרווחים האחרונה של FactSet ומשקפות ציפיות לצמיחת הכנסות מעט טובה יותר בטווח הקרוב.
בין ההתפתחויות האחרונות הללו, FactSet הכריזה על יום משקיעים קרוב שיתקיים בניו יורק. תחזית החברה לשנת הכספים 2025 מתוארת כ"סיפור של שני חצאים", כאשר החצי השני צפוי לראות עלייה בזכות ההוצאה לפועל של מספר עסקאות גדולות ותרומות מהשקת מוצרים חדשים.
הצמיחה האורגנית של ערך המנוי השנתי (ASV) של FactSet האטה ל-5.1% ברבעון הרביעי של השנה הפיסקלית, ירידה מ-5.4% ברבעון השלישי של השנה הפיסקלית, כאשר תחזית החברה לצמיחה אורגנית של ASV לשנת הכספים 2025 נעה בין 4-6%.
תובנות InvestingPro
המדדים הפיננסיים והמיקום בשוק של FactSet Research Systems מספקים הקשר נוסף לניתוח של Evercore ISI. על פי נתוני InvestingPro, ל-FactSet יש שווי שוק של 17.33 ביליון דולר ויחס P/E של 32.39, מה שמצביע על כך שמשקיעים מוכנים לשלם פרמיה עבור הרווחים של החברה. זה מתיישב עם הטיפ של InvestingPro ש-FactSet "נסחרת במכפיל רווח גבוה".
צמיחת ההכנסות של החברה של 5.64% ב-12 החודשים האחרונים תומכת בתחזית של Evercore לצמיחה של 5-6% בשנים הפיסקליות הקרובות, מה שמרמז על תחזית ריאלית. בנוסף, הרווחיות החזקה של FactSet ניכרת ממרג'ין ההכנסה התפעולית של 32.05% והחזר על הנכסים של 13.39%.
טיפ של InvestingPro מדגיש ש-FactSet "העלתה את הדיבידנד שלה במשך 25 שנים רצופות", מה שמדגים מחויבות לתשואות לבעלי המניות למרות לחצים תחרותיים. צמיחת דיבידנד עקבית זו, יחד עם תשואת דיבידנד נוכחית של 0.9%, עשויה למשוך משקיעים המתמקדים בהכנסה גם כאשר החברה מתמודדת עם אתגרי צמיחה.
לקוראים המעוניינים בניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע 8 טיפים נוספים על FactSet, המספקים תמונה מקיפה יותר של הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.