מניית נייקי הורדה לדירוג "החזק" בשל תחרות קשה

ביום שלישי, CFRA הודיעה על הורדת דירוג מניות נייקי (NYSE:NKE) מ"קנייה" ל"החזק", תוך שמירה על מחיר יעד של 89.00 דולר. המהלך משקף עמדה זהירה בשל התגברות התחרות והיעדר נתפס של מנועי צמיחה לחברה. למרות המצב הכספי החזק של נייקי וההכרה במותג, האנליסט ציין את הזינוק האחרון של 20% במחיר המניה כגורם להורדת הדירוג, ומציע כי המניה כעת מתומחרת באופן הוגן.

האנליסט של CFRA הדגיש את המאזן החזק של נייקי, הנוכחות הגלובלית של המותג, תזרים המזומנים העקבי ותוכניות החזר ההון כיתרונות להערכת שווי מעל למתחרים. עם זאת, ההחלטה לשנות את הדירוג הושפעה מהנוף התחרותי, הכולל מותגים כמו HOKA ו-ON שצוברים נתח שוק משמעותי.

הערכת השווי הנוכחית של מניות נייקי ב-28 פעמים האומדנים לשנת הכספים הנוכחית הייתה גם גורם תורם, במיוחד בהתחשב במעבר המנהיגות המתמשך והיעדר זרזי צמיחה חדשים.

מניית נייקי נסחרת כעת בפרמיה בהשוואה למכפיל הרווח העתידי הממוצע שלה לשנה אחת של 25.8x. מחיר היעד של האנליסט מבוסס על 25.5 פעמים הרווח למניה (EPS) החזוי לשנת הכספים 2025, בהתאם למדדי ההערכה ההיסטוריים של החברה. למרות זאת, הביצועים האחרונים של מניית נייקי הובילו לתחזית שמרנית יותר מ-CFRA.

הפירמה ציינה גם כי גם אם נייקי תשיג רווח למניה של 3.50 דולר לשנת הכספים, שעומד מעל הערכות הקונצנזוס ומתיישר עם תחזית CFRA, המניה עדיין נחשבת מתומחרת באופן הוגן ברמות הנוכחיות. הערכה זו מגיעה על רקע דיון רחב יותר על מעמדה של נייקי בשוק והאתגרים שהיא מתמודדת איתם מצד מתחרים מתעוררים בתעשיית הביגוד וההנעלה הספורטיבית.

לסיכום, הורדת הדירוג של CFRA ל"החזק" משקפת את הדעה שמניית נייקי עשויה שלא להציע פוטנציאל עלייה משמעותי בטווח הקרוב בהתחשב בהערכת השווי הנוכחית ובדינמיקה של השוק. מחיר היעד של 89.00 דולר נשאר ללא שינוי, מה שמצביע על אמונה שהמניה מתומחרת באופן הולם בהתחשב בחוזקות הפיננסיות של החברה ובאתגרי התעשייה.

בחדשות אחרות לאחרונה, נייקי דיווחה על ירידה של 10% בהכנסות הרבעון הראשון ל-11.6 ביליון דולר וירידה ברווח למניה ל-0.70 דולר. למרות הירידה, המרג'ין הגולמי של החברה השתפר ב-120 נקודות בסיס ל-45.4%. בתוך שינויים פיננסיים אלה, נייקי הודיעה על מינויו של אליוט היל למנכ"ל החדש. בתגובה לשוק המאתגר, נייקי מתכננת להשיק קו חדש של נעלי סניקרס במחירים נוחים ויזמה תוכנית חיסכון בעלויות של 2 ביליון דולר, כולל צמצום של 2% בכוח העבודה.

פירמות האנליסטים Baird ו-Truist Securities שמרו על דירוגי הביצוע העודף וההחזקה שלהן בנייקי בהתאמה, בעוד ש-Bernstein SocGen Group ו-RBC Capital Markets שמרו על מחירי היעד שלהן ללא שינוי.

תובנות InvestingPro

נתוני InvestingPro האחרונים מספקים הקשר נוסף להורדת הדירוג של CFRA לנייקי (NYSE:NKE). יחס ה-P/E של החברה עומד על 23.74, מה שמתיישר עם תצפית CFRA על הערכת שווי פרמיום. זה נתמך עוד יותר על ידי טיפ InvestingPro המציין כי נייקי "נסחרת ביחס P/E גבוה ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב", עם יחס PEG של 1.52.

למרות הורדת הדירוג, החוזק הפיננסי של נייקי ניכר בהכנסותיה של 51.36 ביליון דולר ב-12 החודשים האחרונים ומרג'ין רווח גולמי של 44.68%. טיפ InvestingPro מדגיש כי נייקי "העלתה את הדיבידנד שלה במשך 22 שנים רצופות", מה שמדגים את מחויבותה לתשואות לבעלי המניות גם בשווקים תחרותיים.

הביצועים האחרונים של המניה, עם תשואה כוללת של 15.57% במחיר ב-3 החודשים האחרונים, תומכים ברציונל של CFRA להורדת הדירוג בעקבות זינוק משמעותי במחיר. עם זאת, השווי ההוגן של נייקי על בסיס יעדי האנליסטים הוא 93.66 דולר, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה מהמחיר הנוכחי.

עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים על נייקי, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.