ביום שלישי, Canaccord Genuity הודיעה על הורדת מחיר היעד למניות של Lilium N.V. (NASDAQ:LILM), חברת מטוסי eVTOL (המראה ונחיתה אנכית חשמלית). מחיר היעד החדש נקבע על 1.85 דולר, ירידה ממחיר היעד הקודם של 2.00 דולר. למרות שינוי זה, החברה שומרת על דירוג "קנייה" למנית סטוק.
ההתאמה במחיר היעד משקפת את הניתוח של Canaccord Genuity למספר גורמים המשפיעים על התחזית הפיננסית של Lilium. נקודה משמעותית לשיקול היא השלמת הלוואה בסך 100 מיליון ליש"ט מ-KfW, בנק השקעות ופיתוח בבעלות המדינה הגרמנית.
הלוואה זו נתפסת כצעד קריטי בהפחתת פרופיל הסיכון עבור Lilium ובעלי העניין שלה. קבלת מימון זה שאינו מדלל צפויה להקל על הדרך להון נוסף ממשקיעים פרטיים ולסייע בהרחבת הפעילות בצרפת, מה שעשוי לפתוח אפשרות לעוד 200 מיליון ליש"ט.
האסטרטגיה הפיננסית הנוכחית של Lilium כוללת את האפשרות לנצל את הסכם ה-At-The-Market (ATM) שלהם כדי להבטיח הון נוסף לפני השגת אישור המוצר. ההסכמים הקיימים של החברה, הכוללים 106 פקודות לא מותנית, 76 אופציות, ומעל 600 מזכרי הבנות (MoUs), צפויים לספק תשלומים מראש לאחר השלמת טיסות מבחן מאוישות. זרימות אלה עשויות להפחית את הצורך בייצור הון נוסף באמצעות הסכם ה-ATM.
המצב הפיננסי של החברה מודגש על ידי שיעור שריפת מזומנים ממוצע של 96.5 מיליון אירו במהלך שני הרבעונים הראשונים של השנה. שיעור זה מדגיש את החשיבות של הבטחת ההלוואה הגרמנית האמורה והלוואה צרפתית דומה ללא עיכוב נוסף.
מחיר היעד המעודכן של Canaccord Genuity ל-Lilium בסך 1.85 דולר מבוסס על ניתוח תזרים מזומנים מהוון (DCF) המתפרס עד שנת 2035. מודל זה כולל הנחות לגבי גיוסי הון עתידיים ומיישם שער ניכיון מעודכן של 11.1%.
בחדשות אחרות לאחרונה, יצרנית המטוסים החשמליים Lilium N.V. עושה צעדים משמעותיים. Canaccord Genuity שמרה על דירוג "קנייה" למניות Lilium, תוך הדגשת הביטחון בהתקדמות הטכנולוגית של החברה. שריפת המזומנים של Lilium ברבעון הראשון של 2024 עלתה ב-53% בשל תשלומים לספקי תעופה וחלל, והגיעה ל-94.7 מיליון אירו. למרות זאת, החברה הבטיחה מימון של 114 מיליון דולר לתמיכה בפעילותה ובמבחן הטיסה המאויש הראשון הקרב.
Lilium התקדמה עם אבות הטיפוס של המטוסים שלה, MSN 1 ו-MSN 2, המשמשים לבדיקות קרקע ובדיקות טיסה מאוישות מוקדמות, כאשר המסירות הראשונות ללקוחות צפויות להתחיל ב-2026. החברה גם השלימה את השלב הראשון של בדיקות האינטגרציה למערכת החשמל של Lilium Jet, צעד חיוני לקראת אישור תנאי טיסה ואישור סוג.
מבחינת שותפויות אסטרטגיות, Lilium חברה ל-Groupe ADP לפיתוח רשת של מנחתים אנכיים, במטרה לבסס את פריז כמרכז מפתח לתעופה חשמלית אזורית. החברה גם שיתפה פעולה עם רשות התעופה האזרחית הכללית של ערב הסעודית כדי לשלב מטוסי המראה ונחיתה אנכית חשמליים במערכות התחבורה והתעופה של ערב הסעודית עד 2026.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro שופכים אור נוסף על המצב הפיננסי וביצועי השוק של Lilium N.V. שווי השוק של החברה עומד על 480.79 מיליון דולר, המשקף את הערכתה הנוכחית בשוק. למרות התחזית האופטימית של Canaccord Genuity, טיפים של InvestingPro מדגישים מספר אתגרים העומדים בפני החברה. Lilium שורפת מזומנים במהירות וסובלת משולי רווח גולמי חלשים, מה שמתיישב עם האזכור במאמר לגבי שיעור השריפה הגבוה של החברה בסך 96.5 מיליון אירו בשני הרבעונים הראשונים.
בנימה חיובית, נתוני InvestingPro מראים החזר חזק של 16.09% בחודש האחרון, המצביע על אופטימיות מסוימת בשוק לאחרונה. זה יכול להיות קשור להתפתחויות שהוזכרו במאמר, כמו הלוואת KfW והרחבה פוטנציאלית בצרפת. עם זאת, התשואה הכוללת של המחיר מתחילת השנה של -34.39% מרמזת על זהירות כללית של המשקיעים.
טיפ של InvestingPro מציין כי ל-Lilium יש יותר מזומן מחוב במאזן שלה, מה שעשוי לספק גמישות פיננסית מסוימת בזמן שהחברה עובדת לקראת אישור המוצר ומסירת מטוסי ה-eVTOL שלה. מצב מזומנים זה עשוי להיות קריטי בהתחשב באופי עתיר ההון של תעשיית התעופה והחלל ושלב הפיתוח המתמשך של Lilium.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים עבור Lilium, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.