ביום שלישי, Needham שמרה על דירוג קנייה ל-Magnite (NASDAQ:MGNI) עם מחיר יעד יציב של 15.00 דולר, למרות החדשות שבורסת המודעות בזמן אמת של Disney (DRAX) הפסיקה להשתמש בשירותי Magnite. תגובת השוק השלילית להתפתחות זו נחשבה מוגזמת על ידי החברה, אשר הציעה לרכוש על רקע החולשה הנצפית.
מניית Magnite חוותה לחץ כלפי מטה בעקבות דיווחים על החלטת DRAX להפסיק להשתמש בפלטפורמה שלהם. Needham מאמינה שתגובה זו אינה מוצדקת, ומדגישה ש-DRAX מייצג חלק מינימלי מיחידות הפרסום ב-Connected TV (CTV) של Disney ופחות מ-5 מיליון דולר מהכנסות הנטו הצפויות של Magnite לשנת הכספים 2024, המסתכמות ב-607 מיליון דולר. Magnite ציינה קודם לכן בשיחת הרווחים של הרבעון השני של 2024 כי Disney הייתה אחת מלקוחות ההכנסות הצומחות ביותר שלה.
למרות המהלך של DRAX, אשר הוציא את Magnite רק משתי פלטפורמות צד הביקוש (DSPs), Google ו-The Trade Desk, החברה עדיין נמצאת בשימוש על ידי 30 ה-DSPs האחרים לעסקאות DRAX. החברה גם ציינה כי מרחב הפרסום ב-CTV הוא מאוד מוקפד, עם רצפות הצעה ורשימות של מציעים מאושרים, המבדיל אותו מסביבת התמחור התחרותית של האינטרנט הפתוח.
Needham גם התייחסה לסיכונים הפוטנציאליים עבור Disney בבחירה לעקוף את Magnite לטובת גישת Clean Room, ומציעה שזה עלול לחשוף את מידע הצופים ב-CTV של Disney לסיכונים מקוונים גדולים יותר. החברה מאמינה שתפקידה של Magnite באנונימיזציה של נתוני הצופים לפני שהם זמינים לכל DSP מציע שכבת הגנה שעליה Disney מוותרת כעת. יתר על כן, Needham אינה צופה ששחקנים גדולים אחרים כמו נטפליקס או רוקו יאמצו אסטרטגיה דומה ל-DRAX בשנתיים הקרובות.
בחדשות אחרות לאחרונה, Magnite, Inc. דיווחה על רבעון שני חזק ב-2024, עוברת את הנחיות השורה העליונה שלה ומחזקת את אחיזתה בשוק ה-Connected TV (CTV). החברה הכריזה על שותפות משמעותית עם נטפליקס, מה שמחזק עוד יותר את מעמדה בשוק.
למרות דיווח על הפסד נטו של מיליון דולר, שיפור מהפסד נטו של 74 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, ה-EBITDA המתואם ויתרת המזומנים של Magnite הראו שיפור משמעותי לעומת השנה הקודמת.
תרומת ה-CTV של החברה ללא TAC עלתה ב-12% לעומת השנה שעברה, בעוד שתרומת ה-DV+ ללא TAC גדלה ב-7%. ה-EBITDA המתואם עלה ל-45 מיליון דולר, עלייה של 20% לעומת השנה שעברה, ויתרת המזומנים גדלה ל-326 מיליון דולר. Magnite מתכננת להקצות כספים אלה לרכישה חוזרת של מניות, רכישות קטנות והחזר חוב.
במבט קדימה, Magnite צופה המשך צמיחה במגזר ה-CTV ומאשרת מחדש את הציפייה השנתית שלה לצמיחה של לפחות 10% בתרומה ללא TAC. עם זאת, החברה דיווחה על ירידה קלה בעסקי השירותים המנוהלים שלה ברבעון השני, שצפויה להימשך לתוך הרבעון השלישי.
למרות התפתחויות אחרונות אלה, שותפויות חזקות עם חברות כמו נטפליקס, United Airlines ורוקו צפויות להניע צמיחה עתידית.
תובנות InvestingPro
למרות הנסיגה האחרונה עם DRAX של Disney, נתוני InvestingPro מרמזים כי ל-Magnite (NASDAQ:MGNI) עשוי עדיין להיות פוטנציאל לצמיחה. צמיחת ההכנסות של החברה ב-7.5% ב-12 החודשים האחרונים מצביעה על התרחבות מתמשכת, מה שמתיישב עם התחזית האופטימית של Needham. בנוסף, המניה של Magnite הראתה ביצועים מרשימים, עם תשואה כוללת של 83.69% בשנה האחרונה ותשואה של 30.91% בששת החודשים האחרונים, המשקפת את אמון המשקיעים למרות האתגרים האחרונים.
טיפים של InvestingPro מדגישים שהרווח הנקי של Magnite צפוי לגדול השנה, ואנליסטים צופים שהחברה תהיה רווחית. תחזית חיובית זו תומכת בדירוג הקנייה של Needham ומרמזת שתגובת השוק לחדשות של Disney עשויה אכן להיות מוגזמת. עם זאת, כדאי לציין שתנועות מחיר המניה של Magnite הן די תנודתיות, מה שמשקיעים צריכים לקחת בחשבון כאשר הם מעריכים את הירידה האחרונה כהזדמנות קנייה.
עבור אלה המעוניינים בניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור Magnite, המספקים מבט מקיף יותר על הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.