ביום שלישי, BMO Capital שמרה על דירוג "ביצועים עודפים" ל-S&P Global (NYSE:SPGI), עם מחיר יעד יציב של 537.00 דולר. האופטימיות של החברה מבוססת על העלייה הנצפית בהנפקות חוב שחויבו, אשר רשמו עלייה משמעותית של 51% בהשוואה לשנה שעברה באוגוסט. עלייה זו הגיעה בעקבות זינוק משמעותי עוד יותר ביולי, עם עלייה של 124% בהשוואה לשנה שעברה.
המגמה החיובית בהנפקות חוב נתמכת עוד יותר על ידי נתונים לחודש ספטמבר, המרמזים כי הנפקות בדירוג השקעה (IG) הגיעו ל-185 ביליון דולר, מה שמדרג אותו כחודש השמיני בגודלו ברשומות עבור שוק ה-IG. נתונים אלה מצביעים על רבעון שלישי חזק לשנת 2024, שככל הנראה יעלה על הציפיות הראשוניות.
אסטרטגי הכנסה קבועה של BMO חזו כי הנפקות IG לחודש אוקטובר יגיעו ל-91 ביליון דולר. בעוד שתחזית זו נמוכה מעט מהממוצע ההיסטורי של 95 ביליון דולר מאז 2016, ראוי לציין כי בחודשים האחרונים הנתונים בפועל עלו באופן עקבי על התחזיות.
הצמיחה המתמשכת בפעילות הנפקות החוב היא גורם מפתח בניתוח של BMO Capital, המחזק את ביטחון החברה בביצועי S&P Global. הנתונים מצביעים על סביבת שוק אשראי בריאה, שבדרך כלל מועילה לחברות כמו S&P Global המעורבות במתן דירוגים וניתוחים לשוק החוב.
בחדשות אחרות לאחרונה, S&P Global הדגימה ביצועים פיננסיים חזקים עם זינוק משמעותי של 16% בסך ההכנסות. עלייה זו הונעה על ידי עלייה של 60% בהכנסות מעסקאות מחטיבת הדירוגים, ועלייה של 8% בהשוואה לשנה שעברה במוצרי מנוי. Morgan Stanley, גולדמן זאקס ו-BMO Capital העלו את כל מחירי היעד שלהם למניות S&P Global, תוך ציון תוצאות רווח והכנסות חזקות.
ההנהלה של S&P Global שדרגה משמעותית את התחזית לשנת 2024 המלאה עבור הנפקות חוב מדורגות, מעלייה של 6-10% לכ-25%. התאמה זו צפויה להוביל לצמיחה דו-ספרתית בהכנסות מדירוגים.
בנוסף לביצועים החזקים של עסקי הדירוגים, החטיבות שאינן דירוגים של S&P Global ממשיכות להשיג צמיחת הכנסות חזקה של ספרה גבוהה אחת, בהובלת המגזרים של מדדים ותובנות סחורות.
בהתפתחויות אחרות לאחרונה, S&P Global השלימה בהצלחה את הרכישה של Visible Alpha, מה שמשפר את יכולות המודלים הפיננסיים של החברה. המנכ"ל דאג פיטרסון עומד לפרוש, כאשר מרטינה צ'אנג תיכנס לתפקיד המנכ"ל החל מה-1 בנובמבר.
תובנות InvestingPro
העמדה החזקה של S&P Global בשוק מודגשת עוד יותר על ידי נתונים ועצות עדכניים מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 160.77 ביליון דולר מרשימים, המשקף את נוכחותה המשמעותית בסקטור המידע הפיננסי והאנליטיקה. זה מתיישב עם התחזית החיובית לגבי פעילות הנפקות החוב שהודגשה במאמר.
עצות InvestingPro חושפות כי S&P Global שמרה על תשלומי דיבידנדים במשך 54 שנים רצופות והעלתה את הדיבידנד שלה במשך 11 שנים רצופות. ניסיון העבר העקבי הזה של דיבידנדים מדגים את היציבות הפיננסית של החברה ואת המחויבות שלה לתשואות לבעלי המניות, מה שראוי לציון במיוחד בהתחשב בסביבת הנפקות החוב החזקה המתוארת במאמר.
צמיחת ההכנסות של החברה של 10.09% ב-12 החודשים האחרונים וצמיחת הכנסות רבעונית חזקה של 14.45% ברבעון השני של 2024 תומכות עוד יותר בסנטימנט החיובי שהביעה BMO Capital. נתוני צמיחה אלה משקפים ככל הנראה את הביקוש המוגבר לשירותי S&P Global על רקע הזינוק בפעילות הנפקות החוב.
ראוי לציין כי S&P Global נסחרת קרוב לשיא השנתי שלה, כאשר המחיר עומד על 97.27% מהשיא השנתי שלה. ביצוע זה מתיישב עם התחזית האופטימית לגבי סיכויי החברה בסביבת השוק הנוכחית.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 עצות נוספות עבור S&P Global, המספקות הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.