קנאקורד ג'נואיטי שמרה על המלצת "קנייה" למניות ביוונטוס (Bioventus Inc) (NASDAQ:BVS), עם מחיר יעד יציב של 12.00 דולר. החברה התמקדה בהשקעה השלילית האחרונה של החברה, שצפויה להשפיע באופן מוגבל על הפחתת החוב המיידית אך תייעל את מיקוד החברה במגזרים בעלי צמיחה גבוהה.
ההשקעה השלילית צפויה להפחית כ-20,000 דולר, שהם כ-5% מהחוב הקיים של ביוונטוס. למרות הפחתת המחיר הצנועה הזו, החברה תאבד כ-9% מההכנסות ב-12 החודשים האחרונים (TTM) וכ-6% מה-EBITDA המתואם ב-TTM.
מהלך זה נדון בעבר באוגוסט בכנס, שבו ציינה ביוונטוס כי ההשקעה השלילית לא רק תשפר את המרג'ין, מכיוון שלעסק המושקע שלילית יש מרג'ין נמוך יותר מהממוצע של החברה, אלא גם תאפשר הקצאה מחדש של משאבים וזמן להשקעה בתחומים בעלי צמיחה גבוהה כמו עסקי ה-PNS והעסקים הבינלאומיים.
קנאקורד ג'נואיטי רואה את ההשקעה השלילית באור חיובי, מכיוון שהיא מתיישרת עם האסטרטגיה של ביוונטוס להתמקד במגזרים המשפיעים ביותר שלה ולהפחית בהדרגה את החוב שלה. למרות שהפחתת החוב מההשקעה השלילית הזו מתוארת כהדרגתית יותר מאשר משנה, החברה מאמינה שהיא תומכת במסלול הכולל של החברה לייעול הפעולות והגברת הצמיחה.
ביוונטוס הציגה ביצוע כספי חזק ברבעון השני של 2024, שהתאפיין בצמיחה אורגנית של 14% בהכנסות. החברה העלתה את התחזית הכספית שלה לשנה, וצופה מכירות נטו גבוהות יותר, EBITDA מתואם ורווח למניה מתואם גבוה יותר. צמיחה זו הונעה בעיקר על ידי מגזרי הפתרונות הכירורגיים וטיפולי הכאב, עם תרומות משמעותיות מקווי המוצרים האולטרסוניים ותחליפי השתל העצמי, ועלייה בביקוש לטיפולים באוסטאוארתריטיס.
החברה צופה המשך צמיחה בשיעור חד-ספרתי בינוני לעסקי Exogen לאורך השנה ועדכנה את התחזית הכספית שלה ל-2024, מה שמאותת על ביטחון בביצועיה ובמעמדה בשוק. קיימות תוכניות להשקעות אסטרטגיות בחינוך רפואי, הוצאה לפועל מסחרית ומחקר ופיתוח כדי לשמור על צמיחה לטווח ארוך.
למרות עלייה בהוצאות התפעול המתואמות הכוללות בשל עמלות מכירה גבוהות יותר וכוח עבודה גדל, המגזר הבינלאומי צמח ב-4%, עם האצה צפויה בחלק האחרון של השנה. עסקי ה-HA של החברה, במיוחד המוצר Durolane, מצליחים לצבור נתח שוק כאשר ביוונטוס מתמקדת בהתרחבות גיאוגרפית והשקעה באזורים בעלי פוטנציאל צמיחה גבוה.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro שופכים אור נוסף על המצב הכספי וביצועי השוק של ביוונטוס, ומספקים הקשר להמלצת ה"קנייה" של קנאקורד ג'נואיטי. למרות המאבקים האחרונים של החברה ברווחיות, כפי שמצוין ביחס P/E שלילי של -74.31 ב-12 החודשים האחרונים, ישנם סימנים לשיפור פוטנציאלי. טיפ מ-InvestingPro מציע שהרווח הנקי צפוי לגדול השנה, בהתאם לתחזיות האנליסטים שהחברה תהפוך לרווחית.
ביוונטוס הפגינה ביצועי שוק חזקים, עם תשואה כוללת מרשימה של 262.12% במחיר במהלך השנה האחרונה. צמיחה מרשימה זו משתקפת בטיפ נוסף מ-InvestingPro, המציין את התשואה הגבוהה של החברה בשנה האחרונה. כיום, כשהיא נסחרת ב-95.12% מהשיא השנתי שלה, נראה כי ביוונטוס שומרת על אמון המשקיעים למרות האתגרים הכספיים שלה.
צמיחת ההכנסות של החברה ב-5.14% ב-12 החודשים האחרונים, יחד עם צמיחה רבעונית של 10.32%, מצביעה על מסלול חיובי שעשוי לתמוך בתחזית האופטימית של קנאקורד ג'נואיטי. בנוסף, מרג'ין הרווח הגולמי של ביוונטוס של 66.53% מרמז על יכולת חזקה לשלוט בעלויות בפעילות הליבה שלה, שעשויה להשתפר עוד יותר בעקבות ההשקעה השלילית האחרונה שמטרתה לשפר את המרג'ין הכולל.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים לביוונטוס, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.