CFRA התאימה את עמדתה לגבי McCormick & Company (NYSE: MKC), והורידה את דירוג המניה מקנייה חזקה לקנייה, תוך העלאת מחיר היעד ל-93 דולר מ-88 דולר קודם לכן.
ההחלטה מגיעה בעקבות ביצועי הרבעון השלישי של השנה הפיסקלית (FQ3) של McCormick, שהציגו עלייה משמעותית ברווח למניה המתואם בהשוואה לשנה שעברה וביצועים טובים מהצפי בהכנסות.
יצרנית התבלינים דיווחה על רווח למניה מתואם של 0.83 דולר לרבעון אוגוסט, עלייה של 28% לעומת השנה הקודמת, עוברת את הציפיות ב-0.16 דולר.
הביצועים הטובים יוחסו בחלקם להטבת מס חד-פעמית של 0.07 דולר למניה. ההכנסות הסתכמו ב-1,680 מיליון דולר, עוברות את התחזיות ב-13 מיליון דולר. ראוי לציין כי החברה חוותה חזרה לצמיחה בנפח/תמהיל, עלייה של 0.6%, מה שמהווה הישג חשוב.
המרג'ין הגולמי של McCormick השתפר ב-170 נקודות בסיס בהשוואה לשנה שעברה ל-37.7%, נהנה מחיסכון בעלויות ותמהיל מוצרים מועדף במגזר פתרונות הטעם שלה.
למרות שאישרה מחדש את תחזית המכירות והרווח שלה, מה שעשוי להיתפס כמאכזב על ידי חלק מהמשקיעים, החברה העלתה את תחזית הרווח למניה המתואם לשנה הפיסקלית ל-2.85-2.90 דולר, מ-2.80-2.85 דולר קודם לכן.
האנליסט של CFRA ציין כי התחזית לרבעון הרביעי (רבעון נובמבר) כוללת מידה של שמרנות. ההורדה לדירוג קנייה משקפת חששות לגבי הערכת השווי, למרות שהפירמה שומרת על תחזית חיובית לגבי הסיכויים של McCormick.
יחס החוב נטו ל-EBITDA המתואם של החברה השתפר ל-3.3x, בהשוואה ל-3.7x לפני שנה ו-4.2x לפני שנתיים, מה שמרמז על פוטנציאל לרכישה חוזרת של מניות בשנה הקרובה.
בחדשות אחרות לאחרונה, McCormick & Co. דיווחה על תוצאות חזקות ברבעון השלישי, מה שהוביל את החברה להעלות את תחזית הרווח השנתית שלה. הצלחת החברה מיוחסת לצרכנים המבשלים יותר בבית, מה שהגדיל את הביקוש למרכיבי בישול בסיסיים כמו תבלינים ותיבול. נפח המכירות של החברה עלה ב-1% ברבעון שהסתיים ב-31 באוגוסט, מה שמראה התאוששות מהירידה שנראתה בשנה הקודמת.
המרג'ין הגולמי של McCormick התרחב גם הוא ב-170 נקודות בסיס ל-38.7%, הודות ליוזמות חיסכון בעלויות והעלאות מחירים קודמות. החברה צופה כעת שהמכירות השנתיות שלה ינועו בין ירידה של 1% לעלייה של 1%, שיפור לעומת התחזית הקודמת שלה. תחזית הרווח של החברה לשנה הותאמה גם היא, עם רווח שנתי מתואם צפוי של 2.85 עד 2.90 דולר למניה, עלייה מהאומדן המוקדם יותר של 2.80 עד 2.85 דולר.
לרבעון השלישי, McCormick דיווחה על מכירות נטו של 1.68 ביליון דולר, מעט מעל ה-1.67 ביליון דולר שהאנליסטים צפו. הרווח המתואם שלה לרבעון היה 83 סנט למניה, עובר את ה-67 סנט הצפויים.
תובנות InvestingPro
הביצועים האחרונים של McCormick והתחזית המעודכנת של CFRA מתיישבים עם מספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 22.22 ביליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בתעשיית התבלינים והטעמים.
נתוני InvestingPro מראים כי יחס המחיר לרווח של McCormick הוא 30.12, שהוא יחסית גבוה ותומך בחששות הערכת השווי של CFRA. זה מודגש עוד יותר על ידי טיפ InvestingPro המציין כי המניה "נסחרת ביחס מחיר לרווח גבוה ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב."
בנימה חיובית, McCormick הפגינה ביצועי דיבידנד חזקים. טיפ InvestingPro מדגיש כי החברה "העלתה את הדיבידנד שלה במשך 38 שנים רצופות," מה שרלוונטי במיוחד לאור הביצועים הטובים מהצפי ברווחים והעלאת תחזית הרווח למניה. עקביות זו בצמיחת הדיבידנד עשויה להיות אטרקטיבית למשקיעים המתמקדים בהכנסה.
ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 היו 6,683.4 מיליון דולר, עם צמיחה צנועה של 2.57%. זה מתיישב עם אזכור החזרה לצמיחה בנפח/תמהיל במאמר. בנוסף, המרג'ין הגולמי של McCormick של 38.05% לאותה תקופה תואם בקירוב את ה-37.7% שדווח ברבעון האחרון, מה שמצביע על ביצועים עקביים.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור McCormick, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.