ריימונד ג'יימס מורידה את מניות דיסני ל"ביצועי שוק" בשל חששות לגבי הפארקים

חברת Walt Disney (NYSE: DIS) חוותה שינוי בדירוג המניה שלה כאשר ריימונד ג'יימס הורידה את דירוג ענקית הבידור מ"עודף ביצוע" ל"ביצועי שוק".

ההחלטה התקבלה על רקע חששות לגבי התחזית לטווח הקרוב של מגזר הפארקים של דיסני (NYSE:DIS). החברה ציינה שלושה גורמים ספציפיים התורמים לתחזית זהירה: האולימפיאדה בפריז המושכת מבקרים מדיסנילנד פריז, טייפון שהוביל לסגירה של יומיים בשנגחאי דיסני, והוריקן גדול שלמרות שלא סגר את Walt Disney World באורלנדו, כנראה השפיע על הנסיעות והנוכחות.

למרות ההורדה בדירוג, ריימונד ג'יימס הכירה בעמדתה החזקה של דיסני במעבר מטלוויזיה לינארית לסטרימינג. הבעלות של החברה על שני שירותי סטרימינג גדולים, החשיפה המשמעותית שלה למגזר הספורט, ותיק הרכוש הרוחני של הזיכיונות שלה צוינו כחוזקות מרכזיות. עם זאת, הועלו חששות לגבי העלויות הכרוכות בשיווק ופיתוח מוצר הסטרימינג של ESPN.

הערות האנליסט כללו ציפיות לשיעור גידול שנתי ממוצע צנוע של תזרים מזומנים חופשי של כ-4% במהלך השנתיים הקרובות. הם גם ציינו שייתכן שיש מעט הזדמנות להרחבת הכפולה של המניה, מה שמרמז על כך שמניות דיסני עשויות לראות תנועה מוגבלת בטווח הקרוב.

ההורדה בדירוג משקפת את ההשפעה של אירועים חיצוניים על פעילות הפארקים של דיסני, שהם חלק חשוב מההכנסות של החברה. אירועי מזג האוויר האחרונים ואטרקציות גלובליות, כמו האולימפיאדה בפריז, יצרו אתגרים ייחודיים לנוכחות בפארקים של החברה.

הנוכחות הרחבה של דיסני במדיה והמיקוד האסטרטגי שלה בשירותי סטרימינג ממצבים אותה כמובילה בנוף המדיה המסורתי. למרות חוזקות אלה, התחזית הפיננסית לטווח הקרוב כפי שהובעה על ידי ריימונד ג'יימס מרמזת על תקופה של קפאון פוטנציאלי למניית דיסני.

בחדשות אחרות לאחרונה, Walt Disney Company הייתה נושא למספר התפתחויות משמעותיות. הערכת הרווח למניה של החברה עודכנה ל-1.09 דולר על ידי ג'יי פי מורגן צ'ייס בשל אתגרים במגזר הרשתות הלינאריות.

עם זאת, גולדמן זאקס אישרה מחדש את דירוג ה"קנייה" שלה לדיסני, וחוזה שהחברה תעבור את ציפיות הרווח למניה לרבעון הרביעי של 2024, בעיקר בזכות ביצועים חזקים במגזר הישיר לצרכן שלה.

צפוי כי מגזר הישיר לצרכן (DTC) של דיסני יוסיף 3 מיליון מנויים ל-Disney+ ו-0.9 מיליון ל-Hulu. לעומת זאת, מגזר החוויות של דיסני מתמודד עם מכשולים בשל שינויים בדפוסי הנסיעות ובתחושת הצרכנים. בתגובה להפרת נתונים משמעותית, דיסני מפסיקה בהדרגה את השימוש ב-Slack.

החברה גם הצליחה לנהל משא ומתן על הסכם חדש עם DirecTV, המשחזר גישה לתוכניות ספורט ובידור פופולריות עבור יותר מ-11 מיליון מנויים.

למרות התפתחויות אלה, Wells Fargo הסירה את דיסני מרשימת הבחירות המובחרות שלה, בטענה להשפעה פוטנציאלית על הרווחים בשל מיתון צרכני ממושך אפשרי.

תובנות InvestingPro

בעוד שריימונד ג'יימס הביעה זהירות לגבי התחזית לטווח הקרוב של דיסני, במיוחד במגזר הפארקים שלה, נתוני InvestingPro מציעים תמונה מורכבת יותר של הבריאות הפיננסית של החברה. שווי השוק של דיסני עומד על 174.68 ביליון דולר, מה שמדגיש את הנוכחות המשמעותית שלה בתעשיית הבידור.

טיפ מ-InvestingPro מציע שהרווח הנקי של דיסני צפוי לגדול השנה, מה שעשוי לקזז חלק מהחששות שהועלו לגבי מגזר הפארקים. ציפייה זו לצמיחה מתיישבת עם העמדה החזקה של החברה בסטרימינג ותיק הרכוש הרוחני הערכי שלה, כפי שצוין במאמר.

מדד מפתח נוסף מ-InvestingPro מראה שההכנסות של דיסני ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 היו 90.03 ביליון דולר, עם צמיחה בהכנסות של 2.53% באותה תקופה. צמיחה צנועה זו, יחד עם צמיחה ב-EBITDA של 28.83%, מצביעה על כך שדיסני מצליחה להרחיב את רווחיה למרות האתגרים שהוזכרו בניתוח של ריימונד ג'יימס.

כדאי לציין שיחס המחיר לרווח (מתואם) של דיסני עומד על 25.85, מה שטיפ מ-InvestingPro מציע כנמוך ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב. זה עשוי להצביע על הערכת חסר פוטנציאלית, בניגוד לדעת האנליסט על תנועה מוגבלת של המניה.

עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציעה טיפים ותובנות נוספים. למעשה, ישנם 8 טיפים נוספים של InvestingPro זמינים עבור דיסני, שעשויים לספק הקשר בעל ערך להבנת התמונה הפיננסית המלאה של החברה מעבר להיקף של מאמר זה.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.