ביום שלישי, אוורקור ISI אישררה את עמדתה החיובית לגבי מניית CVS Health (NYSE:CVS), תוך שמירה על דירוג Outperform ומחיר יעד של 62.00 דולר. הערכת החברה הגיעה בעקבות דיווחים על כך ש-CVS שוקלת חלופות אסטרטגיות, כולל פיצול אפשרי של יחידות העסקים שלה.
הדירקטוריון של החברה דן באפשרות להפריד את מגזרי חנויות התרופות הקמעונאיות (PCW) והתגמולים הבריאותיים (Aetna, HCB), מה שעשוי להוביל ליצירת שתי ישויות ציבוריות נפרדות.
הדיונים נמצאים בשלב הגישוש, ולא התקבלו החלטות סופיות. הדירקטוריון בוחן את יישור הקו של מנהל ההטבות הפרמצבטיות (PBM) עם חטיבת הקמעונאות או Aetna. תוצאת הסקירה האסטרטגית הזו אינה ודאית, כאשר האפשרות שהחברה תישאר שלמה נחשבת סבירה יותר מאשר פיצול.
קביעה זו צפויה להיות תלויה בנוף העתידי של שוק Medicare Advantage ב-2025 ובהצלחת מודלים חדשים של החזר תשלומים לבתי מרקחת.
הפרשנות של אוורקור ISI ציינה כי השיקול של אפשרויות אסטרטגיות כאלה על ידי הדירקטוריון של CVS אינו בלתי צפוי, בהתחשב בהתפתחויות במהלך השנה האחרונה. החברה הציעה כי יש פוטנציאל לשחרור ערך בתוך החברה, שניתן לממש באמצעות שינוי מבני אסטרטגי. עם זאת, ההחלטה הסופית של CVS תושפע כנראה ממספר גורמים, כולל הסביבה המתפתחת של הבריאות והרגולציה.
השיקול של CVS Health לגבי פיצול מגיע בזמן שחברות בתעשיות שונות בוחנות את מבני העסקים שלהן כדי למקסם את היעילות ואת הערך לבעלי המניות.
ענקית הבריאות, המפעילה רשת עצומה של בתי מרקחת קמעונאיים ובבעלותה Aetna, אחת מספקיות ביטוח הבריאות המובילות במדינה, מעריכה את הדרך הטובה ביותר קדימה לשיפור מעמדה בשוק וביצועיה הפיננסיים.
משקיעים ובעלי עניין יעקבו מקרוב אחר התפתחויות נוספות בעוד הדירקטוריון של CVS Health ממשיך לחקור אפשרויות אלה. ההחלטות האסטרטגיות של החברה יהיו מכריעות בעיצוב הכיוון העתידי שלה ויכולתה להתחרות בתעשיית הבריאות הדינמית.
בחדשות אחרות לאחרונה, CVS Health Corp שוקלת לכאורה פיצול אסטרטגי של פעילויות הקמעונאות והביטוח שלה, בעקבות לחץ משקיעים לשפר את הביצועים ואת הערך לבעלי המניות. ההתאמות הפיננסיות האחרונות של החברה, כולל עדכון כלפי מטה של תחזית הרווח השנתית שלה, מדגישות את הצורך בשינוי אסטרטגי.
Glenview Capital Management השקיעה לכאורה כ-700 מיליון דולר ב-CVS, ומקדמת שינויים לשיפור ביצועי החברה.
במקביל, CVS הכריזה על דיבידנד רבעוני של 0.665 דולר למניה, כחלק מהמחויבות המתמשכת שלה להחזיר ערך לבעלי המניות שלה. עם זאת, הרשות הפדרלית לסחר של ארה"ב פתחה בהליכים משפטיים נגד Caremark של CVS, בין היתר, בטענה למניפולציה בשוק כדי להעדיף תרופות אינסולין יקרות יותר.
חברת ההשקעות Sachem Head Capital Management רכשה החזקה של 0.20% ב-CVS על רקע ירידה משמעותית בערך המניה של החברה. אנליסטים מ-TD Cowen הביעו חששות לגבי ביצועי העתיד של CVS, תוך ציון אי-ודאויות בתחזית ל-2024 ותוצאות ההצעות של Medicare Advantage ל-2025. אלה הן התפתחויות אחרונות במסלול החברה.
תובנות InvestingPro
בעוד CVS Health (NYSE:CVS) שוקלת חלופות אסטרטגיות, כולל פיצול עסקי פוטנציאלי, נתונים וטיפים של InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצבה הנוכחי של החברה וביצועיה בשוק.
שווי השוק של CVS Health עומד על 79.1 ביליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית במגזר הבריאות. יחס ה-P/E של החברה העומד על 11.13 מרמז כי היא עשויה להיות מוערכת בחסר בהשוואה למתחרים בתעשייה, מה שמתיישב עם דירוג ה-Outperform של אוורקור ISI.
טיפ של InvestingPro מדגיש כי CVS שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 54 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות חזקה להחזרים לבעלי המניות. היסטוריית הדיבידנדים העקבית הזו עשויה להיות גורם בתהליך קבלת ההחלטות של הדירקטוריון בנוגע לכל שינוי מבני פוטנציאלי.
טיפ רלוונטי נוסף של InvestingPro מציין כי CVS רוכשת בחזרה מניות באופן אגרסיבי. אסטרטגיה זו, בשילוב עם מדיניות הדיבידנד של החברה, מרמזת כי ההנהלה מתמקדת בהחזרת ערך לבעלי המניות, מה שעשוי להשפיע על גישתם להפרדה הפוטנציאלית של יחידות עסקיות.
ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 הגיעו ל-361.86 ביליון דולר, עם צמיחה בהכנסות של 7.03% באותה תקופה. ביצועים פיננסיים איתנים אלה מספקים הקשר לחקירת הדירקטוריון של חלופות אסטרטגיות כדי לשחרר ערך נוסף פוטנציאלי.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ותובנות נוספים שעשויים להיות בעלי ערך בהבנת המיקום האסטרטגי והפרספקטיבות העתידיות של CVS Health.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.