ג'יי פי מורגן צ'ייס עדכנה את מחיר היעד של Chart Industries (NYSE: GTLS), יצרנית מובילה של ציוד הנדסי מתקדם המשרת מגוון יישומים בשווקי האנרגיה והגז התעשייתי, מ-150.00 דולר ל-145.00 דולר, תוך שמירה על דירוג ניטרלי למנית סטוק.
ההתאמה משקפת ציפיות מתונות יותר למחצית השנייה של שנת 2024, תוך הכרה בתחזית צמיחה זהירה המושפעת מהאקלים הפוליטי הלא ודאי בארה"ב והעיכוב הצפוי בהזמנות משמעותיות.
הקונצרן צופה כי הכנסות Chart Industries ברבעון השלישי יגיעו ל-1.09 ביליון דולר, נמוכות ב-4.2% מההערכות הקודמות וב-3.9% מתחת להערכת הקונצנזוס של 1.13 ביליון דולר. למרות תחזית ההכנסות המופחתת, צפוי כי Chart Industries תשמור על מרג'ין איתנים. תחזית ה-EBITDA של ג'יי פי מורגן צ'ייס לרבעון השלישי עבור החברה היא 266 מיליון דולר, 5% מתחת להערכת הקונצנזוס של 280 מיליון דולר, בשל התחזית המופחתת מעט של סך ההכנסות.
הניתוח מצביע גם על כך שבעוד שסך ההכנסות צפוי לצמוח ב-5% מרבעון לרבעון, זה פחות מהערכת הקונצנזוס של עלייה של 9%. היציבות הצפויה במרג'ין, עם שינויים קלים במגזרים שונים של עסקי החברה, תורמת לתחזית זו. יש לציין כי Chart Industries הפחיתה קודם לכן את תחזית ה-EBITDA שלה לשנת 2024 ל-1.12 ביליון דולר, ירידה של 10% מהתחזית הראשונית של 1.24 ביליון דולר, ואת תחזית תזרים מזומנים חופשי (FCF) ל-438 מיליון דולר, ירידה של 27% מהתחזית המוקדמת של 600 מיליון דולר.
תחת הנהגתה של המנכ"לית Jill Evanko, Chart Industries עברה לדגש רב יותר על עבודות שירות ופרויקטים לעומת מכירות ציוד ומוצרים. מעבר זה משמעותו שחלק ניכר מהכנסות החברה מוכר כעת באמצעות שיטת החשבונאות של אחוז השלמה, אשר, בעוד שעלולה להוביל לתנודות בהכרה ברווחים, בדרך כלל מניבה מרג'ין גבוהים יותר.
לאור שיקולים אלה, ג'יי פי מורגן צ'ייס עדכנה גם כלפי מטה את תחזית ההזמנות הנכנסות לרבעון השלישי של 2024 עבור Chart Industries ל-1.1 ביליון דולר מ-1.2 ביליון דולר, ואת התחזית לרבעון הרביעי ל-1.2 ביליון דולר מ-1.3 ביליון דולר, בשל הציפייה שחלק מההזמנות הגדולות יותר עשויות להידחות לשנת 2025.
בחדשות אחרות לאחרונה, Chart Industries דיווחה על עלייה של 12% בהזמנות ל-1.16 ביליון דולר ועלייה של 18.8% במכירות ל-1.04 ביליון דולר ברבעון השני של 2024. למרות מספרים איתנים אלה, המכירות השנתיות של החברה לשנת 2024 צפויות להיות נמוכות הן מהערכת הקונצנזוס והן מההנחיות של החברה עצמה.
המיזוג של החברה עם Howden מוקדם יותר השנה תרם ליציבות ולפוטנציאל הצמיחה של התיק שלה, התפתחות שמורגן סטנלי רואה בעין יפה. הקונצרן שדרג לאחרונה את Chart Industries מ-Equalweight ל-Overweight וקבע מחיר יעד של 175 דולר.
במקביל, Stifel שמרה על דירוג Buy לחברה, גם עם ירידה בהנחיות בשל עיכובים בהכרה בהכנסות.
עם זאת, Citi הורידה את מחיר היעד של Chart Industries מ-210 דולר ל-190 דולר בשל אתגרים בהמרת הצבר, תוך שמירה על דירוג Buy. שינויים אלה באו לאחר שהרווחים של Chart Industries ברבעון השני לא עמדו בציפיות, מה שהוביל להפחתת תחזית ה-EBITDA לשנת 2024 המלאה.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של ג'יי פי מורגן צ'ייס, נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף לביצועים הפיננסיים והמיקום בשוק של Chart Industries. צמיחת ההכנסות של החברה נותרת חזקה, עם עלייה של 70.25% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, והגיעה ל-3.9 ביליון דולר. זה מתיישב עם התצפית של ג'יי פי מורגן צ'ייס לגבי המעבר של החברה לעבודות שירות ופרויקטים, שבדרך כלל מניבים מרג'ין גבוהים יותר.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי צפוי שChart Industries תראה המשך צמיחה, כאשר אנליסטים צופים צמיחה במכירות בשנה הנוכחית. זה תומך בתחזית של ג'יי פי מורגן צ'ייס לצמיחת הכנסות מרבעון לרבעון, אם כי בקצב מתון יותר מהערכות הקונצנזוס. בנוסף, צפוי כי הרווח הנקי של החברה יצמח השנה, מה שעשוי לפצות על חששות לגבי תחזית ה-EBITDA המעודכנת.
ראוי לציין כי Chart Industries נסחרת ביחס P/E נמוך ביחס לצמיחת הרווחים הקרובה שלה, עם יחס PEG של 0.11 נכון לרבעון השני של 2024. זה מרמז על כך שהמנית סטוק עשויה להיות מוערכת בחסר בהתחשב בתחזיות הצמיחה שלה, למרות הפחתת מחיר היעד של ג'יי פי מורגן צ'ייס.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות נוספות לגבי הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של Chart Industries.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.