ביום שלישי, BofA Securities עדכנה את עמדתה לגבי Sandvik AB (SAND:SS) (OTC: SDVKY), והורידה את דירוג המניה מ"ניטרלי" ל"תת-ביצוע". לצד הורדת הדירוג, החברה גם הפחיתה את מחיר היעד ל-192.00 קרונות שוודיות מהמחיר הקודם של 218.00 קרונות שוודיות, מה שמצביע על תחזית פחות אופטימית לביצועי החברה בעתיד.
הורדת הדירוג מגיעה לאחר תקופה של ביצועים חזקים של Sandvik, אך BofA Securities מציינת חששות שההערכה הנוכחית אינה מביאה בחשבון באופן מלא את הלחצים הצפויים במחזור הקצר בעסקי Sandvik Machining and Manufacturing Solutions (SMMS) של החברה במחצית השנייה של 2024. לחצים אלה צפויים להשפיע על הנתונים הכספיים של החברה, מה שהוביל להחלטת האנליסט להוריד את מחיר היעד.
למרות שיפור בסנטימנט לגבי הוצאות הון בכרייה, BofA Securities מעדיפה להתמקד בחברות עם חשיפה למורד הזרם, שם יש יותר מומנטום בפרויקטים חדשים. העדפה אסטרטגית זו השפיעה על החלטתם להוריד את דירוג Sandvik, בהתחשב בכך שהחברה רואה את הבנייה ממשיכה להוות גורם מעכב על מגזר Rock Processing Solutions (SRP) של החברה.
התחזיות של האנליסט עבור Sandvik הן שמרניות, כאשר האומדנים לשנים 2024 עד 2026 נופלים ב-5-7% מתחת לקונצנזוס. תחזית זהירה זו משתקפת גם במכפילי היעד המעודכנים, שהופחתו ל-11.7 פעמים השווי התפעולי המוערך לרווח לפני ריבית ומס (EV/EBIT) של החברה לשנת 2025. זה מייצג הנחה של 10% מהממוצע המחזורי המשוער של 13 פעמים, המוצדקת על ידי התחזית החלשה למחזור הקצר של החברה.
מחיר היעד החדש עבור האד"ר של Sandvik נקבע על 19.05 $, בהתאמה למחיר היעד המופחת בקרונות שוודיות. הורדת הדירוג מ"ניטרלי" ל"תת-ביצוע" מאותתת על שינוי בציפיות, ומרמזת שהמניה עשויה שלא לבצע טוב כמו ממוצע השוק בטווח הקרוב.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של BofA Securities, נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצב הכספי של Sandvik. שווי השוק של החברה עומד על 28.04 ביליון $, עם יחס P/E של 22.09, מה שמצביע על כך שמשקיעים מוכנים לשלם פרמיה עבור הרווחים של Sandvik. מדד הערכה זה מתיישב עם החשש של BofA שמחיר המניה הנוכחי עשוי לא לשקף באופן מלא את האתגרים הקרובים.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-Sandvik "נסחרת ביחס P/E נמוך יחסית לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב", עם יחס PEG של 0.92 ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. זה מרמז שלמרות יחס ה-P/E הנוכחי, המניה עשויה עדיין להיות מוערכת בחסר בהתחשב בפוטנציאל הצמיחה שלה. בנוסף, Sandvik "פועלת עם רמה מתונה של חוב", מה שעשוי לספק גמישות פיננסית בעת התמודדות עם רוחות נגדיות פוטנציאליות בעסקי ה-SMMS שלה.
כדאי לציין שבעוד ש-BofA Securities נקטה בעמדה זהירה יותר, נתוני InvestingPro מראים ש-Sandvik הניבה תשואה כוללת חזקה של 24.42% במחיר במהלך השנה האחרונה. המניה נסחרת כעת ב-95.74% מהשיא השנתי שלה, מה שעשוי לתמוך בדעה של BofA שההערכה הפכה למתוחה ביחס לאתגרים בטווח הקרוב.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 6 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות נוספות לגבי הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של Sandvik.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.