Morgan Stanley העלתה את עמדתה לגבי Fast Retailing Co Ltd. (9983:JP) (OTC: FRCOY), משינוי מ-Equalweight ל-Overweight, וגם העלתה את מחיר היעד ל-55,000 ¥ מ-43,000 ¥. החברה זיהתה את Fast Retailing כבחירתה המובילה, תוך ציון הפוטנציאל של החברה לצמיחה מגוונת מחוץ לסין הגדולה באמצעות אסטרטגיית "החזית הרביעית" שלה.
האסטרטגיה צפויה להתמקד בהרחבת הנוכחות של Uniqlo בדרום-מזרח אסיה, צפון אמריקה ואירופה, אשר צפויות לתרום כ-82% מרווחי התפעול של החברה עד שנת הכספים המסתיימת באוגוסט 2026. האנליסט ציין כי בעוד שסין הגדולה צפויה להתייצב, יפן צפויה לשמור על ביצוע איתן בשל שיפורים ברווחיות.
השדרוג של Morgan Stanley מגיע עם הציפייה ש-Fast Retailing תחווה צמיחה ברווח התפעולי של 10.2% שנה-על-שנה בשנת הכספים 2025 ו-11.3% בשנת הכספים 2026. החברה עדכנה מעט את תחזיות הרווח והתאימה את מכפיל המחיר לרווח ל-44.4 פעמים עבור רווחי שנת הכספים 2025. התאמה זו מוסיפה שתי סטיות תקן (7.6) למכפיל המחיר לרווח הממוצע של 36.8, על פי הערכות Bloomberg, אשר מוציאות תקופות חריגות מאז 2013.
האנליסט הדגיש כי השיפור הכולל בעסקים צריך להוביל להערכה מחדש של המנית סטוק, במיוחד מכיוון שהשוק עדיין לא הביא בחשבון באופן מלא את התחתית של המגזר בסין הגדולה. תרחיש השור החדש של החברה, עם מחיר יעד של 71,000 ¥, מרמז על פוטנציאל עלייה של 48% אם הצמיחה הגלובלית וההתאוששות בסין הגדולה יעלו על הציפיות.
בחדשות אחרות לאחרונה, Fast Retailing Co Ltd קיבלה שדרוג משמעותי בדירוג ההשקעה שלה מ-Equalweight ל-Overweight על ידי אנליסט של Morgan Stanley. מחיר היעד של מניות החברה הועלה גם הוא באופן משמעותי ל-55,000 ¥, עלייה מ-43,000 ¥ הקודמים. שדרוג זה מגיע בעקבות הכרת האנליסט בפוטנציאל של Fast Retailing לצמיחה מגוונת בחו"ל, במיוחד באמצעות אסטרטגיית "החזית הרביעית" שלה. תוכנית זו מכוונת להרחיב את המותג הדגל של החברה, Uniqlo, מעבר לאזור סין הגדולה, תוך חדירה לשווקים בדרום-מזרח אסיה, צפון אמריקה ואירופה.
תחזיות האנליסט עבור Fast Retailing כוללות צמיחה ברווח התפעולי של 10.2% שנה-על-שנה בשנת הכספים המסתיימת באוגוסט 2025 ו-11.3% בשנת הכספים הבאה. העדכון ברווחים הוא צנוע, אך מחיר היעד החדש מבוסס על יישום מכפיל מחיר לרווח של 44.4 פעמים עבור שנת הכספים המסתיימת באוגוסט 2025.
בתרחיש אופטימי, האנליסט מציע מקרה שור עם מחיר יעד של 71,000 ¥, המצביע על פוטנציאל עלייה של 48%. זה יכול להתממש אם הצמיחה הגלובלית וההתאוששות בסין הגדולה יעלו על הציפיות הנוכחיות.
תובנות InvestingPro
הביצועים האחרונים של Fast Retailing מתיישרים עם התחזית האופטימית של Morgan Stanley. על פי נתוני InvestingPro, החברה הראתה בריאות פיננסית חזקה וביצועי שוק טובים. צמיחת ההכנסות של החברה של 11.57% ב-12 החודשים האחרונים וצמיחה רבעונית של 13.51% ברבעון השלישי של 2024 תומכות בתחזיות האנליסט להמשך התרחבות.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי Fast Retailing נסחרת קרוב לשיא השנתי שלה והפגינה החזר חזק ב-3 החודשים האחרונים, עם החזר מחיר כולל של 32.63%. המומנטום האחרון הזה מאשש את החלטת Morgan Stanley לשדרג את המנית סטוק ל-Overweight.
המצב הפיננסי האיתן של החברה מודגש עוד יותר על ידי טיפים של InvestingPro המציינים כי Fast Retailing מחזיקה יותר מזומנים מחוב במאזן שלה ויש לה נכסים נזילים העולים על ההתחייבויות לטווח קצר. יציבות פיננסית זו ממקמת את החברה היטב לאסטרטגיית "החזית הרביעית" ותוכניות ההתרחבות שלה.
ראוי לציין כי Fast Retailing נסחרת במכפיל מחיר לרווח גבוה של 40.01, מה שעולה בקנה אחד עם מכפיל המחיר לרווח המותאם של Morgan Stanley של 44.4 פעמים עבור רווחי שנת הכספים 2025. בעוד שזה מרמז על ציפיות גבוהות של המשקיעים, זה גם משקף את האמון של השוק בפוטנציאל הצמיחה של החברה.
עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של הפוטנציאל של Fast Retailing, InvestingPro מציע 14 טיפים נוספים, המספקים ניתוח מקיף של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.