Evercore ISI שמרה על דירוג Outperform למניות וולס פארגו (NYSE:WFC) עם מחיר יעד של 65.00 דולר. החברה ציינה לחיוב את הגשת הסקירה של צד שלישי של תהליכי הסיכון והבקרה של וולס פארגו לפדרל ריזרב כצעד חיובי לקראת הסרה פוטנציאלית של מגבלת הנכסים של הבנק. פעולה זו היא חלק ממאמץ רב-שנתי לעמוד בצו הסכמה משנת 2018 מהפד, הכולל את התנאי של מגבלת הנכסים.
הסקירה, שהיא דרישה במסגרת צו ההסכמה לאחר אישור ויישום תוכניות וולס פארגו לטיפול בליקויים, הושלמה כעת והוגשה לאישור הפד. למרות שלוח הזמנים לתגובת הפד אינו ודאי, מנהלי וולס פארגו צופים כי מגבלת הנכסים עשויה להישאר בתוקף לפחות עד 2025 בזמן שהפד מעריך את ההגשה. יש לציין כי הסרה רשמית של מגבלת הנכסים תדרוש הצבעה של מועצת הפדרל ריזרב, אך ניתן להסיר אותה מבלי לפתור לחלוטין את כל צו ההסכמה.
מנכ"ל וולס פארגו, צ'רלי שארף, ציין בעבר כי הבנק נשא בעלויות רגולטוריות ועלויות ציות נוספות של כ-2.5 ביליון דולר ב-2023 בהשוואה ל-2018, בחלקן בשל העסקת יועצים חיצוניים. הגשת הסקירה של צד שלישי נתפסת כצעד משמעותי לקראת הסרת מגבלת הנכסים, כאשר העניין כעת חזר לידי הפד. בעוד שהפד עשוי עדיין לבקש מידע נוסף או לדרוש שיפורים נוספים בסיכון ובציות, התפתחות זו נתפסת באור חיובי.
Evercore ISI חוזרת על תזת ה-Outperform שלה עבור וולס פארגו, וצופה הפחתה בלחצים רגולטוריים, שיפור במגמות היסודיות, שיפורים ארוכי טווח ביעילות התפעולית, ועלייה בתשואה על ההון המוחשי המשותף (ROTCE) שישפיעו לחיוב על הערכת המניה.
לוולס פארגו יש כיום שמונה צווי הסכמה פתוחים, בנוסף להסכם רשמי חדש בנושא הלבנת הון (AML) עם משרד המבקר הפנימי של המטבע (OCC). הסכם ה-AML האחרון אינו מגביל משמעותית את פעילויות העסקיות של הבנק ואין לו השלכות כספיות מוגדרות.
בחדשות אחרות לאחרונה, וולס פארגו הייתה בכותרות עם מגוון התפתחויות. החלטת הפדרל ריזרב להוריד את שערי הריבית ב-50 נקודות בסיס התקבלה בברכה על ידי המגזר הבנקאי, כאשר וולס פארגו נמנית בין אלה שצפויים להרוויח מכך. צעד זה צפוי להקל על הנטל הכספי של הלווים ולהפחית פוטנציאלית את הסיכון לכשל בהלוואות. צ'רלי וייז, סגן נשיא בכיר וראש המחקר והייעוץ הגלובלי ב-TransUnion, הציע כי זה עשוי להועיל במיוחד לבנקים עם אחזקות משכנתאות והלוואות רכב.
וולס פארגו גם הכריזה על השקת ממשקי תכנות יישומים (APIs) מתקדמים עבור לקוחות הבנקאות המסחרית שלה. דניאל פייפר, ראש מחלקת החייבים הגלובליים, סחר ומימון מלאי בוולס פארגו, הדגיש את הפוטנציאל של ה-APIs לפשט תהליכי ניהול מלאי ותשלומים עבור לקוחות.
בהתפתחות רגולטורית, ראיין כהן, מנכ"ל GameStop ושותף מנהל ב-RC Ventures LLC, הסכים לשלם קנס של כמעט מיליון דולר כדי ליישב האשמות של הפרת חוק ההגבלים העסקיים בנוגע לרכישת מניות בוולס פארגו, כפי שהודיעה רשות הסחר הפדרלית של ארה"ב (FTC).
וולס פארגו נכנסה להסכם רב-שנתי עם Volkswagen Financial Services (VWFS) לספק מימון קמעונאי לצרכנים עבור רכישות של פולקסווגן, אאודי ודוקאטי בארה"ב, החל מאפריל 2025. עם זאת, הבנק גם עומד בפני הארכה פוטנציאלית של עונש מגבלת הנכסים בסך 1.95 טריליון דולר בשל הגבלות חדשות שהוטלו על ידי משרד המבקר הפנימי של המטבע (OCC) בתגובה להגנות בלתי מספקות נגד הלבנת הון.
לאנליסטים היו תגובות מעורבות להתפתחויות אלה. Evercore ISI הפחיתה את מחיר היעד שלה עבור וולס פארגו, תוך שמירה על דירוג Outperform, בעוד Deutsche Bank שדרגה את מניית וולס פארגו מ-Hold ל-Buy, בציינה את הירידה האחרונה במחיר המניה כהזדמנות אטרקטיבית למשקיעים.
תובנות InvestingPro
בעוד ש-Evercore ISI שומרת על תחזית חיובית לוולס פארגו עם דירוג Outperform ומחיר יעד של 65.00 דולר, מדדים מרכזיים ותובנות מ-InvestingPro מספקים מבט מעמיק יותר על הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה. אסטרטגיית רכישה חוזרת של מניות אגרסיבית של וולס פארגו היא איתות חזק למשקיעים, המתיישרת עם הביטחון של ההנהלה בהצעת הערך של החברה. בנוסף, יחס ה-P/E הנמוך של הבנק, העומד על 11.49, שמתואם ל-9.98 עוד יותר אטרקטיבי על בסיס 12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, מרמז כי הוא עשוי להיות מוערך בחסר ביחס לפוטנציאל צמיחת הרווחים שלו בטווח הקרוב.
למרות האתגרים עם שולי הרווח הגולמי, וולס פארגו עומדת כשחקנית בולטת בתעשיית הבנקים והפגינה מחויבות לתשואות לבעלי המניות, תוך שמירה על תשלומי דיבידנדים במשך 54 שנים רצופות. תשואת הדיבידנד נכון לסוף 2024 עומדת על 2.98%, עם צמיחת דיבידנד משמעותית של 33.33% ב-12 החודשים האחרונים עד לרבעון השני של 2024. אנליסטים חוזים רווחיות לחברה השנה, דבר שאושש על ידי 12 החודשים האחרונים הרווחיים עד לרבעון השני של 2024.
טיפים של InvestingPro גם מדגישים את מיקומה של וולס פארגו: החברה נסחרת במחיר שהוא 90.06% מהשיא השנתי שלה, עם מחיר סגירה אחרון של 53.61 דולר. עבור משקיעים המחפשים תובנות נוספות וטיפים נוספים של InvestingPro, ישנם 6 נוספים המפורטים בפלטפורמת InvestingPro, המציעים ניתוח מקיף של התחזית הפיננסית והביצועים של וולס פארגו.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.