ביום שלישי, CFRA העלתה את מחיר היעד למניות ספוטיפיי טכנולוג'י (NYSE:SPOT), פלטפורמת הסטרימינג המובילה לאודיו, מ-375 $ ל-425 $ תוך שמירה על דירוג "קנייה" למניה. ההתאמה משקפת פרמיית סיכון משמעותית יותר וכפולת שווי חברה כולל/רווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות (TEV/EBITDA) עתידית של 39.8 פעמים תחזית ה-EBITDA של החברה לשנת 2025 בסך 2.1 ביליון $.
ההחלטה של CFRA להעלות את מחיר היעד מבוססת על ההגעה הגלובלית הנרחבת של ספוטיפיי ומסלול הצמיחה שלה. תחזית ההכנסות של החברה לספוטיפיי עומדת על 15.85 ביליון אירו לשנת 2024 ו-18.0 ביליון אירו לשנת 2025, בהשוואה ל-13.2 ביליון אירו בשנת 2023. למרות העלייה במחיר היעד, תחזיות הרווח למניה (EPS) נותרו ללא שינוי על 5.35 $ לשנת 2024 ו-7.40 $ לשנת 2025.
ברבעון השני של 2024, ספוטיפיי דיווחה על צמיחה של 21% בהכנסות מפרימיום בהשוואה לשנה שעברה, או 22% במונחי מטבע קבוע. סך המשתמשים הפעילים החודשיים (MAUs) עלה ב-14 מיליון ל-626 מיליון, כאשר מנויי הפרימיום גדלו ב-12% ל-246 מיליון. ה-MAUs הנתמכים בפרסומות, שבהם מפרסמים משלמים עבור השירות, ראו עלייה של 15% ל-393 מיליון. התחזית של ספוטיפיי לרבעון השלישי של 2024 צופה כי ה-MAUs יגיעו ל-639 מיליון, תוספת של 13 מיליון משתמשים.
תמהיל המנויים של ספוטיפיי לפי אזור מראה כי אירופה מובילה עם 38% מהסך הכולל, אחריה צפון אמריקה עם 27%, אמריקה הלטינית עם 22%, ושאר העולם עם 13%. במבט קדימה, CFRA צופה רווח למניה של 1.78 $ והכנסות של 4.0 ביליון $ או יותר לרבעון השלישי של 2024 של ספוטיפיי.
CFRA מציינת דמיון בין ספוטיפיי למובילת הסטרימינג בווידאו נטפליקס (NASDAQ:NFLX), ומציינת כי המנכ"ל המשותף של נטפליקס, טד סרנדוס, יושב בדירקטוריון של ספוטיפיי. חברת המחקר הפיננסי מצפה לדוח הקרוב של ספוטיפיי בסוף אוקטובר, שבו יתגלו פרטים פיננסיים נוספים.
בחדשות אחרות לאחרונה, ספוטיפיי טכנולוג'י ראתה סדרה של התפתחויות חיוביות. Pivotal Research העלתה את מחיר היעד למניית ספוטיפיי מ-460 $ ל-510 $, תוך שמירה על דירוג "קנייה". רביזיה זו משקפת תחזית אופטימית לגבי הכנסות עתידיות וצמיחת מנויים של ספוטיפיי. החלטת החברה מושפעת מציפיות גבוהות יותר להכנסה הממוצעת למשתמש (ARPU) ומספרי המנויים של ספוטיפיי בטווח הבינוני עד הארוך.
בנוסף, אנליסט של KeyBanc העלה את מחיר היעד למניות ספוטיפיי ל-440 $ מ-420 $, תוך שמירה על דירוג Overweight. התאמה זו מגיעה לאחר שתחזיות יום המשקיעים של Universal Music Group רמזו על צמיחה פוטנציאלית בתעשיית הסטרימינג המוזיקלי. Cantor Fitzgerald החלה לסקור את ספוטיפיי עם דירוג ניטרלי, תוך הכרה בהתאמות החיוביות של החברה לרווח הגולמי והרווחים.
Evercore ISI גם העלתה את מחיר היעד לספוטיפיי ל-460 $ מ-420 $, תוך שמירה על דירוג Outperform, בהתבסס על הביצועים הפיננסיים החזקים של ספוטיפיי ותזרים המזומנים החופשי החזק. Rosenblatt Securities התאימה את מחיר היעד לספוטיפיי ל-399.00 $ מה-396.00 $ הקודמים, בעקבות דוח הביצועים הפיננסיים האחרון של ספוטיפיי, שחשף הכנסות של 3,807 מיליון אירו ועלייה משמעותית במנויי הפרימיום.
לבסוף, המנכ"לים של מטא פלטפורמס וספוטיפיי הביעו דאגה לגבי הסביבה הרגולטורית של האיחוד האירופי לבינה מלאכותית בקוד פתוח, בטענה שהתקנות המורכבות והמפוצלות של אירופה מעכבות חדשנות. אלו הן ההתפתחויות האחרונות ביותר בנוגע לספוטיפיי טכנולוג'י.
תובנות InvestingPro
ספוטיפיי טכנולוג'י (NYSE:SPOT) הייתה נקודת מוקד למשקיעים עם הצמיחה הדינמית והביצועים בשוק שלה. על פי נתוני InvestingPro, לספוטיפיי יש שווי שוק של כ-76.23 ביליון $, המדגיש את הנוכחות המשמעותית שלה בתעשייה.
יחס המחיר לרווח (P/E) של החברה עומד על 144.3, המצביע על ציפיות גבוהות של המשקיעים לצמיחת רווחים עתידית, הנתמכת ביחס PEG של 0.98, המרמז על כך שהמניה עשויה להיות מתומחרת באופן סביר ביחס לפוטנציאל צמיחת הרווחים שלה. יתר על כן, צמיחת ההכנסות החזקה של ספוטיפיי של 16.5% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, בשילוב עם מרג'ין רווח גולמי של 27.54%, מדגישה את יכולתה של החברה להתרחב ביעילות.
טיפים של InvestingPro לספוטיפיי מגלים כי צפוי שהחברה תראה צמיחה ברווח הנקי השנה, מה שמתיישר עם תחזיות ההכנסות האופטימיות של CFRA. בנוסף, לחברה יש יותר מזומנים מחוב, מה שמספק גמישות פיננסית ויציבות. למשקיעים המחפשים ניתוח מעמיק יותר, ישנם 19 טיפים נוספים של InvestingPro זמינים, כולל תובנות לגבי מכפילי השווי וביצועי מחיר המניה של ספוטיפיי, אותם ניתן לחקור עוד בדף המוקדש לספוטיפיי ב-InvestingPro.
עם תאריך הדוחות הבא של ספוטיפיי המתקרב ב-31 באוקטובר 2024, משקיעים יהיו להוטים לראות אם החברה יכולה לשמור על מסלול הצמיחה שלה ולהמשיך לעמוד או לעלות על ציפיות השוק.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.