העלאת מחיר היעד למניית Airtel Africa, שמירה על המלצת קנייה על בסיס תחזיות מעודכנות

ביום שלישי, Deutsche Bank ביצע התאמה במחיר היעד למניות Airtel Africa (AAF:LN), והעלה אותו ל-1.55 ליש"ט מ-1.50 ליש"ט, תוך שמירה על דירוג קנייה למניה. ההתאמה משקפת עלייה מתונה בהערכת השווי של מפעילת התקשורת למרות תחזיות הכנסות מעודכנות והנחות פחת והפחתות.

מחיר היעד החדש למניה מייצג עלייה של 3% מהיעד הקודם של 150 פני למניה. שינוי זה מיוחס לכיול מחדש של הערכת השווי של Airtel Africa בהתאם למתחרותיה, אשר נסחרות כעת במכפיל ממוצע של 5.4 פעמים יחס שווי תפעולי לרווח לפני ריבית, מיסים, פחת והפחתות (EV/EBITDA) לשנת הכספים 2025 (FY25), לעומת 5.0 פעמים קודם לכן.

הערכה מחדש זו מגיעה גם כאשר הליש"ט התחזק מול הדולר האמריקאי. הדוחות הכספיים של Airtel Africa מדווחים בדולרים אמריקאים, אך מחיר המניה שלה נקוב בליש"ט.

התחזיות המעודכנות של הבנק עבור Airtel Africa מביאות בחשבון בעיקר תחזיות הכנסות נמוכות יותר עבור החברה הפעילה של החברה בניגריה והנחות פחת והפחתות מופחתות עבור הקבוצה כולה. למרות שינויים אלה, הציפיות של Deutsche Bank למרג'ין EBITDA של הקבוצה נותרו עקביות.

Airtel Africa צפויה לדווח על תוצאות הרבעון השני לשנת הכספים 2025 ב-25 באוקטובר 2024. Deutsche Bank ציין כי יפרסם תצפית על אירוע זה קרוב יותר למועד הדיווח. על בסיס הערכות הבנק לשנת הכספים 2025, Airtel Africa נסחרת כעת במכפיל EV/EBITDA של 4.5 פעמים ומכפיל מחיר לרווח (P/E) של 12.0 פעמים.

תשואת תזרים המזומנים החופשי ותשואת הדיבידנד של החברה עומדות על 2.0% ו-4.1% בהתאמה, עם יחס חוב נטו ל-EBITDA מוערך של 1.8 פעמים עד סוף שנת הכספים 2025. על פי הערכות הקונצנזוס שנאספו על ידי Bloomberg לשנת הכספים 2025, המתחרות של Airtel Africa נסחרות במכפיל EV/EBITDA ממוצע של 5.4 פעמים.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.