ביום שלישי, Evercore ISI חזרה על דירוג 'עודף ביצוע' עם מחיר יעד יציב של 9.00 $ למניות Arcadium Lithium PLC (NYSE:ALTM). חברת ההשקעות הכירה במורכבות של תחזית אסטרטגיות תאגידיות ארוכות טווח בשווקים בלתי צפויים, וציינה כי Arcadium Lithium לאחר המיזוג היא כעת חברה חזקה יותר עם צנרת פרויקטים עדיפה וקנה מידה גדול יותר.
למרות התפתחויות מוצלחות של פרויקטים בארגנטינה, עדיין קיים ספקנות בשוק לגבי יכולת החברה לספק בזמן ובתקציב בקנה המידה המוצע.
תעשיית הליתיום חווה כרגע פרדוקס, כאשר תחזיות הביקוש צופות שיעורי צמיחה שנתיים מורכבים של מעל 20% עד 2030, בעיקר בהובלת סין ועל בסיס שיעורי אימוץ רכבים חשמליים (EV) גלובליים שנקבעו על ידי יצרנים. עם זאת, מחירי המפתח הנוכחיים לליתיום אינם תומכים ברמת ההשקעה הנדרשת כדי לעמוד בתחזיות אלה.
עליית המחירים שנצפתה ב-2022/23 הראתה כי ההיצע מגיב יותר לשינויי מחירים מכפי שהוערך בתחילה. מצב התעשייה המפוצל וההופעה המתמשכת של ספקים פוטנציאליים חדשים מערערים את ההיגיון של צמיחה איטית יותר, השקעה מופחתת והחזרים גבוהים יותר.
בעקבות המיזוג, Arcadium Lithium נהנית מצמיחת נפח שנתית של כ-25% ל-2024/25 ועוברת את יעדיה לסינרגיות המיזוג. עם זאת, המימון לצמיחת פרויקטים עתידיים, שתוכנן והוערך אסטרטגית, עשוי להיות תלוי בהתאוששות במחירי הליתיום או בנכונות של לקוחות לחתום על חוזים במחירים מעל מחירי השוק.
ללא התאוששות מהירה במחירי הליתיום, הנרטיב של החברה יהיה תלוי בהשבת האמון בתחזית הפרויקטים שלה ואסטרטגיות מימון ברורות, מה שעשוי להצביע על הצורך במעל 500 מיליון $ במימון חוב, אפילו עם מחירי LCE (שווה ערך לקרבונט ליתיום) נמוכים.
האנליסט ציין כי תוכנית ההון של החברה עשויה לדרוש התאמות אם תחזית השוק תישאר ללא שינוי, עם מחירים פלט צפויים עד 2025. הערה זו משקפת את האופי ארוך הטווח של ההתחייבויות העיקריות של החברה והתנאים הדינמיים של שוק הליתיום.
בחדשות אחרות לאחרונה, Arcadium Lithium הייתה במוקד של סדרת הערכות פיננסיות. BMO Capital Markets שמרה על דירוג 'ביצועי שוק' לחברה, בעקבות אירוע משקיעים שהציג תחזיות עתידיות ותוכניות הרחבה. החברה הדגישה את תוכניותיה השאפתניות של Arcadium Lithium להכפיל פי ארבע את נפח הייצור שלה בעשור הקרוב, מה שכרוך בהוצאות הון משמעותיות.
TD Cowen אישרה מחדש את דירוג ה'קנייה' שלה ל-Arcadium Lithium, תוך שבח לתוכניות האסטרטגיות והביצועים הפיננסיים של החברה. החברה הכירה במחויבות של Arcadium להכפיל את נפחי הייצור שלה עד 2028, הנתמכת בחוזים מועדפים.
UBS החלה כיסוי על Arcadium Lithium עם דירוג 'ניטרלי', המשקף גישה זהירה כלפי הפרספקטיבות לטווח הקצר של החברה בשל עודף היצע בשוק ומחירי ליתיום נמוכים יותר. החברה, עם זאת, שומרת על תחזית חיובית לטווח הארוך יותר, בכפוף להתאמות שוק.
Piper Sandler שמרה על דירוג 'תת-משקל' ל-Arcadium Lithium, המשקף את התחזית הזהירה של החברה לגבי הביצועים הפיננסיים העתידיים של החברה בשל ההידרדרות המתמשכת במאזן ההיצע/ביקוש והמגמה היורדת במחירי מוצרי הליתיום.
לבסוף, KeyBanc התאימה את התחזית שלה ל-Arcadium Lithium, הורידה את מחיר היעד ל-8 $ מ-9 $ הקודמים תוך שמירה על דירוג 'עודף משקל' למניה. הניתוח של החברה מצביע על כך ש-Arcadium Lithium מסתגלת אסטרטגית לאתגרי השוק על ידי עדכון תוכניות הרחבת הקיבולת שלה ומתן עדיפות לבריאותה הפיננסית בתקופת הביקוש הנמוך הנוכחית.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים פרספקטיבה פיננסית עמוקה יותר על Arcadium Lithium PLC (NYSE:ALTM), שעשויה לעזור למשקיעים להעריך את מצב השוק הנוכחי של החברה. עם שווי שוק של 2.68 ביליון $ ויחס P/E שהתאים ל-10.43 ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, נראה כי החברה מוערכת על ידי משקיעים האופטימיים לגבי הרווחיות העתידית שלה.
יתר על כן, יחס ה-PEG, העומד על -0.19, מרמז כי צמיחת הרווחים של החברה עשויה לא להיות בקו אחד עם יחס ה-P/E שלה. למרות ירידה קלה בצמיחת ההכנסות ב-3.34% באותה תקופה, החברה הראתה צמיחה רבעונית בהכנסות של 7.93% ברבעון השני של 2024, המשקפת חוסן פוטנציאלי בפעילות העסקית שלה.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי בעוד ש-Arcadium Lithium פועלת עם רמת חוב מתונה והנכסים הנזילים שלה עולים על ההתחייבויות לטווח קצר, מחיר המניה היה די תנודתי, עם ירידות משמעותיות במהלך השנה האחרונה וששת החודשים האחרונים. עם זאת, אנליסטים צופים כי החברה תהיה רווחית השנה, מה שמאומת על ידי הביצועים הרווחיים שלה ב-12 החודשים האחרונים.
ראוי לציין כי החברה אינה משלמת דיבידנד, ומפנה את המיקוד שלה להשקעה מחדש וצמיחה. למשקיעים המחפשים תובנות נוספות, InvestingPro מציעה טיפים נוספים, כולל סך של 9 טיפים עבור Arcadium Lithium, שניתן למצוא בכתובת https://il.investing.com/pro/ALTM.
הבנת מדדים פיננסיים אלה ושקילת התחזית של האנליסט, יכולה לסייע למשקיעים להעריך טוב יותר את הפוטנציאל של Arcadium Lithium לנווט בשוק הליתיום המורכב ולהשיג את יעדיה האסטרטגיים לטווח הארוך.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.