ביום שלישי, CFRA, חברת מחקר פיננסי, ביצעה התאמה במחיר היעד למניות AutoZone (NYSE: AZO), קמעונאית ומפיצה מובילה של חלקי חילוף ואביזרים לרכב. היעד הועלה ל-3,300 דולר מ-3,250 דולר, תוך שמירה על דירוג קנייה למניה.
ההחלטה של CFRA להעלות את מחיר היעד מבוססת על יחס מחיר לרווח (P/E) עתידי של 18.0x לשנה הפיסקלית המסתיימת באוגוסט 2026, שהוא מעט מתחת לממוצע ה-P/E העתידי של AutoZone לחמש שנים העומד על 18.1x. התאמה זו מגיעה למרות שהחברה הורידה את תחזית הרווח למניה (EPS) לשנת הכספים 2025 ל-159.50 דולר מ-169.25 דולר והציגה תחזית EPS של 183.30 דולר לשנת הכספים 2026.
AutoZone דיווחה על רווח למניה של 51.58 דולר לרבעון שהסתיים באוגוסט, עלייה של 11% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, אך מתחת לתחזית הקונצנזוס של 53.41 דולר. החטאת הרווחים יוחסה למכירות חלשות מהצפוי בחנויות זהות (SSS) ולמרג'ינים נמוכים מהצפוי.
ההכנסות צמחו ב-9% ל-6.21 ביליון דולר, מעט מתחת לקונצנזוס ב-10 מיליון דולר, עם עלייה צנועה של 0.7% ב-SSS, שהייתה 50 נקודות בסיס מתחת לקונצנזוס. המרג'ין הגולמי התכווץ גם הוא ב-20 נקודות בסיס ל-52.5%, נמוך ב-50 נקודות בסיס מציפיות הקונצנזוס.
למרות החוסר ברווחים, שסימן את ההחטאה הראשונה של AutoZone מאז 2018, הצמיחה השנתית של החברה נותרת חזקה בתוך המגזר הקמעונאי. CFRA מדגישה כי הגיל הממוצע הגבוה של כלי הרכב בארה"ב, העומד כעת על 12.6 שנים, צפוי להמשיך להניע את הביקוש בתעשיית האפטרמרקט לרכב. חברת המחקר מציינת גם כי תוכנית רכישת המניות העצמית המתמשכת של AutoZone צפויה לתמוך במחיר המניה בהמשך.
בחדשות אחרות לאחרונה, AutoZone הייתה נושא לעניין בקרב מספר חברות אנליסטים. Evercore ISI התאימה את מחיר היעד לחברה ושמרה על דירוג Outperform, בעוד TD Cowen שמרה על דירוג קנייה. Barclays גם שמרה על דירוג overweight ל-AutoZone, אם כי עם התאמה קלה לתחזיות הרווחים שלה. בנוסף להערכות אלה, AutoZone נמצאת תחת חקירה של מחוקקים אמריקאים בגין חשד להתחמקות מתשלום מכסים הקשורה לרכישות מחברה סינית בשם Qingdao Sunsong.
למרות בדיקה זו, החברה ממשיכה ליישם יוזמות אסטרטגיות, כגון המינוי האחרון של Kenneth Jaycox לתפקיד סגן נשיא בכיר, מסחרי, שביעות רצון לקוחות. צעד זה צפוי לחזק את שביעות רצון הלקוחות וביצועי המכירות המסחריות.
התפתחויות אלה מגיעות בעקבות מגמת צמיחה עקבית של AutoZone, כאשר החברה מציגה מכירות השוואתיות בחנויות זהות בשיעור נמוך עד בינוני חד-ספרתי, צמיחת הכנסות של אמצע החד-ספרתי או יותר, וצמיחת EBITDA גבוהה חד-ספרתית. ביצועים חזקים אלה משתקפים בהערכת הבסיס של Evercore ISI, המחילה יחס P/E של 19.5 על תחזית הרווח למניה לשנת הלוח 2026.
Evercore ISI, BofA Securities, ג'יי פי מורגן צ'ייס, ו-Truist Securities ביצעו התאמות שונות למחירי היעד שלהן ל-AutoZone, תוך ציון חששות שונים אך הבעת אמון מתמשך ברווחיות החברה ובפוטנציאל לצמיחת מכירות עתידית. התאמות והתפתחויות אלה מספקות תמונת מצב של מעמד השוק והביצועים הפיננסיים האחרונים של AutoZone.
תובנות InvestingPro
בעוד ש-AutoZone (NYSE: AZO) ממשיכה להיות שחקנית מרכזית בתעשיית האפטרמרקט לרכב, נתונים ותובנות של InvestingPro מספקים הקשר נוסף למחיר היעד המעודכן של CFRA. עם שווי שוק של 49.79 ביליון דולר ויחס P/E של 20.31, הערכת השווי של AutoZone משקפת את מעמדה בשוק. ראוי לציין כי החברה הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים, עם הכנסות מדווחות של 17.98 ביליון דולר, המסמנות צמיחה של 5.03%.
טיפים של InvestingPro מציעים כי תוכנית רכישת המניות העצמית האגרסיבית של AutoZone, שהייתה גורם מפתח באסטרטגיה של החברה, צפויה לתמוך בביצועי המניה. יתר על כן, אנליסטים צופים כי החברה תהיה רווחית השנה, תומכים בתחזית החיובית של CFRA. ראוי לציין כי בעוד ש-AutoZone נסחרת ביחס P/E גבוה ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב, היא גם פועלת עם רמת חוב מתונה והציגה תשואה חזקה בעשור האחרון.
מוצר InvestingPro כולל טיפים נוספים על AutoZone, המציעים תובנות שעשויות להיות מועילות למשקיעים המעוניינים לקבל החלטות מושכלות. לניתוח מעמיק יותר וטיפים על AutoZone, משקיעים יכולים לחקור את מגוון התובנות המלא הזמין דרך InvestingPro.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.