ביום שלישי, סוסקוואנה החלה לסקור את מניות Valaris plc (NYSE: VAL), חברת קידוח ימי, עם דירוג ניטרלי ומחיר יעד של 62.00 דולר. Valaris מתגאה בצי הקידוח הימי הגדול ביותר לפי מספר אסדות ופועלת הן במים עמוקים והן במים רדודים בשש יבשות.
החברה צופה צמיחה משמעותית ב-EBITDA עבור Valaris בשנים הקרובות, עם תחזית לשיעור צמיחה שנתי ממוצע (CAGR) של כ-45% בין השנים 2024 ל-2026. תחזית צמיחה זו מבוססת על הציפייה שהאסדות הצפות של Valaris יעברו מחוזים ישנים בשערים נמוכים יותר להסכמים הקרובים יותר לשערי השוק הנוכחיים.
למרות התחזית החיובית ל-EBITDA, סוסקוואנה מציינת מספר אתגרים פוטנציאליים עבור Valaris. החברה מצביעה על הסיכון של זמן השבתה מוגבר של האסדות הצפות בשנת 2025 בשל הקושי בהתאמת חוזים חדשים לאלה המסתיימים. גורם סיכון זה תורם לעמדה הניטרלית, למרות הצמיחה החזויה.
החברה צופה גם שינוי כיוון חיובי בתזרים המזומנים החופשי (FCF) של Valaris, עם תחזית לעלייה מ-64 מיליון דולר שליליים ב-2024 ל-526 מיליון דולר חיוביים עד 2026. הצמיחה המשמעותית ב-FCF מדגישה את הפוטנציאל של החברה לגמישות פיננסית ועוצמה מוגברות.
בעוד שהיא מכירה במסלול הצמיחה המרשים של Valaris, התחזית של סוסקוואנה נשארת שמרנית יותר מהקונצנזוס, תוך ציון אי-ודאויות לגבי מצב החוזים של אסדות צפות מסוימות כסיבה לזהירותם. עמדה שמרנית זו משקפת את השקפת האנליסט על הסיכונים הפוטנציאליים שעשויים להשפיע על צמיחת החברה בתקופה הקרובה.
בחדשות אחרות לאחרונה, קבלן הקידוח הימי Valaris דיווח על תוצאות חזקות לרבעון השני של 2024. החברה הכריזה על EBITDA מתואם של 139 מיליון דולר, עולה על התחזיות הקודמות, ויעילות הכנסות של 99%. Valaris גם הדגישה את ההפעלה המחודשת המוצלחת של ספינת הקידוח Valaris DS-7 ואת השגת החוזים החדשים וההארכות, כולל חוזה רב-שנתי משמעותי עבור ספינת הקידוח Valaris DS-17.
Valaris דיווחה על צבר הזמנות של מעל 4.3 ביליון דולר, המשקף ביקוש חזק מצד לקוחות לפרויקטים בשנים 2025 ו-2026. החברה צופה הכנסות כוללות בין 610 מיליון דולר ל-630 מיליון דולר לרבעון השלישי של 2024 ועדכנה את תחזית ה-EBITDA השנתית שלה לטווח של 480 מיליון דולר עד 540 מיליון דולר. עם זאת, Valaris דיווחה על ירידה של 99 מיליון דולר במזומנים בשל הוצאות הוניות וגורמים אחרים.
Valaris פתוחה למיזוגים ורכישות שיוצרים ערך ומוסיפים לבעלי המניות. המנכ"ל אנטון דיבוביץ דן בהשקעות טכנולוגיות ואוטומציה בים הצפוני, תוך הדגשת צנרת חזקה של הזדמנויות. התפתחויות אחרונות אלה ממקמות את Valaris לייצור תזרים מזומנים חופשי מתמשך בשנת 2025, עם תוכניות להחזיר ערך לבעלי המניות.
תובנות InvestingPro
נתונים אחרונים מ-InvestingPro מראים כי Valaris plc (NYSE: VAL) שומרת על שווי שוק איתן של 4.03 ביליון דולר, נתמך ביחס P/E מפתה של 3.97 ויחס P/E מתואם של 3.94 ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. מדדים אלה מרמזים כי החברה מוערכת כעת על ידי השוק במחיר נמוך יחסית לרווחיה, מה שעשוי להציע נקודת כניסה אטרקטיבית למשקיעים.
צמיחת ההכנסות של החברה בולטת במיוחד, עם עלייה של 20.86% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, וצמיחה רבעונית מרשימה אף יותר של 46.94% לרבעון השני של 2024. זה מתיישב עם תחזית הצמיחה החיובית של ה-EBITDA של סוסקוואנה עבור Valaris, ומדגיש את הפוטנציאל של החברה לרווחים פיננסיים משמעותיים. יתר על כן, התשואה על הנכסים של Valaris עומדת על 27.23% בריא, המשקף שימוש יעיל בנכסיה לייצור רווחים.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי שיעורי הצמיחה של ההכנסות וה-EBITDA של Valaris הם גורמים קריטיים לצפייה, שכן הם יכולים לספק תובנות לגבי היעילות התפעולית והרווחיות של החברה. יתר על כן, עם תאריך הדוחות הבא שנקבע ל-29 באוקטובר 2024, על המשקיעים לשים לב לעדכוני הביצועים של החברה כדי להעריך אם הצמיחה החזויה נמצאת במסלול הנכון. עבור אלה המעוניינים בניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע 17 טיפים נוספים על Valaris, המספקים הבנה מקיפה יותר של הבריאות הפיננסית והפוטנציאל השוקי של החברה.
באופן כללי, הנתונים והטיפים של InvestingPro משלימים את הניתוח של סוסקוואנה, ומציעים תובנות בעלות ערך לגבי המדדים הפיננסיים ותחזיות הצמיחה של Valaris שיכולות להשפיע על החלטות השקעה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.