ביום שלישי, פייפר סנדלר שמרה על דירוג "משקל יתר" למניות EPAM Systems (NYSE:EPAM) עם מחיר יעד של 225.00 דולר. עמדת החברה מגיעה על רקע בחינה מדוקדקת של רכישת NEORIS על ידי EPAM, אשר עוררה שאלות לגבי ההשפעה הפוטנציאלית שלה על ביצועי החברה.
EPAM Systems, ספקית מובילה של שירותי הנדסת פלטפורמות דיגיטליות ופיתוח תוכנה, רכשה לאחרונה את NEORIS, מהלך שהתקבל בספקנות על ידי אנליסטים בתעשייה בשל היקף הרכישה ואתגרי האינטגרציה הפוטנציאליים שהיא מציבה. פייפר סנדלר הדגישה כי הרכישה מייצגת כ-7% מבסיס ההכנסות של EPAM, מה שהופך אותה למשימה משמעותית ביחס לגודל החברה.
היקף הרכישה אינו החשש היחיד; החברה גם ציינה כי ל-NEORIS יש ריכוז לקוחות גבוה, כאשר Cemex מהווה מעל 20% מהכנסותיה. תלות זו בלקוח יחיד עלולה להכניס סיכון נוסף לעסקי EPAM.
היסטורית, במגזר שירותי ה-IT, רכישות מוצלחות הן לרוב קטנות יותר בהיקפן וקלות יותר לשילוב, מה שמגביל את סיכוני הירידה. מאידך, רכישות בקנה מידה גדול נתקלו לעתים קרובות באתגרי אינטגרציה. פייפר סנדלר ציינה כי ל-EPAM יש ניסיון מוגבל באינטגרציות בקנה מידה כזה.
החברה הציעה כי EPAM אולי הייתה עושה טוב יותר לו הייתה עוקבת אחר הגישה של עושי עסקאות פעילים יותר בתעשיית שירותי ה-IT, כמו Accenture ו-Globant, שבדרך כלל ביצעו סדרה של רכישות קטנות יותר וניתנות לניהול. למרות חששות אלה, פייפר סנדלר בחרה לחזור על דירוג "משקל יתר" ומחיר היעד של 225.00 דולר ל-EPAM Systems.
בחדשות אחרות לאחרונה, EPAM Systems הופיעה בכותרות משמעותיות עם רכישתה האסטרטגית של NEORIS, חברת ייעוץ טכנולוגי גלובלית. Mizuho שמרה על דירוג "ביצועי יתר" ל-EPAM Systems, תוך הדגשת הצמיחה הפוטנציאלית וההתרחבות שהרכישה מאפשרת. צפוי כי המהלך יתרום משמעותית להכנסות של EPAM, כאשר NEORIS מביאה ניגוד בולט לביצועי EPAM בשנה הקודמת.
EPAM Systems הייתה גם במוקד של פעילות אנליסטים משמעותית. Jefferies שדרגה את דירוג המניה מ"החזק" ל"קנה", והעלתה את מחיר היעד ל-237 דולר על בסיס הפוטנציאל של בינה מלאכותית כזרז צמיחה. מנגד, Deutsche Bank החלה כיסוי על EPAM Systems עם דירוג "החזק" בשל אתגרים תפעוליים שהחברה התמודדה איתם בשנים האחרונות עקב אי-שקט גיאופוליטי.
מבחינת ביצועים פיננסיים, EPAM Systems דיווחה על ירידה בתחזית ההכנסות האורגנית במטבע קבוע ל-2024, מה שהוביל את Mizuho Securities להוריד את מחיר היעד למניה ל-245 דולר מ-258 דולר. למרות העדכון כלפי מטה בתחזית ההכנסות, Mizuho ממשיכה לראות עתיד חיובי ל-EPAM Systems. אלה הן כמה מההתפתחויות האחרונות שעל המשקיעים לשקול.
תובנות InvestingPro
בעוד EPAM Systems (NYSE:EPAM) ממשיכה לנווט במורכבויות של רכישת NEORIS האחרונה, הבריאות הפיננסית וביצועי השוק של החברה נותרים תחומי עניין מרכזיים למשקיעים.
על פי הנתונים העדכניים ביותר מ-InvestingPro, EPAM Systems מתהדרת בשווי שוק של 11.31 ביליון דולר ושומרת על יחס P/E של 27.85, אשר מתכוונן ל-23.88 כאשר מסתכלים על 12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. זה מרמז על כך שבעוד שרווחי החברה מוערכים בפרמיה, יחס ה-P/E המותאם מצביע על הערכה פוטנציאלית נוחה יותר כאשר מתחשבים ברווחים האחרונים.
למרות האתגרים שהודגשו על ידי אנליסטים בנוגע לרכישת NEORIS, טיפים של InvestingPro מצביעים על כך של-EPAM Systems יש יותר מזומנים מחוב במאזן, מה שעשוי לספק להם כסת במהלך תהליך האינטגרציה. יתר על כן, החברה הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים, ואנליסטים צופים שהיא תישאר רווחית השנה. גורמים אלה עשויים להציע הרגעה מסוימת למשקיעים המודאגים מההשלכות הפיננסיות של הרכישה.
עם זאת, כדאי לציין שמניית החברה חוותה ירידה משמעותית במהלך ששת החודשים האחרונים, עם ירידה של 26.66%. זה עשוי לשקף את תחושת השוק לגבי הסיכונים הקשורים לעסקת NEORIS והאתגרים הרחבים יותר העומדים בפני מגזר שירותי ה-IT. עבור אלה המעוניינים בניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מספק טיפים נוספים, עם סך הכל 9 רשומים עבור EPAM Systems, המציעים תובנות שיכולות לעזור למשקיעים לקבל החלטות מושכלות יותר.
לפרטים נוספים ולחקור את כל הטיפים של InvestingPro עבור EPAM Systems, משקיעים יכולים לבקר ב: https://il.investing.com/pro/EPAM.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.