ניו יורק - גייטס קפיטל מנג'מנט, מנהל נכסים אלטרנטיביים מונע אירועים, המחזיק בכ-9.6% ממניות Vista Outdoor Inc. (NYSE: VSTO), עודדה באופן פומבי את Vista לפעול לעסקה במזומן למכירת החברה כולה. עמדה זו מגיעה בעקבות המלצה של Institutional Shareholder Services (ISS) ביום שישי, 20 בספטמבר 2024, המייעצת לבעלי המניות להצביע נגד ההצעה הנוכחית למכור את The Kinetic Group ל-Czechoslovak Group a.s. (CSG).
מנהל הנכסים, המחזיק ביותר מ-5.5 מיליון מניות ב-Vista, הביע את כוונתו להצביע נגד המכירה המוצעת, בהתאם להצעת ISS שתוצאה טובה יותר לבעלי המניות תושג באמצעות עסקה מתוקנת במזומן הכוללת הן את The Kinetic Group והן את Revelyst. עמדת גייטס קפיטל מבוססת על ההנחה שההצעה הנוכחית מציגה את הסכום הנמוך ביותר במזומן לבעלי המניות של Vista וחושפת אותם לסיכונים הקשורים ל-Revelyst עצמאית, אותה הם רואים כתת-קנה מידה וחברה ציבורית.
גילויים אחרונים חשפו כי קרן הון בעלים פרטי הציעה 1.1 ביליון $ במזומן עבור Revelyst. גייטס קפיטל מדגישה כי העסקה המוצעת של CSG, שאינה כוללת את Revelyst, עלולה למנוע מכירה רווחית יותר של Revelyst לקרן ההון הפרטי.
גייטס קפיטל מנג'מנט, שנוסדה ב-1996, מנהלת נכסים בשווי של יותר מ-2 ביליון $. הצהרת החברה מבוססת על האמונה שהצעה במזומן עבור Vista תהיה מועילה יותר לבעלי המניות, במיוחד לאור האופי הרגיש לזמן של עניין קרן ההון הפרטי ב-Revelyst.
הודעת העיתונות מגייטס קפיטל מנג'מנט כוללת הצהרות צופות פני עתיד, הכפופות לסיכונים, אי-ודאויות והנחות. היא מזהירה כי הצהרות אלה אינן ערבויות לביצועים עתידיים והתוצאות בפועל עשויות להיות שונות מהותית.
כתבת חדשות זו מבוססת על הודעת עיתונות מגייטס קפיטל מנג'מנט.
בחדשות אחרות לאחרונה, Vista Outdoor Inc. מעורבת בתמרונים אסטרטגיים משמעותיים. החברה אישרה מחדש את מחויבותה להצעה במזומן של 43 $ למניה מ-MNC Capital Partners, L.P. לרכישת החברה. במקביל, Vista Outdoor שוקלת גם עסקה עם Czechoslovak Group a.s. (CSG) לרכישת The Kinetic Group והשקעה ב-Revelyst. מהלך אסטרטגי זה צופה עלייה משמעותית ב-Adjusted EBITDA של Revelyst וחיסכון בעלויות בשיעור של 100 מיליון $ עד שנת הכספים 2027.
Vista Outdoor הסכימה גם למכור 7.5% מ-Revelyst ל-CSG תמורת 150 מיליון $. לאחר העסקה, Revelyst מתכננת להתחיל תוכנית רכישה חוזרת של מניות בסך 50 מיליון $. עם זאת, Roth/MKM הגריעה את מניית Vista Outdoor מ-Buy ל-Neutral, תוך הכרה בערך פוטנציאלי לטווח ארוך במניות Revelyst של Vista Outdoor.
מבחינת ביצועים פיננסיים, Vista Outdoor דיווחה על ירידה של 7.1% בסך המכירות ל-644.2 מיליון $ וירידה של 6.5% ברווח למניה ל-1.01 $. למרות תוצאות אלה, צפוי כי Revelyst תכפיל את ה-Adjusted EBITDA שלה ברצף לרבעון ולשנה. לבסוף, Vista Outdoor אישרה פרסי תמריץ עסקה לשניים ממנהליה הבכירים, ג'ייסון ונדרברינק ואריק ניימן. אלה הן ההתפתחויות האחרונות בפעילות Vista Outdoor Inc.
תובנות InvestingPro
לאור הדחיפה של גייטס קפיטל מנג'מנט לעסקה במזומן למכירת Vista Outdoor Inc. (NYSE: VSTO), מבט מעמיק יותר על הבריאות הפיננסית וביצועי השוק של החברה עשוי להציע הקשר נוסף למשקיעים. על פי נתונים בזמן אמת מ-InvestingPro, שווי השוק של Vista Outdoor עומד על כ-2.29 ביליון $, המשקף את היקף העסק בשוק הנוכחי. למרות סביבה מאתגרת, עם ירידה בהכנסות של 9.21% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון הראשון של 2025, מרג'ין הרווח הגולמי של החברה נשאר חזק ב-31.27%, מה שמדגים את יכולתה לשמור על רווחיות בזמנים קשים.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי צפוי שהרווח הנקי של Vista Outdoor יגדל השנה, מה שמרמז על פוטנציאל להתאוששות מההפסד המצוין על ידי יחס P/E שלילי של -351.87. צמיחה צפויה זו ברווח הנקי מתיישרת עם העניין של גייטס קפיטל במקסום ערך בעלי המניות באמצעות מכירה. בנוסף, התשואה החזקה של החברה ב-5 השנים האחרונות עשויה להיות איתות לערך בסיסי שאינו משתקף במלואו בהצעה הנוכחית של Czechoslovak Group a.s. (CSG).
ראוי לציין כי Vista Outdoor אינה משלמת דיבידנד לבעלי המניות, מה שעשוי להשפיע על החלטות המשקיעים לגבי האטרקטיביות של הצעה במזומן לעומת החזקה לטווח ארוך לצורך הכנסת דיבידנדים. לאלה המעוניינים בניתוח נוסף, ישנם 6 טיפים נוספים של InvestingPro זמינים ב-InvestingPro, המספקים מבט מקיף יותר על הנוף הפיננסי של Vista Outdoor.
עם תאריך הדוחות הבא שנקבע ל-31 באוקטובר 2024, משקיעים ובעלי עניין יצפו בעניין לכל עדכון שעשוי להשפיע על הערכת השווי ועל סיכויי המכירה של Vista Outdoor.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.