ביום שני, BofA Securities שמרה על דירוג קנייה ומחיר יעד של 376.00 דולר למניית קטרפילר (NYSE:CAT), יצרנית מובילה של ציוד כרייה ובנייה. ההמלצה מגיעה כאשר החברה מתכוננת להשתתף ב-MinExpo השבוע יחד עם צוות האיחוד האירופי שלה, שם הם יארחו סדרת אירועים להערכת מגמות בתעשייה ושאלות מפתח.
מוקד השיחות של רבים מהמשקיעים לגבי קטרפילר היה על יחידת התעשיות הבנייה (CI) שלה, העוסקת בבנייה שאינה למגורים, ויחידת האנרגיה והתחבורה (E&T) שלה, הכוללת מרכזי נתונים. עם זאת, BofA Securities מדגישה את חטיבת המשאבים, ובמיוחד את תחום הכרייה, כמשתנה משמעותי. למרות שסך ההכנסות של קטרפילר הגיע לרמות הדומות לשיאים הקודמים, מגזר המשאבים נשאר כ-40% מתחת לתקופת השיא הקודמת שלו.
הניתוח של BofA Securities מעמיק בעמדתה של קטרפילר בתוך מגזר המשאבים, בוחן מגמות בהוצאות ההון של כורים ואת מחזור הציוד. הוא מציין כי יחידות ציוד הכרייה העולמיות חוו ירידה דו-ספרתית במחצית הראשונה של 2024 ונמצאות 35-40% מתחת לרמות השיא. נקודת עניין מרכזית היא הגיל העולה של ציי הכרייה, המיוחס לאיכות הגבוהה יותר של המוצרים, הארכת חיים באמצעות שיקום, וגישה מתונה יותר להוצאות הון מצד הכורים.
החברה מעלה שאלות לגבי התדירות שבה כורים יכולים לשקם ציוד ישן יותר בהתחשב בציים המתבגרים, ובאיזו מידה יצרני הציוד המקורי (OEMs) נהנים מצינור השיקום בהשוואה לסוחרים ושירותים.
קטרפילר מוכרת כמובילה עולמית לא רק בכרייה אלא גם בציוד לבנייה, נפט וגז, רכבות ומערכות כוח. BofA Securities מביעה ביטחון במיצוב של קטרפילר, ומציינת כי רווחיה בתקופות שפל גבוהים משמעותית מאשר בירידות קודמות.
במבט קדימה, החברה צופה פרספקטיבות צמיחה חיוביות רב-שנתיות עבור קטרפילר. אופטימיות זו נתמכת בהגדלת הוצאות ההון לאחר שנים של תת-השקעה, הצורך להחליף ציים ישנים יותר, ומעבר בהוצאות הבנייה לכיוון פרויקטים כבדים ותשתיתיים.
בחדשות אחרות לאחרונה, קטרפילר השיקה מערכת ניהול אנרגיה חדשה, ה-Dynamic Energy Transfer (DET), למשאיות כרייה גדולות. מערכת ה-DET, פתרון שפותח במלואו על ידי קטרפילר, מתוכננת להעביר אנרגיה הן למשאיות כרייה דיזל-חשמליות והן לחשמליות-סוללה באתר, ומציעה יתרונות מיידיים בהפחתת עלויות תפעול ופליטות גזי חממה. חדשנות זו צפויה לשפר את היעילות התפעולית והקיימות בתעשיית הכרייה.
בהתפתחויות פיננסיות, קטרפילר דיווחה על ירידה של 4% בשנה שעברה במכירות הרבעון השני בשיחת הרווחים האחרונה שלה. עם זאת, החברה השיגה רמות שיא של מרווחי רווח תפעולי מתואמים ורווח מתואם למניה. קטרפילר צופה ירידה דומה במכירות והכנסות למחצית השנייה של 2024 אך מצפה שמרווחי הרווח התפעולי המתואמים יעלו על התחזיות הקודמות.
קטרפילר גם הכריזה על הרשאה משמעותית לרכישה עצמית של מניות בסך 20 ביליון דולר, המחזקת את מחויבותה לתשואות לבעלי המניות. למרות הירידה הצפויה במכירות בתעשיות הבנייה ותעשיות המשאבים, החברה איתתה על צמיחה בשירותים למחצית השנייה של השנה, עם יעד של 28 ביליון דולר בהכנסות משירותים עד 2026. התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את היוזמות האסטרטגיות של קטרפילר וניהול תזרים המזומנים החזק שלה.
תובנות InvestingPro
כאשר קטרפילר (NYSE:CAT) מתכוננת ל-MinExpo ואנליסטים ב-BofA Securities שומרים על עמדה חיובית, הבריאות הפיננסית וביצועי השוק של קטרפילר מספקים תובנות נוספות. עם שווי שוק חזק של 178.92 ביליון דולר ויחס P/E עתידי של 16.0, קטרפילר בולטת כהשקעה פיננסית איתנה.
מחויבותה של החברה לערך לבעלי המניות ניכרת בצמיחת הדיבידנד העקבית שלה, לאחר שהעלתה את הדיבידנד במשך 10 שנים רצופות ושמרה על תשלומים במשך 54 שנים רצופות - עדות ליציבותה ואמינותה עבור משקיעים. יכולתה של קטרפילר לייצר תזרימי מזומנים חזקים, שיכולים לכסות באופן מספק תשלומי ריבית, מחזקת עוד יותר את מצבה הפיננסי.
משקיעים עשויים למצוא גם את תפקידה של קטרפילר כשחקנית בולטת בתעשיית המכונות, יחד עם התשואה הגבוהה שלה בעשור האחרון, כאות ליתרון התחרותי שלה ופוטנציאל הצמיחה לטווח ארוך. טיפים של InvestingPro מדגישים כי עם 9 אנליסטים שמעדכנים את תחזיות הרווח שלהם כלפי מעלה לתקופה הקרובה והרווחיות של החברה ב-12 החודשים האחרונים, קטרפילר ממוצבת היטב להצלחה עתידית.
עבור אלה המעוניינים להעמיק בפרופיל ההשקעות של קטרפילר, ישנם 13 טיפים נוספים של InvestingPro זמינים, המציעים ניתוח מקיף של סיכויי החברה. גלה תובנות בעלות ערך נוספות על ידי ביקור ב-InvestingPro.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.