ביום שישי, פייפר סנדלר אישררה את דירוג ה-Overweight שלה ל-Chewy Inc (NYSE:CHWY) עם מחיר יעד יציב של 35.00 דולר. האישור מגיע לאור ההודעה האחרונה של החברה על הצעת מניות משמעותית בשווי 500 מיליון דולר על ידי BC Partners.
במהלך מקביל, צ'ואי חשפה את כוונתה לרכוש בחזרה 300 מיליון דולר ממניותיה מ-BC Partners, החלטה שתפחית את אחזקת קרן ההון הפרטי מכ-70% לכ-57%, שמהווים כ-266 מיליון מניות.
הפחתת האחזקה של BC Partners בצ'ואי נתפסת כהתפתחות חיובית, שכן בעלות משמעותית של הון פרטי הייתה בעבר נקודת מחלוקת בקרב משקיעים. הגישה הפרואקטיבית של צ'ואי ברכישה חוזרת של מניות בפעם השנייה השנה נתפסת כמחזקת את הביטחון בנרטיב של החברה.
האנליסט מפייפר סנדלר הדגיש כי התמודדות עם החששות הקשורים לבעלות הון פרטי ואסטרטגיית הרכישה התוקפנית של החברה הן מהלכים מועילים עבור צ'ואי.
הדיונים המתמשכים לגבי הכפולה המתאימה להערכת שווי צ'ואי, חברה החווה צמיחה חד-ספרתית נמוכה עד בינונית בשורה העליונה וצמיחת EBITDA בשיעור כפול מכך, גם הם טופלו.
האנליסט צופה כי מגמות מתפתחות, כגון עלייה בבעלות על חיות מחמד, התרחבות לקנדה, והרחבת מרפאות וטרינריות, יתרמו לצמיחת החברה. בנוסף, הפוטנציאל לשיפור שולי הרווח המתקרבים לדו-ספרתיים תומך בציפייה לכוח רווח העולה על 2.00 דולר בטווח הבינוני. דירוג ה-Overweight המאושרר של פייפר סנדלר מדגיש את הביטחון שלהם בתחזית הצמיחה והאסטרטגיה הפיננסית של צ'ואי.
בחדשות אחרות לאחרונה, Chewy Inc חשפה סדרה של התפתחויות משמעותיות. קמעונאית חיות המחמד המקוונת הודיעה לאחרונה על הצעה ציבורית של 500 מיליון דולר של מניות Class A שלה על ידי Buddy Chester Sub LLC, חברה מסונפת ל-BC Partners Advisors LP. במקביל, צ'ואי הסכימה לרכוש בחזרה 300 מיליון דולר ממניות ה-Class A שלה מבעל המניות המוכר, כאשר רכישה חוזרת זו מותנית בסגירת ההצעה הציבורית.
בחדשות פיננסיות, הרווחים וההכנסות של צ'ואי ברבעון השני עלו על הציפיות, עם EBITDA של 145 מיליון דולר, שעלה על תחזית וול-סטריט של 112 מיליון דולר. המכירות נטו של החברה גם ראו עלייה של 3%, והגיעו ל-2.86 ביליון דולר.
מספר הערות אנליסטים פורסמו בעקבות ההתפתחויות האחרונות הללו. Barclays שמרה על יעד של 34 דולר לצ'ואי, בציינה פוטנציאל לצמיחת הכנסות, הרחבת שולי רווח, ורכישה עצמית של מניות. גולדמן זאקס אישררה את דירוג הקנייה שלה לצ'ואי עם מחיר יעד של 35 דולר, בעוד Morgan Stanley שמרה על דירוג Overweight, בתחזית EBITDA גבוהה מהקונצנזוס של 750 מיליון דולר לשנת הכספים 2025.
לבסוף, Baird העלתה את מחיר היעד של המניה ל-35 דולר, בהכירה ב-EBITDA המשמעותי של החברה שעלה על הציפיות בכ-30%. RBC Capital העלתה את מחיר היעד למניות צ'ואי מ-24 ל-32 דולר, בציינה ראיות לייצוב הקטגוריה ושיפור בזרימת הרווחים כסמנים חיוביים.
תובנות InvestingPro
Chewy Inc (NYSE:CHWY) מנווטת כעת בנוף שוק דינמי, ונתונים אחרונים מ-InvestingPro מספקים מבט מפורט יותר על הבריאות הפיננסית וביצועי השוק של החברה. עם שווי שוק של 13.01 ביליון דולר, הערכת השווי של צ'ואי משקפת ביטחון משקיעים, המודגש על ידי יחס P/E של 36.87, המרמז על פרמיה לתחזיות הצמיחה שלה. צמיחת ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים, נכון לרבעון הראשון של 2023, עומדת על 4.36%, המצביעה על התקדמות יציבה בביצועי השורה העליונה. בנוסף, שולי הרווח הגולמי של צ'ואי באותה תקופה הם 28.99% איתנים, מה שעשוי לאותת על יעילות תפעולית ועמדה תחרותית חזקה בשוק הקמעונאות לחיות מחמד.
טיפים של InvestingPro מדגישים שני גורמים רלוונטיים למשקיעים פוטנציאליים: לצ'ואי יש יותר מזומנים מחוב, מה שיכול לספק כסת נגד תנודתיות השוק, וצפוי כי הרווח הנקי יגדל השנה, מה שמאותת על שיפור ברווחיות. טיפים אלה רלוונטיים במיוחד כיוון שהם מתיישרים עם הסנטימנט החיובי מהניתוח של פייפר סנדלר והמהלכים האסטרטגיים האחרונים של החברה. למי שמחפש תובנות עמוקות יותר, InvestingPro מציעה טיפים נוספים על צ'ואי, כולל ניתוחים על עדכוני רווחים, כפולות הערכה, וחששות נזילות לטווח קצר.
משקיעים עשויים גם למצוא עידוד בביצועי המחיר האחרונים של החברה, עם החזר חזק ב-3 החודשים האחרונים של 21.18% ועליית מחיר מרשימה של 74.18% ב-6 חודשים, נכון לסוף השנה הקודמת. הערכת השווי ההוגן של InvestingPro של 33.63 דולר מרמזת כי למניה עשוי להיות מרחב לצמיחה בהשוואה למחיר הנוכחי. בעוד צ'ואי ממשיכה להתפתח ולהרחיב את נוכחותה בשוק, תובנות אלה יכולות לעזור למשקיעים לקבל החלטות מושכלות תוך שמירה על עין על המסלול הפיננסי של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.