ביום שישי, מורגן סטנלי הורידה את דירוג מניית FedEx (NYSE:FDX) מ-Equalweight ל-Underweight, תוך הפחתת מחיר היעד מ-215.00 דולר ל-200.00 דולר.
ניתוח החברה מצביע על כך שתחזית הרווח למניה (EPS) של החברה לשנת הכספים 2025 נמוכה משמעותית מההנחיות שסיפקה הנהלת FedEx, וכן מהערכות הקונצנזוס הנוכחיות.
החברה שומרת על תחזיתה ל-EPS של FedEx לשנת הכספים 2025 ברמה של 15.80 דולר, שהיא נמוכה בכ-25% מהטווח הצפוי של החברה של 20-21 דולר. הערכה זו מגיעה למרות שהערכות הקונצנזוס לשנת הכספים כבר ירדו ב-4% בחודש האחרון.
FedEx דיווחה על רווח של 3.60 דולר ברבעון הראשון, ולפי הערכות מורגן סטנלי, החברה תצטרך להשיג כמעט 17 דולר EPS בשלושת הרבעונים הבאים כדי לעמוד בהנחיות שלה עצמה.
הורדת הדירוג משקפת חששות לגבי יכולתה של FedEx לגשר על הפער המשמעותי בין הערכות מורגן סטנלי למסלול הרווחים הנדרש כדי להתיישר עם הנחיות ההנהלה.
החברה שמרה קודם לכן על דירוג Equalweight בשל הציפייה שהסיכונים המשמעותיים ביותר לתחזיות יופיעו ברבעון השני והשלישי של שנת הכספים 2025 וחיכתה לעדכונים על הסקירה האסטרטגית של מגזר ה-Less-Than-Truckload (LTL).
היקף החוסר ברווחים ברבעון הראשון, יחד עם הפער המשמעותי בין תחזיות מורגן סטנלי למסלול ההיפרעות הנדרש כדי לעמוד בציפיות ההנהלה, הובילו למסקנה שקיים סיכון רווחים גדול יותר לאורך תקופה ארוכה יותר ממה שהוערך בתחילה. הערכה מחדש זו הובילה להורדת הדירוג ל-Underweight.
בחדשות אחרות לאחרונה, FedEx דיווחה על ירידה ברווחיה ברבעון הראשון בשל ירידה בביקוש לשירותי הקדימות שלה, כאשר הרווח למניה עמד על 3.60 דולר, לעומת 4.55 דולר בתקופה המקבילה אשתקד.
זאת בזמן ש-BofA Securities התאימה את מחיר היעד למניית FedEx ושמרה על דירוג Buy. האנליסט של החברה ציין את הביקוש הנמוך יותר כסיבה להפחתת הרווח למניה המוערך לרבעון ב-9% ל-4.76 דולר, תוך הדגשת יוזמות החיסכון בעלויות המתמשכות של FedEx.
בינתיים, BMO Capital שמרה על דירוג Market Perform עבור FedEx, וחזתה צמיחה בהכנסות בשיעור נמוך עד בינוני של ספרה אחת ורווח למניה בין 20 ל-22 דולר לשנת הכספים 2025. למרות האתגרים בטווח הקרוב, Baird שמרה על דירוג Outperform עבור FedEx, תוך ציון יוזמת החיסכון DRIVE של החברה כגורם מייצב לנראות הרווחים.
בנוסף, FedEx הודיעה על שיבושים פוטנציאליים בשירות בלואיזיאנה בשל ההשפעה הצפויה של סופה Francine. החברה גם חידשה את שירותי הקדימות הבינלאומיים שלה באוקראינה והחזירה את שירותי המשלוח הבינלאומיים שלה פנימה והחוצה מישראל. התפתחויות אחרונות אלה מספקות תובנות לגבי ביצועי החברה ויוזמותיה האסטרטגיות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.