חברת מניטווק (NYSE:MTW), יצרנית מובילה של מכונות וציוד בנייה, נכנסה להסדר פיננסי משמעותי עם הנפקת אגרות חוב בכירות מובטחות בסך 300 מיליון דולר, כפי שנחשף בדיווח אחרון ל-SEC.
החברה מוויסקונסין, הידועה בעגורנים ופתרונות ההרמה שלה, הודיעה ביום חמישי על השלמה מוצלחת של שטר נאמנות חדש עם U.S. Bank Trust Company, National Association, כנאמן וסוכן בטוחות.
אגרות החוב, הנושאות ריבית של 9.250% לשנה, יגיעו לפירעון ב-1 באוקטובר 2031. תשלומי הריבית יבוצעו פעמיים בשנה החל מ-1 באפריל 2025. החברה שמרה גם על הגמישות לפדות את אגרות החוב הללו לפני 1 באוקטובר 2027, בתנאים מסוימים, ותציע לרכוש מחדש את אגרות החוב בעת אירועי שינוי שליטה ספציפיים במחיר של 101% מסכום הקרן בתוספת ריבית מצטברת.
במקביל להנפקת אגרות החוב החדשות, מניטווק תיקנה גם את מסגרת האשראי הקיימת שלה המבוססת על נכסים (ABL), והגדילה את כושר ללוות שלה ל-325 מיליון דולר. תיקון זה, שייכנס לתוקף ב-18 בספטמבר 2024, מאריך את מועד הפירעון של מסגרת האשראי ABL עד ל-18 בספטמבר 2029.
החברה מתכננת להשתמש בתמורה נטו מאגרות החוב, יחד עם מזומנים אחרים שברשותה, לפדיון אגרות החוב הבכירות המובטחות בשעבוד שני הקיימות שלה בשיעור 9.00% שמועד פירעונן ב-1 באפריל 2026, ולכיסוי עמלות והוצאות קשורות.
פדיון אגרות החוב הקיימות בוצע באמצעות סיפוק ושחרור של שטר הנאמנות הקודם, מה שהביא לסילוק אפקטיווי של התחייבויות החברה תחת מכשירים אלה.
משקיעים וצופי שוק יציינו כי אגרות החוב והערבויות הקשורות לא נרשמו תחת חוק ניירות ערך משנת 1933 ולכן כפופות להגבלות על עבירותן בארצות הברית.
מהלך פיננסי זה משקף את הניהול הפרואקטיבי של מניטווק במבנה ההון שלה על רקע התנאים הדינמיים בתעשיית מכונות וציוד הבנייה.
בחדשות אחרות לאחרונה, חברת מניטווק ביצעה מהלכים פיננסיים משמעותיים, כולל תמחור של הצעה פרטית של אגרות חוב בכירות מובטחות בשעבוד שני בסך 300 מיליון דולר שמועד פירעונן ב-2031.
החברה מתכוונת להשתמש בתמורה המוערכת ב-295.5 מיליון דולר מהצעה זו לפדיון כל אגרות החוב הבכירות המובטחות בשעבוד שני בשיעור 9% שמועד פירעונן ב-2026 ולעמלות והוצאות קשורות. העסקה צפויה להיסגר בכפוף לתנאי השוק והשלמת מסגרת האשראי המתוקנת.
בנוסף, התפתחויות אחרונות מצביעות על ירידה של 22% בהזמנות בהשוואה לשנה שעברה, מה שהוביל לירידה במכירות נטו וב-EBITDA המתואם. כתוצאה מכך, מניטווק עדכנה את תחזיותיה לשנת 2024 המלאה, וצופה כי המכירות נטו יהיו בין 2.175 מיליארד דולר ל-2.25 מיליארד דולר. שינויים אלה מיוחסים לאי-ודאות גיאופוליטית, שיבושים בשרשרת האספקה, והאטה בעסקי העגורנים האירופאיים.
למרות אתגרים אלה, החברה נשארת אופטימית לגבי הזדמנויות ארוכות טווח, במיוחד בתשתיות וצמיחה בשוק המשני. עם זאת, לפי טמי זכריה מג'יי פי מורגן צ'ייס, העלייה בשערי הריבית השפיעה על הביקוש לעגורנים.
תובנות InvestingPro
בעוד מניטווק (NYSE:MTW) מנווטת את מבנה ההון שלה מחדש עם הנפקת אגרות חוב בכירות מובטחות, על המשקיעים לשקול את המצב הפיננסי הנוכחי של החברה. על פי נתוני InvestingPro, למניטווק יש שווי שוק של 351.17 מיליון דולר והיא נסחרת במכפיל רווח של 41.15, מה שמתיישב עם נטל החוב המשמעותי של החברה כפי שצוין באחד מטיפי InvestingPro. עם זאת, מכפיל הרווח המתואם ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 עומד על 11.25, מה שמצביע על הערכת שווי נוחה יותר ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב.
ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 היו 2.173.9 מיליארד דולר, עם ירידה קלה של 0.62% בצמיחת ההכנסות. זה עקבי עם טיפ InvestingPro שאנליסטים עדכנו כלפי מטה את תחזיות הרווח לתקופה הקרובה. למרות האתגרים, הנכסים הנזילים של מניטווק עולים על התחייבויותיה לטווח קצר, מה שמספק יציבות פיננסית מסוימת. בנוסף, אנליסטים צופים שהחברה תהיה רווחית השנה, מה שמשתקף בתשואה החיובית על הנכסים של 0.5% לאותה תקופה.
משקיעים השוקלים את מניית מניטווק צריכים לשים לב שתנועות המחירים היו די תנודתיות, עם תשואה כוללת של -34.63% במחיר לשנה. עם זאת, הערכת השווי ההוגן של InvestingPro היא 11.03 דולר, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה ממחיר הסגירה הקודם של 9.95 דולר. למי שמחפש ניתוח מקיף יותר, ישנם טיפים נוספים של InvestingPro זמינים בכתובת https://il.investing.com/pro/MTW, המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית והביצועים של מניטווק.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.