ביום חמישי, ג'יי פי מורגן שינתה את עמדתה לגבי Murphy USA (NYSE:MUSA), והורידה את דירוג המניה מניטרלי לתת-משקל, תוך העלאת מחיר היעד ל-435 דולר מ-415 דולר.
ההתאמה מגיעה כאשר חברת ההשקעות מעריכה את המעבר האסטרטגי של החברה לפורמט חנויות גדולות יותר ואת הרכישה של QuickChek, שצפויה להכניס רגל צמיחה עם מרג'ין גבוה יותר.
Murphy USA, הידועה בהתמקדותה במכירות דלק וטבק בעלות מרג'ין נמוך ונפח גבוה, עוברת למודל המציע תמהיל טוב יותר של סחורות שאינן טבק עם מרג'ין גבוה יותר.
מעבר זה מיוחס בעיקר ליוזמת החנויות החדשות (NTI) ולתוכנית ההריסה והבנייה מחדש שלה. בנוסף, הרכישה של QuickChek על ידי Murphy USA מכוונת לחזק את היצע המזון והמשקאות שלה, מה שעשוי לשפר את מרג'ין הרווח הכולל.
בעוד שהפעילות המסורתית של Murphy USA הציגה לאחרונה ביצועים טובים יותר מ-QuickChek, התעשייה בכללותה חוותה התאוששות בנפחים לאחר הקורונה, למעט כמה מגמות עבודה מהבית מתמשכות. Murphy USA בפרט הרוויחה משמעותית מהעליות בכלל התעשייה במרג'ין הדלק, במיוחד בהתחשב בחשיפה המשמעותית שלה למכירות דלק.
למרות ההתפתחויות החיוביות הללו, ג'יי פי מורגן מציינת כי השוק עשוי להעריך ביתר את מרג'ין הדלק העתידי מעבר למה שנחשב בר-קיימא בטווח הארוך, כולל היעד של Murphy USA עצמה של כ-34 סנט לגלון עד 2028. יתר על כן, הערכת השווי של החברה על בסיס שווי תפעולי ל-EBITDA ב-12 החודשים הבאים (NTM) נמצאת כעת יותר משתי סטיות תקן מעל לחציון ההיסטורי של החברה.
ג'יי פי מורגן מכירה במודל העסקי המוצלח של Murphy USA ובסיכויים שלה להמשך צמיחה במרג'ין שאינו דלק. החברה גם ממוקמת היטב לשמור על נתח השוק שלה, במיוחד בתנאי אינפלציה. עם זאת, הערכת השווי הנוכחית, בהשוואה הן לביצועים ההיסטוריים של החברה והן לקבוצת העמיתים שלה, כולל ATD, נראית כמגיעה לרמות בלתי בנות קיימא לפי הניתוח של ג'יי פי מורגן.
בחדשות אחרות לאחרונה, Murphy USA הודיעה על העלאת הדיבידנד במזומן הרבעוני שלה ל-0.45 דולר למניה, עלייה של 2.3% מהרבעון הקודם. התפתחות זו היא חלק מהמחויבות המתמשכת של החברה לספק ערך למשקיעיה.
בנוסף, Murphy USA דיווחה על רבעון שובר שיאים עם מרג'ין הדלק הקמעונאי הגבוה ביותר בהיסטוריה של החברה. למרות זאת, החברה הבחינה בקצב צמיחה איטי יותר במכירות סחורות, במיוחד בקטגוריות הדיסקרציוניות.
Murphy USA אישרה מחדש את מחויבותה לאסטרטגיות הצמיחה שלה, הכוללות תמחור ערך, הגדלת פרודוקטיביות החנויות ויישום יוזמות דיגיטליות. החברה מתכננת לפתוח 47 מיקומי חנויות חדשים וצופה להוציא בקצה העליון של טווח 400 מיליון עד 450 מיליון דולר עד 2024.
החברה מתכוונת לרכוש חזרה עד 1.5 ביליון דולר של מניות עד 2028, מה שמדגיש את מחויבותה להניע ערך לבעלי המניות. התפתחויות אחרונות אלה מספקות למשקיעים תובנה לגבי האסטרטגיות והתוכניות העתידיות של Murphy USA.
תובנות InvestingPro
לאור הניתוח האחרון של ג'יי פי מורגן על Murphy USA, נתוני InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצב הפיננסי ולמיקום בשוק של החברה. ל-Murphy USA יש שווי שוק של 10.56 ביליון דולר והיא פועלת עם רמת חוב מתונה, התומכת ביוזמות האסטרטגיות שלה כמו הרכישה של QuickChek. יחס ה-P/E של החברה עומד על 20.66, המשקף את ציפיות המשקיעים לצמיחת רווחים עתידית, מה שמודגש עוד יותר על ידי תשואה כוללת של 53.23% בשנה האחרונה, המדגימה ביצועים חזקים בשוק.
טיפים של InvestingPro מצביעים על כך ש-Murphy USA העלתה את הדיבידנד שלה במשך ארבע שנים רצופות, מה שמאותת על ביטחון ביציבות הפיננסית שלה ומחויבות להחזרת ערך לבעלי המניות. עם תחזיות אנליסטים לרווחיות השנה וניסיון עבר רווחי ב-12 החודשים האחרונים, Murphy USA נשארת שחקנית בולטת בתעשיית הקמעונאות המתמחה. בעוד שחלק מהאנליסטים עדכנו כלפי מטה את תחזיות הרווח שלהם לתקופה הקרובה, המניה של החברה נסחרת בדרך כלל עם תנודתיות מחירים נמוכה, מה שמספק מידה של יכולת חיזוי למשקיעים. למעוניינים בניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע טיפים נוספים על Murphy USA בכתובת https://il.investing.com/pro/MUSA.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.