מניית Progyny: "ירידה בצמיחת ה-EBITDA מצדיקה מכפיל נמוך יותר" - JMP Securities

עריכהEmilio Ghigini
התפרסם 19.09.2024, 10:40
PGNY
-

ביום חמישי, JMP Securities עדכנה את עמדתה לגבי Progyny, חברת ניהול תגמולי הפוריות הנסחרת בנאסד"ק תחת הסימול PGNY. החברה הגריעה את המנייה מ"ביצועי יתר בשוק" ל"ביצועים בהתאם לשוק", תוך ציון מספר חששות המשפיעים על פוטנציאל הצמיחה של החברה.

העדכון מגיע כאשר Progyny מתמודדת עם אתגרים הקשורים לניצול שצפויים ללחוץ על הצמיחה שלה ב-2024. אנליסטים ב-JMP Securities ציינו כי למרות שתנודות בניצול הן בדרך כלל קצרות טווח, קיים סיכון שתחרות מוגברת ושיעורי שימור נמוכים יותר עלולים להמשיך ולעכב את הצמיחה של Progyny.

לאור חששות אלה, JMP Securities עדכנה גם את התחזית הפיננסית שלה עבור Progyny. החברה הפחיתה את תחזית ההכנסות לשנת 2025 מ-1.30 ביליון דולר ל-1.17 ביליון דולר, המצביעה על ירידה של 5% בהשוואה לשנה הקודמת. בנוסף, התחזית ל-EBITDA (רווח לפני ריבית, מיסים, פחת והפחתות) לשנת 2025 הופחתה בכ-10% ל-203 מיליון דולר.

הערכה מחדש של התחזית הפיננסית של Progyny משקפת האטה משמעותית בצמיחת ה-EBITDA השנתית של החברה, אשר ירדה בחדות מעלייה של 87% בשנת 2022 לצמיחה שטוחה צפויה עד שנת 2025. האנליסט הביע אמונה כי מכפיל הערכה נמוך יותר מוצדק עבור Progyny, בהתחשב בירידה החדה בשיעורי הצמיחה.

בהתבסס על תחזיות אלה והמכפילים הנוכחיים בשוק, JMP Securities הציעה כי מכפיל של כ-8 על ה-EBITDA של החברה לשנת 2025 יוביל לשווי הוגן התואם את המחיר בו נסחרו מניות Progyny לאחר סגירת השוק ביום רביעי. הערכת שווי חדשה זו משקפת את הציפיות המותאמות של החברה לביצועים הפיננסיים של החברה בשנים הקרובות.

בחדשות אחרות לאחרונה, Progyny Inc. חשפה סיום התקשרות משמעותית עם לקוח החל מה-1 בינואר 2025, המייצגת כ-12% עד 13% מהכנסותיה. החברה הבטיחה כי התפתחות זו לא צפויה להשפיע לרעה על תוצאותיה הפיננסיות לשנת הכספים המסתיימת ב-31 בדצמבר 2024.

Progyny צופה עלייה במספר החברים הכולל שלה ב-2025 והביעה ביטחון בהמשך הצמיחה, הרווחיות ותזרים המזומנים שלה. החברה דיווחה לאחרונה על הכנסות שיא ברבעון השני של 2024 בסך 304.1 מיליון דולר, עלייה של 9% לעומת השנה הקודמת.

עם זאת, היא עדכנה את תחזית ההכנסות שלה למחצית השנייה של השנה בשל שינויים במחזורי טכנולוגיית הרבייה המסייעת וצמצומים קלים בכוח העבודה של הלקוחות.

חברת האנליסטים KeyBanc Capital Markets שמרה על דירוג Sector Weight עבור Progyny והביעה חששות לגבי יעדיה הפיננסיים השאפתניים של החברה לטווח הבינוני.

Progyny רכשה לאחרונה את פלטפורמת תגמולי המתקנים הברלינאית, April, והתקשרה בשותפות עם Meritene Health, מרחיבה את הצעותיה הגלובליות. בנוסף, החברה הכריזה על תוכנית רכישה חוזרת של מניות בסך 100 מיליון דולר ומתכננת להשיק מוצרים חדשים ב-2025.

תובנות InvestingPro

בהקשר של ההגרעה האחרונה של JMP Securities ל-Progyny, כדאי לשקול תובנות נוספות מ-InvestingPro שעשויות לספק מידע נוסף למשקיעים על הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של החברה. על פי InvestingPro, ההנהלה ב-Progyny רוכשת בחזרה מניות באופן פעיל, מה שעשוי להיות סימן לביטחון בערך החברה. בנוסף, ל-Progyny יש יותר מזומנים מחוב במאזן שלה, מה שמספק כסת לפעילות והשקעות פוטנציאליות.

מבחינת הערכת שווי, שווי השוק של Progyny עומד על 2.21 ביליון דולר, והיא נסחרת במכפיל רווח של 37.87, המשקף הערכת שווי פרמיום בשוק. צמיחת ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 היא 18.33%, המצביעה על עלייה משמעותית במכירות. יתר על כן, Progyny הפגינה צמיחה חזקה ב-EBITDA של 58.29% באותה תקופה, מה שמהווה סימן חיובי לרווחיות.

משקיעים המחפשים ניתוח מעמיק יותר יכולים למצוא טיפים נוספים של InvestingPro עבור Progyny, הכוללים תובנות לגבי תשואת בעלי המניות של החברה, ציפיות לצמיחת הרווח הנקי, והשלכות הערכת השווי בהתבסס על תשואת תזרים המזומנים החופשי. כדאי לציין שישנם 14 טיפים נוספים זמינים ב-InvestingPro, המציעים מבט מקיף על המדדים הפיננסיים וביצועי השוק של Progyny.

תובנות אלה, בשילוב עם ניתוח השוק הרחב יותר, עשויות לסייע למשקיעים לקבל החלטות מושכלות יותר בנוגע להשקעתם ב-Progyny. להבנה מפורטת יותר של הנתונים הפיננסיים ותחזיות האנליסטים של Progyny, קוראים מעוניינים יכולים לחקור עוד באמצעות ביקור בכתובת https://il.investing.com/pro/PGNY.


מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.

תגובות אחרונות

התקינו את האפליקציה שלנו
אזהרת סיכון: מסחר במכשירים פיננסיים ו/או במטבעות קריפטו כרוך בסיכון גבוה להפסד סכום ההשקעה בחלקו או במלואו, ואינו מתאים לכל משקיע. מחירי מטבעות קריפטו מתאפיינים בתנודתיות גבוהה במיוחד וחשופים להשפעה חיצונית כגון אירועים פוליטיים, רגולטוריים או פיננסיים. מסחר על בסיס בטחונות תורם להגדלת הסיכון הפיננסי.
לפני קבלת החלטה לסחור במכשיר פיננסי או במטבע קריפטו, עליך להכיר במלואם את הסיכונים ואת העלויות, הנלווים למסחר בשווקים הפיננסיים, לשקול בזהירות את יעדי ההשקעה, את דרגת הניסיון ואת הנכונות לשאת בסיכונים, ולפנות לייעוץ מקצועי בעת הצורך.
פיוז‘ן מדיה (Fusion Media) מדגישה, שהמידע המוצג באתר אינו בהכרח מדויק או ניתן בזמן אמת. המחירים והנתונים באתר אינם בהכרח מסופקים ע"י בורסות או שווקים, ועשויים להיות מסופקים על-ידי עושי שוק, ולפיכך עשויים להיות בלתי מדויקים ושונים ממחיר השוק בפועל עבור שוק נתון. המשמעות היא, שהמחירים משמשים לאינדיקציה אך אינם מתאימים למטרות מסחר. פיוז‘ן מדיה וכל ספק אחר של נתונים שמוצגים באתר, אינם נושאים כל אחריות בגין נזקים או הפסדים שספגת במסחר או בשל הסתמכותך על המידע באתר.
חל איסור על הפצה, שידור, שינוי, הצגה, רפרודוקציה או אחסון של הנתונים באתר זה או שימוש בהם ללא אישור מפורש בכתב מאת פיוז‘ן מדיה ו/או ספק הנתונים. כל זכויות הקניין הרוחני שמורות לבורסה ו/או לספקים המספקים את הנתונים שבאתר.
פיוז‘ן מדיה עשויה לקבל תגמול ממפרסמים המופיעים באתר, בהתאם לאינטראקציה שלך עם הפרסומות והמפרסמים.
הגרסה האנגלית היא גרסתו הראשית של הסכם זה ותשמש גרסה מכרעת בכל מחלוקת שתתגלע בין הגרסה האנגלית לגרסה העברית.
© 2007-2025 - כל הזכויות שמורות לפיוזן מדיה בע"מ