ביום רביעי, Civitas Resources (NYSE:CIVI) קיבלה דירוג 'משקל יתר' חדש מ-JPMorgan, יחד עם מחיר יעד של 67.00 דולר. החברה הדגישה את Civitas Resources כחברת חיפוש והפקה (E&P) המתמקדת באגני Permian ו-DJ, הנסחרת כעת בשווי נמוך מזה של מתחרותיה.
JPMorgan מייחס הנחה זו לסיכונים הרגולטוריים הנתפסים ב-Colorado ולחיי מלאי קצרים יותר ביחס לחברות E&P אחרות.
Civitas Resources, בעלת שווי שוק של 5.4 ביליון דולר, הוקמה לאחר מיזוג של מספר מפעילים באגן DJ בשנת 2021 והתרחבה לאגן Permian בשנת 2023 באמצעות רכישות בשווי 6.8 ביליון דולר. האנליסט מ-JPMorgan ציין כי למרות שהמניה נסחרת בהנחה, שינויים אחרונים באסטרטגיית החזר המזומנים של Civitas לכיוון רכישה עצמית של מניות צפויים להשפיע לחיוב על הערכת השווי שלה.
הנוף הפוליטי ב-Colorado, המתואר כמדינה "סגולה", מרמז כי סיכונים רגולטוריים עשויים להתמיד. עם זאת, הסכם אחרון בין קבוצות סביבתיות לבין תעשיית הנפט והגז צפוי למתן סיכוני כותרות פוטנציאליים עד סוף שנת 2027. עם חיי מלאי מוגבלים, Civitas נתפסת כבעלת סבירות גבוהה יותר לעסוק ברכישה עצמית של מניות במקום להשתמש במניותיה המוערכות בחסר למיזוגים ורכישות.
מאז הקמתה, Civitas שמרה על תוכנית החזר מזומנים חזקה. JPMorgan צופה כי החברה תחזיר 35% משווי השוק שלה לבעלי המניות בין השנים 2025 ל-2027, כולל 13% בשנת 2025 בלבד.
החזר צפוי זה גבוה משמעותית מהחציון של 4% עבור קבוצת הכיסוי של E&P של האנליסט. בנוסף, יש ציפייה ש-Civitas תשפר את יעילות ההון שלה באגן Permian, שם היא השלימה לאחרונה שלוש עסקאות מיזוג.
בחדשות אחרות לאחרונה, Civitas Resources ראתה התפתחויות משמעותיות בביצועיה הפיננסיים והתפעוליים. חברת האנרגיה דיווחה על רבעון שני חזק בשנת 2024, שהתאפיין בעלייה בייצור וירידה בעלויות, בזכות התרחבותה האסטרטגית לאגן Permian. מהלך זה הוביל לעלייה של 12% בייצור ועלייה של 5% בנפט, מעבר לציפיות הראשוניות.
Mizuho Securities עדכנה את מחיר היעד של Civitas Resources ל-84 דולר, תוך שמירה על דירוג 'ביצועי יתר', בעוד Truist Securities העלתה את מחיר היעד של המניה ל-101 דולר, תוך שמירה על דירוג "קנייה". עדכונים אלה מגיעים בעקבות הרכישות האסטרטגיות של Civitas באגן Permian, אשר עיצבו מחדש את בסיס הנכסים של החברה והאריכו את משך המלאי שלה.
Civitas הכריזה גם על תוכנית רכישה עצמית משמעותית של מניות, המחזירה 1.5 ביליון דולר לבעלי המניות, ומחויבת לייצר מעל 900 מיליון דולר בתזרים מזומנים חופשי במחצית השנייה של 2024. החברה מתכננת להוריד את עלויות הבארות באגן Midland ופתוחה לחילופי נכסים אסטרטגיים ורכישות.
למרות השבתות הקשורות למזג האוויר באגן DJ שהשפיעו על הייצור, הבארות הלטרליות של ארבעה מייל של Civitas הציגו ביצועים טובים. במבט קדימה, החברה שואפת להאיץ את תוכנית הפחתת המינוף שלה ולמקסם את תזרים המזומנים החופשי, בטוחה בתחזיותיה לשנת 2025.
תובנות InvestingPro
בעוד Civitas Resources (NYSE:CIVI) מנווטת בנוף התחרותי של מגזר האנרגיה, נתונים בזמן אמת וניתוח מומחים מ-InvestingPro מספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה. מחויבותה של החברה לערך לבעלי המניות מוכחת במדיניות הדיבידנד שלה, שהעלתה את הדיבידנד במשך שלוש שנים רצופות, מה שמאותת על ביטחון ביציבותה הפיננסית וברווחיה העתידיים. זה מתיישב עם הדעה האופטימית של JPMorgan על אסטרטגיית החזר המזומנים של החברה.
למרות שחלק מהאנליסטים עדכנו את תחזיות הרווח שלהם כלפי מטה לתקופה הקרובה, Civitas Resources עדיין צפויה להיות רווחית השנה והייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים. עם תשואה חזקה ב-5 השנים האחרונות, ניסיון העבר של החברה מעיד על חוסנה ופוטנציאל הצמיחה לטווח ארוך שלה. עם זאת, על המשקיעים לשים לב שההתחייבויות לטווח קצר של החברה עולות על נכסיה הנזילים, מה שעלול להוות סיכוני נזילות. בנוסף, המניה נסחרת קרוב לשפל השנתי שלה, מה שעשוי להציג הזדמנות קנייה למשקיעי ערך, במיוחד בהתחשב ביחס P/E האטרקטיבי של 7.15 ויחס P/E מתואם ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 של 5.93.
נתוני InvestingPro מדגישים גם את צמיחת ההכנסות המרשימה של Civitas Resources של 53.07% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, עם זינוק רבעוני של 98.73%. צמיחה זו משלימה מרג'ין רווח גולמי של 74.47%, המדגיש את יכולתה של החברה לשמור על רווחיות. יתר על כן, עם תשואת דיבידנד של 11.12% נכון לנתונים האחרונים, Civitas בולטת כמשלמת דיבידנד משמעותית, מה שעשוי למשוך משקיעים המתמקדים בהכנסה. למעוניינים בתובנות נוספות, InvestingPro מציעה טיפים נוספים על Civitas Resources, שניתן למצוא בכתובת https://il.investing.com/pro/CIVI.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.