TD Cowen שמרה על עמדתה האופטימית כלפי Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG), ואישרה דירוג "קנייה" ומחיר יעד של 220.00 דולר למניות ענקית הטכנולוגיה.
ניתוח החברה מצביע על כך שהשינויים הפוטנציאליים במעמד מנוע החיפוש ברירת המחדל של Google בדפדפן Safari של Apple בארצות הברית עשויים שלא להשפיע משמעותית על הכנסות החיפוש של Google בארה"ב נטו מ-TAC (עלויות רכישת תנועה) בשנת 2026.
הניתוח של TD Cowen מגיע בתגובה להחלטת בית המשפט המחוזי בארה"ב שהדגישה טענות לפעילות מונופוליסטית של Google Search.
החברה העריכה את ההשלכות של אובדן פוטנציאלי של מעמד מנוע החיפוש המוגדר מראש של Google ב-Safari, תרחיש שעלול לנבוע מבחינה משפטית.
על פי ההערכה, גם אם המשתמשים יקבלו אפשרות בחירה למנוע החיפוש שלהם ב-Safari, התוצאה עבור הכנסות Google תהיה ניטרלית ברובה.
זה מרמז על כך שהתחזיות הפיננסיות של Google, לפחות מבחינת הכנסות החיפוש בארה"ב, עשויות להישאר יציבות למרות האתגרים המשפטיים והשינויים הנובעים מכך בדינמיקה של השוק.
תיק בית המשפט הנדון העלה לאור חששות לגבי השליטה של Google בשוק מנועי החיפוש. עם זאת, ממצאי TD Cowen מספקים רמה של הרגעה למשקיעים לגבי יכולתה של Alphabet לשמור על הכנסות החיפוש שלה בפני פעולות רגולטוריות פוטנציאליות.
ביצועי המניות של Alphabet ותחושת המשקיעים מושפעים לעתים קרובות מהערכות כאלה ממוסדות פיננסיים.
החזרה על דירוג ה"קנייה" ומחיר היעד של 220.00 דולר על ידי TD Cowen משקפת ביטחון בחוסן החברה ובמיקומה האסטרטגי בתעשייה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Google של Alphabet Inc. ראתה תערובת של ניצחונות ומכשולים במאבקים המשפטיים המתמשכים שלה עם האיחוד האירופי. ענקית הטכנולוגיה הצליחה לבטל קנס אנטי-מונופולי של 1.49 ביליון אירו (1.66 ביליון דולר) שהוטל במקור ב-2019 בגין טענות להפרעה למתחרים בשוק הפרסום בחיפוש מקוון.
עם זאת, Google נכשלה בביטול קנס נפרד של 2.42 ביליון אירו הקשור לשירות השוואת המחירים שלה, שהאיחוד האירופי טען כי העניק ל-Google יתרון לא הוגן על פני מתחרים אירופיים קטנים יותר.
בנוסף, החברה קיבלה דירוג ניטרלי מ-DA Davidson, שקבעה יעד מניה למניות Alphabet. החברה הדגישה את האתגרים וההזדמנויות הפוטנציאליים של Alphabet במגזר הטכנולוגיה המתפתח, במיוחד בתחומים כמו בינה מלאכותית.
Google גם בוחנת את האפשרות להקים מרכז נתונים משמעותי בווייטנאם, מה שמסמן השקעה פוטנציאלית ראשונה מסוגה על ידי חברת טכנולוגיה אמריקאית גדולה במדינה הדרום-מזרח אסיאתית. מהלך זה מונע על ידי המספר הגדל של לקוחות שירותי הענן של Google בתוך וייטנאם והכלכלה הדיגיטלית המתרחבת במהירות של המדינה. המתקן עשוי להיות פעיל עד 2027.
לבסוף, בעוד שפקידי האנטי-מונופול של האיחוד האירופי התמקדו בהנחיית Google להפסיק פעולות אנטי-תחרותיות במגזר טכנולוגיית הפרסום שלה, לא צפויה הוראת פירוק בשלב זה. עם זאת, הוראת פירוק עשויה להישקל בעתיד אם Google תמשיך בהתנהגותה האנטי-תחרותית.
תובנות InvestingPro
בעוד ש-Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG) מתמודדת עם המורכבויות של בחינה משפטית ודינמיקה של השוק, הנתונים העדכניים ביותר מ-InvestingPro מציעים מבט מקיף על הבריאות הפיננסית של החברה. ל-Alphabet יש יותר מזומנים מחוב במאזן שלה, מה שמצביע על עמדת נזילות חזקה שיכולה לספק גמישות בהחלטות אסטרטגיות ואתגרים פוטנציאליים. יתר על כן, החברה נסחרת ביחס P/E נמוך יחסית לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב, מה שמרמז על כך שמניותיה עשויות להיות מוערכות בחסר בהשוואה לפוטנציאל הצמיחה שלה.
נתוני InvestingPro מראים ששווי השוק של Alphabet עומד על 1.97 טריליון דולר מרשימים, עם יחס P/E של 22.56 ויחס PEG צופה פני עתיד של 0.47, המדגיש את הרווחיות של החברה ביחס לשיעור צמיחת הרווחים שלה. בנוסף, צמיחת ההכנסות ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 עומדת על 13.38%, שעקבית עם שיעור הצמיחה הרבעוני, מה שמדגיש את הביצועים העקביים של Alphabet בייצור הכנסות גבוהות יותר.
משקיעים השוקלים את הפוטנציאל ארוך הטווח של Alphabet ימצאו שהחברה הייתה שחקנית בולטת בתעשיית המדיה האינטראקטיבית והשירותים, עם תשואה חזקה בעשור האחרון. עבור אלה המחפשים ניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע מגוון של טיפים נוספים על Alphabet, המספקים תובנות נוספות על הערכת החברה, רווחיותה ויציבותה הפיננסית.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.