ביום שלישי, Scotiabank שמרה על דירוג ביצועים עודפים למגזר עבור מניות Mosaic (NYSE:MOS) עם יעד מחיר יציב של 38.00 דולר. ההחלטה באה בעקבות הודעת Mosaic על ירידה בנפחי הייצור והמשלוחים של פוספטים ואשלג ברבעון השלישי, שיוחסה לקשיים תפעוליים שהתרחשו לאחרונה.
Mosaic דיווחה על ירידה צפויה בנפח ייצור הפוספטים ב-80,000 עד 110,000 טון מטרי בשל השפעות הוריקן Francine, שפגע בחופי לואיזיאנה לפני שנחלש לסופה טרופית. השפעת ההוריקן על תשתיות האנרגיה הובילה לעדכון זה כלפי מטה.
Scotiabank מעריכה כי אובדן הייצור עלול להתרגם לפגיעה של כ-10 מיליון דולר ב-EBITDA של Mosaic ברבעון השלישי, בהנחה שמכירות אבודות אלה לא יקוזזו על ידי שימוש במלאי.
בנוסף לירידה בייצור הפוספטים, Mosaic מתמודדת גם עם ירידה בייצור ובמשלוחי אשלג לרבעון השלישי, המוערכת בין 200,000 ל-300,000 טון מטרי. ירידה זו נובעת מכשלים בציוד חשמלי וצפויה להוריד את תחזית משלוחי האשלג של Mosaic לרבעון השלישי מ-2.1 ל-2.3 מיליון טון מטרי.
ההשפעה הצפויה על ה-EBITDA מהירידה במשלוחי האשלג היא כ-25 מיליון דולר לרבעון, תוך שימוש בנקודת האמצע של אובדן הייצור המוערך.
למרות בעיות תפעוליות אלה, שצפויות להוביל להשפעה חד-פעמית ובלתי נשלטת על ה-EBITDA בסך 30 מיליון עד 40 מיליון דולר, Scotiabank מאשררת את עמדתה החיובית כלפי Mosaic. הבנק מדגיש כי קשיים אלה אינם משנים את תזת ההשקעה שלהם ורואה ב-Mosaic את הבחירה המועדפת שלהם במגזר הדשנים, תוך ציון שמרווחי הפוספטים ממשיכים להתרחב מדי שבוע.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.