ברנברג הורידה את דירוג TT Electronics Plc. (TTG: LN) (OTC: TTGPF) מ"קנייה" ל"החזקה" ועדכנה את מחיר היעד ל-1.00 ליש"ט, לעומת 2.60 ליש"ט קודם לכן.
השינוי מגיע בעקבות עדכון המסחר הלא מתוכנן של TT Electronics, שהדגיש בעיות יעילות תפעולית בשני אתרי החברה בצפון אמריקה.
בנוסף, העדכון הצביע על עיכוב בקבלת הזמנות עבור עסקי הרכיבים בצפון אמריקה, כאשר המשלוחים צפויים כעת בשנת הכספים 2025 (FY25) במקום 2024 (FY24).
החברה צופה כעת כי ה-EBIT (רווח לפני ריבית ומסים) הקבוצתי יהיה בין 37 מיליון ליש"ט ל-42 מיליון ליש"ט, נמוך ב-29% מהקונצנזוס בנקודת האמצע.
המינוף צפוי להיות ברמה של 2x חוב נטו/EBITDA או מעט מעל לכך עד דצמבר 2024. התפתחויות אלו הובילו את ברנברג לעדכן את תחזית ה-EBIT ל-FY24 כלפי מטה ב-34% ואת הרווח למניה (EPS) ב-43%, עם הפחתות של 16% ו-19% בהתאמה ל-FY25.
למרות המכשולים הללו, הנהלת TT Electronics נשארת אופטימית לגבי השגת יעדיה לטווח הבינוני, הכוללים שולי EBIT של 12% עד FY26. הערכת השווי הנוכחית של החברה עומדת על 5.5 פעמים יחס מחיר-רווח (P/E) ל-FY25 ו-5.3 פעמים יחס שווי חברה לרווח תפעולי (EV/EBIT), מה שנחשב זול לדעת האנליסט.
עם זאת, ייתכן שאמון המשקיעים נפגע, וברנברג מתקשה לזהות זרז פוטנציאלי שעשוי לשפר משמעותית את הסנטימנט בששת החודשים עד שנה הקרובים, עד להשגת יעדי המרווח של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.