ביום שלישי, BofA Securities עדכנה את תחזיתה לגבי Sphere Entertainment (NYSE:SPHR), תוך הורדת מחיר היעד ל-43 דולר מ-45 דולר קודם לכן. החברה שמרה על עמדתה הניטרלית לגבי מניות החברה. העדכון משקף חששות לגבי הרווחיות לטווח הארוך של התוכן המקורי של Sphere Entertainment.
החברה, הידועה בהצעות הבידור שלה, ניצבת בפני אתגרים בניסיונה למנף את התוכן המקורי שלה. לפי BofA Securities, בעוד ש-Sphere Entertainment ראתה הצלחה משמעותית עם מופעי הרזידנסי שלה, אלה אינם מניבים את אותן הטבות פיננסיות כמו מופעים מקוריים מצליחים.
הניתוח של BofA Securities מצביע על ירידה פוטנציאלית בהכנסות וברווח התפעולי המתואם (AOI) ברבעון השלישי של השנה הקלנדרית. הירידה הצפויה הזו מיוחסת לירידה במספר מופעי ה-Postcard ולתוצאות מאכזבות מ-V-U2, סרט הקונצרט האימרסיבי הראשון של Sphere.
הביצועים הפיננסיים של Sphere Entertainment מושפעים גם מאירועים תאגידיים חד-פעמיים, שצוינו כרווחיים מאוד. עם זאת, החברה מסתמכת על ההצלחה העקבית של התוכן המקורי שלה לצמיחה מתמשכת.
ההתאמה במחיר היעד ל-43 דולר משקפת את ההשפעה הצפויה של גורמים אלה על התחזית הפיננסית של Sphere Entertainment. דירוג הניטרלי של החברה מצביע על גישת "המתן וראה" למניה, ומציע למשקיעים לעקוב אחר יכולתה של החברה לשפר את הרווחיות של התוכן המקורי שלה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Sphere Entertainment דיווחה על הכנסות משמעותיות של כ-273 מיליון דולר ברבעון הרביעי והשנתי של שנת הכספים 2024, למרות הפסד תפעולי מתואם של 5.5 מיליון דולר. הכנסות אלו נבעו בעיקר מה-Sphere Experience שהושק לאחרונה, אשר הניב מעל 300 מיליון דולר מאז השקתו. עם זאת, Benchmark לאחרונה הורידה את דירוג המניה של Sphere Entertainment מ-Hold ל-Sell, תוך ציון חששות לגבי יכולת הסקלביליות של החברה וניהול העלויות, במיוחד במגזר הבידור שאינו הימורים וב-MSG Networks, אשר מתמודדת עם פירעון חוב משמעותי.
במקביל, Sphere Entertainment חשפה הסכם העסקה חדש עם אנדריאה גרינברג, נשיאה ומנכ"לית החברה הבת MSG Networks Inc., המבטיח לה הזדמנות בונוס יעד של לפחות 50% מהיעד השנתי במהלך תקופת מעבר של שישה חודשים. החברה גם עדכנה את הסכמי הענקת המניות שלה, המאפשרים קביעה של לוחות זמנים להבשלה על בסיס כל מקרה לגופו, ומספקים גמישות לעובדים.
בנוסף להתפתחויות הפיננסיות הללו, Sphere Entertainment מפתחת באופן פעיל אטרקציות קולנועיות חדשות ומתכננת התרחבות גלובלית לשווקים בינלאומיים.
תובנות InvestingPro
לאור התחזית המעודכנת של BofA Securities לגבי Sphere Entertainment, משקיעים עשויים למצוא הקשר נוסף מנתוני InvestingPro ועצות שימושיות. ראשית, Sphere Entertainment מתמודדת כעת עם שיעור שריפת מזומנים משמעותי, מה שמהווה חשש לנזילות ועשוי לתרום לעמדה הזהירה של האנליסטים. זה מודגש על ידי העובדה שההתחייבויות לטווח קצר של החברה עולות על נכסיה הנזילים, מה שמצביע על סיכוני נזילות פוטנציאליים. יתר על כן, לא צפוי ש-Sphere Entertainment תהיה רווחית השנה, בהתאם לחששות של BofA Securities לגבי הרווחיות לטווח הארוך של החברה מתוכן מקורי.
מנקודת מבט שוק, מניית Sphere Entertainment הציגה ביצועים נמוכים בחודש האחרון, עם תשואה כוללת של -14.2%, אך הראתה חוסן בשלושת החודשים האחרונים עם תשואה של 22.44%. שווי השוק של החברה עומד על 1.48 מיליארד דולר, ולמרות צמיחה משמעותית בהכנסות של 78.95% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון הרביעי של 2024, היא נסחרת במכפיל EBITDA גבוה. מדדים אלה עשויים להשפיע על החלטת המשקיע האם מחיר השוק הנוכחי משקף כראוי את הבריאות הפיננסית ואת פוטנציאל הצמיחה של החברה.
עבור אלה המחפשים ניתוח מעמיק יותר, ישנן עצות נוספות של InvestingPro זמינות, אליהן ניתן לגשת עבור Sphere Entertainment בכתובת https://il.investing.com/pro/SPHR. עצות אלה מעמיקות יותר בניואנסים הפיננסיים של החברה ועשויות להציע הדרכה לגבי החלטות השקעה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.