ביום שלישי, UBS ביצעה שינוי משמעותי בתחזית שלה לגבי AppLovin Corp (NASDAQ: APP), כאשר שדרגה את המלצתה על מניית חברת הטכנולוגיה הניידת מ"ניטרלי" ל"קנייה". בנוסף, החברה העלתה את מחיר היעד ל-145.00 דולר, עלייה מהמחיר הקודם של 100.00 דולר. השדרוג מגיע בעקבות שיפור בנראות של צמיחת ההכנסות בטווח הבינוני של AppLovin, ושווי שוק שUBS מוצאת תומך, כאשר החברה נסחרת במכפיל של 13.7 על ה-EBITDA המותאם החזוי לשנת הכספים 2025.
UBS הדגישה את התשואה היוצאת דופן על הוצאות הפרסום (ROAS) של AppLovin בהשוואה לערוצי פרסום דיגיטליים אחרים, דבר נדיר בתחום. יעילות זו צפויה לתרום לצמיחה של 20-30% בהכנסות התוכנה מתחום המשחקים בלבד. במבט קדימה, AppLovin עומדת לחדור לתחומי צמיחה נוספים על ידי פנייה לשוק הפרסום במסחר אלקטרוני, המוערך ב-140 מיליארד דולר. בטווח הארוך יותר, קיים פוטנציאל לחברה לרשיון את טכנולוגיית Axon 2.0 שלה לפלטפורמות פרסום קטנות יותר.
לפי UBS, משקיעים אינם זקוקים לצמיחת הכנסות של מעל 25% כדי שמניות AppLovin ייחשבו להשקעה טובה, שכן החברה מעריכה שיעור צמיחה שנתי ממוצע (CAGR) של 20% בהכנסות על פני שנתיים. החברה צופה כי עדויות נוספות להצלחת AppLovin בתחום המסחר האלקטרוני עשויות להתחיל להופיע בשנת הכספים 2025. זה עשוי להוביל לעלייה בתחזיות החברה מעבר לסטנדרט ופוטנציאלית להעלות את מכפיל המניה, בהתחשב בגודל המשמעותי של שוק הפרסום במסחר אלקטרוני.
UBS עקבה אחר התקדמותה של AppLovin בניצול הזדמנויות בתחום המשחקים, וכעת מאמינה כי שוק הפרסום במסחר אלקטרוני עשוי לספק פוטנציאל משמעותי מעבר לתחזיות הנוכחיות. המהלכים האסטרטגיים של החברה בתחום זה עשויים למשוך נתח גדול יותר מתקציבי הפרסום, מה שעשוי לשפר עוד יותר את התחזית הפיננסית שלה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.