ווסט פאלם ביץ', פלורידה - במהלך משמעותי של ממשל תאגידי, Southwest Airlines Co. (NYSE: LUV) הודיעה על התפטרותם של שבעה מחברי הדירקטוריון שלה בעקבות משוב מבעלי המניות, כפי שנחשף על ידי Elliott Investment Management L.P. ביום שלישי. חברת ההשקעות, המחזיקה באינטרס כלכלי משמעותי בחברת התעופה, רואה בעזיבת הדירקטורים הללו צעד חיובי לקראת השינוי הנדרש בחברה.
Elliott, המנהלת נכסים בשווי של כ-69.7 מיליארד דולר נכון ל-30 ביוני 2024, הציעה רשימה משלה של מועמדים למילוי המשרות הפנויות בדירקטוריון, תוך הדגשת הדחיפות לשינוי מכוון בחברת התעופה. החשיפה הכלכלית המשולבת של חברת ההשקעות ב-Southwest עומדת על כ-11.0% ממניות החברה הרגילות, כולל בעלות ישירה והסכמי נגזרים.
השותפים בחברה, ג'ון פייק ובובי שו, הביעו את כוונתם לעבוד עם הדירקטורים הנותרים כדי להבטיח שינויים נוספים התואמים את האינטרסים של בעלי המניות, ורמזו כי המועמדים שהציעו מצוידים היטב להוביל את חברת התעופה במסלול חדש.
השינוי מגיע בזמן שתעשיית התעופה מתמודדת עם אתגרים רבים, והשינויים בממשל התאגידי ב-Southwest עשויים לאותת על מגמה רחבה יותר לקראת השתתפות פעילה יותר של משקיעים בקבלת החלטות תאגידיות.
מעורבותה של Elliott בהליך גיוס הפרוקסי הקרוב, שמטרתו לבחור את המועמדים המועדפים עליה לדירקטוריון של Southwest, מדגישה את מחויבותה של חברת ההשקעות להשפיע על הכיוון האסטרטגי של חברת התעופה. החברה יעצה לבעלי המניות לעיין בהצהרת הפרוקסי ובחומרים נוספים, שיסופקו ללא תשלום על פי בקשה ויהיו זמינים גם באתר ה-SEC.
המשתתפים בגיוס הפרוקסי כוללים תמהיל של קרנות ושותפים של Elliott, וכן בעלי מניות פרטיים המחזיקים במספר משמעותי של מניות ב-Southwest. פעולה קולקטיבית זו משקפת מאמץ מתואם לעצב מחדש את הרכב הדירקטוריון לטובת מה ש-Elliott מאמינה שהם אנשים מוכשרים יותר להוביל את החברה קדימה.
ככל שהסיפור הזה מתפתח, תגובת השוק לשינוי בדירקטוריון ולמועמדים המוצעים של Elliott תיבחן בקפידה על ידי משקיעים ואנליסטים בתעשייה כאחד. מאמר זה מבוסס על הודעה לעיתונות מטעם Elliott Investment Management L.P.
בחדשות אחרות לאחרונה, Southwest Airlines חוותה שינויים משמעותיים בניהול ובפעילות שלה. החברה הודיעה כי יו"ר הדירקטוריון גארי קלי יפרוש לאחר האסיפה השנתית של 2025, ושישה דירקטורים נוכחיים מתכוונים להתפטר לאחר ישיבת דירקטוריון בנובמבר. זאת לצד כוונתה של Southwest למנות ארבעה דירקטורים חדשים, כולל אפשרות למועמדים שהוצעו על ידי Elliott Investment Management.
חברת התעופה דיווחה גם על עלייה קלה ברווח למניה ברבעון השני ל-0.58 דולר, עלייה של 13% מהרבעון הקודם. עם זאת, Bernstein SocGen Group התאימה את מחיר היעד למניות Southwest, מה שמצביע על הפסד צפוי ברבעון השלישי עקב ירידה בהכנסות מתא הנוסעים הראשי.
Southwest Airlines נמצאת גם בתהליך של שינוי מקיף בדירקטוריון ובמבנה הממשל התאגידי שלה. כחלק מהטרנספורמציה הזו, החברה מתכננת להקים ועדת כספים חדשה שתפקח על התכנון הפיננסי והאסטרטגי. חברת התעופה נמצאת גם בדיאלוג בונה עם Elliott Investment Management, שרכשה לאחרונה 10% ממניות Southwest.
משרד התחבורה האמריקאי חוקר כעת את ההוגנות של תוכנית הנאמנות של Southwest. חקירה זו מכוונת להגן על צרכנים מפני פרקטיקות שעלולות להיות בלתי הוגנות או מטעות ולשמור על שוק תחרותי.
Southwest הגיעה גם להסכם עבודה זמני עם טכנאי הסימולטורים שלה, המיוצגים על ידי International Brotherhood of Teamsters (IBT) Local 19. הסכם זה עדיין כפוף להצבעה של הטכנאים.
לבסוף, Evercore ISI שדרגה את מניית Southwest ל-Outperform מ-In Line, בציינה את המעבר של חברת התעופה למשמעת קיבולת ויוזמות הכנסה חדשות. אלה הן ההתפתחויות האחרונות הנוגעות ל-Southwest Airlines.
תובנות InvestingPro
לאור השינויים האחרונים בדירקטוריון של Southwest Airlines Co. (NYSE: LUV), משקיעים עוקבים בקפידה אחר הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה. על פי InvestingPro, ל-Southwest יש יותר מזומנים מחוב במאזן שלה, מה שעשוי לספק חיץ מפני האתגרים הנוכחיים בתעשיית התעופה ועשוי לתמוך ביוזמות האסטרטגיות של החברה בעקבות השינויים בדירקטוריון.
למרות האופטימיות סביב השינויים בממשל התאגידי, חשוב לציין כי Southwest נסחרת במכפיל רווח גבוה עם יחס P/E של 225.88. הערכה זו גבוהה משמעותית מיחס ה-P/E המתואם לשנים עשר החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, העומד על 31.51. צמיחת ההכנסות של החברה הייתה מתונה, עם עלייה של 7.54% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, מה שמצביע על התרחבות שוק יציבה אך זהירה.
טיפים של InvestingPro חושפים כי אנליסטים עדכנו כלפי מטה את תחזיות הרווח לתקופה הקרובה, מה שעשוי להשפיע על הרווחיות העתידית של החברה. עם זאת, מודגש גם כי אנליסטים צופים שהחברה תישאר רווחית השנה, מה שעשוי להרגיע משקיעים המחפשים יציבות. למעוניינים בניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע 6 טיפים נוספים לשקול בעת הערכת מניית Southwest Airlines.
עם שווי שוק של 17.32 מיליארד דולר ותשואת דיבידנד של 2.42%, Southwest Airlines נשארת שחקנית בולטת בתעשיית חברות התעופה לנוסעים. החברה חוותה גם תשואה חזקה בחודש האחרון, עם תשואה כוללת של 18.09% בחודש האחרון, מה שעשוי לשקף את אמון המשקיעים בכיוון החברה לאחר השינויים בממשל התאגידי.
בעוד ש-Southwest Airlines מנווטת בתקופת מעבר זו, התובנות של InvestingPro וטיפים נוספים הזמינים בפלטפורמה שלהם עשויים להיות בעלי ערך למשקיעים המבקשים להבין את ההשפעה הפוטנציאלית של השינויים בדירקטוריון על הביצועים הפיננסיים והערכת השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.