ביום שלישי, JPMorgan שינתה את עמדתה לגבי Delek US Holdings, Inc. (NYSE:DK), ושדרגה את המניה מ"תת-משקל" ל"ניטרלי" תוך העלאת מחיר היעד ל-26.00 דולר, עלייה מ-23.00 דולר קודם לכן.
ההתאמה מגיעה בעקבות מהלכים אסטרטגיים של Delek, שכללו השקעה מחדש של תקבולים ממכירת נכסים במכפילים גבוהים לרכישות ופרויקטים אורגניים במכפילים נמוכים יותר, מה שהוביל לייצור של כ-45 מיליון דולר ב-EBITDA מאוחד על בסיס ניטרלי מבחינת ערך.
החברה מכירה בכך שבעוד שיש פוטנציאל לעלייה מהערכת השוק של הפעילות המאוחדת באופן חיובי יותר, זה לא נכלל כרגע במודלים שלהם. מחיר היעד המעודכן משקף את הערך הנובע מה-EBITDA ה"חופשי" הזה, המחושב בכ-9.5 פעמים ההשקעה מחדש של מכירת הנכסים בכ-4 עד 5 פעמים ברמה המאוחדת.
JPMorgan ציינה גם את ההתקדמות של Delek לקראת היעד שלה להגדלת החשיפה לצד שלישי ברמת חברת הבת שלה, Delek Logistics Partners (DKL). הפוטנציאל לאי-איחוד של DKL נתפס כצעד המשמעותי הבא, שעשוי לכלול מכירה של חלק מהאחזקות של Delek US ב-DKL או המשך צמיחה באמצעות רכישה נוספת תוך שימוש בהון של צד שלישי, כפי שנרמז בכוונות המפורשות של ההנהלה.
הפרשנות של החברה מצביעה על כך שהשדרוג משקף הכרה ביוזמות האסטרטגיות של Delek US והשפעתן על הדוחות הכספיים של החברה. מחיר היעד המוגדל ודירוג המניה המשודרג מבוססים על ההערכה הנוכחית ואינם כוללים הערכות מחדש אפשריות של השוק לגבי הפעילות המאוחדת בעתיד.
בחדשות אחרות לאחרונה, Delek US Holdings, Inc. הכריזה על הרחבה משמעותית של תוכנית רכישת המניות העצמית שלה, כאשר דירקטוריון החברה אישר 400 מיליון דולר נוספים, מה שהעלה את סך הכספים הזמינים לרכישות חוזרות לכ-562 מיליון דולר. מהלך זה מדגיש את מחויבות החברה להגדלת ערך בעלי המניות.
במקביל, Delek Logistics Partners, LP הודיעה על כוונתה להציע 100 מיליון דולר נוספים באגרות חוב בכירות, שיגיעו לפירעון בשנת 2029, במטרה להפחית את החוב ממסגרת האשראי המתחדשת שלה.
TD Cowen עדכנה את תחזית המניה של Delek US, תוך התאמת מחיר היעד ל-18.00 דולר מ-19.00 דולר, תוך שמירה על דירוג "מכירה". עדכון זה הגיע בעקבות העסקאות האסטרטגיות האחרונות של החברה, שעוררו חששות לגבי האסטרטגיה הפיננסית של החברה ויצירת תזרים המזומנים העתידי שלה.
Delek US דיווחה על תוצאות כספיות מעורבות לרבעון השני שלה. למרות השגת תפוקה שיא וקידום יוזמות אסטרטגיות, החברה נתקלה בהפסד נקי של 37 מיליון דולר ותזרים מזומנים שלילי. החברה גם הכריזה על עסקאות משמעותיות, כולל מכירת עסקי הקמעונאות שלה תמורת 385 מיליון דולר וזכויות בנכסים לחיזוק מעמדה של שותפת הזרם האמצעי DKL. אלה הן חלק מההתפתחויות האחרונות עבור Delek US Holdings, Inc. ו-Delek Logistics Partners, LP.
תובנות InvestingPro
לאור השדרוג האחרון של JPMorgan למניית Delek US Holdings, Inc. (NYSE:DK), נתוני השוק העדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למשקיעים. נכון ל-12 החודשים האחרונים עד לרבעון השני של 2024, שווי השוק של Delek עומד על 1.21 מיליארד דולר, עם יחס P/E שלילי המשקף את חששות המשקיעים לגבי הרווחיות. הכנסות החברה ראו ירידה של 13.82%, בהתאם לציפיות האנליסטים לירידה במכירות בשנה הנוכחית. למרות אתגרים אלה, ההערכה של Delek מרמזת על תשואת תזרים מזומנים חופשי חזקה, מה שעשוי להיות נקודת אור למשקיעים ממוקדי ערך.
טיפים מ-InvestingPro מציעים כי המניה ספגה מכה משמעותית בשבוע האחרון, עם תשואה כוללת של -10.2% בשבוע האחרון. אנליסטים עדכנו את תחזיות הרווח שלהם כלפי מטה לתקופה הקרובה, והקונצנזוס הוא שהחברה לא תהיה רווחית השנה. עם זאת, Delek נסחרת במכפיל הכנסות נמוך, מה שעשוי למשוך משקיעים המחפשים הזדמנויות מוערכות בחסר. למעוניינים בניתוח מעמיק יותר, ישנם 9 טיפים נוספים מ-InvestingPro הזמינים, המספקים ניתוח נוסף ותובנות פוטנציאליות לפעולה.
משקיעים עשויים לשים לב גם לתשואת הדיבידנד של החברה, העומדת על 5.44% אטרקטיבי, וצמיחת הדיבידנד ב-12 החודשים האחרונים היא 10.87%. זה עשוי למשוך משקיעים ממוקדי הכנסה, במיוחד בהתחשב במחיר הנוכחי של המניה ביחס לשיא ה-52 שבועות שלה. הערכות השווי ההוגן מאנליסטים ו-InvestingPro עומדות על 24.00 דולר ו-18.83 דולר בהתאמה, ומציעות נקודות מבט על הערך הפוטנציאלי של המניה. עם תאריך הדוחות הבא שנקבע ל-4 בנובמבר 2024, משקיעים יעקבו מקרוב אחר סימנים להתאוששות או המשך ירידה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.