ביום רביעי, TD Cowen שמרה על תחזית חיובית לגבי On Holding AG (NYSE:ONON), תוך העלאת מחיר היעד של המניה ל-60 דולר מ-58 דולר, וחזרה על דירוג הקנייה. ההתאמה מגיעה בעקבות ביצועי הרבעון השלישי של On Holding, אשר עלו על הציפיות במכירות וב-EBITDA - מדד לביצועים התפעוליים של החברה.
האנליסט של הפירמה הדגיש כי מחיר היעד החדש מבוסס על כפולה של 34 פעמים הרווח למניה החזוי לשנת הכספים 2026 של 1.55 פרנק שוויצרי ו-22 פעמים השווי התפעולי המתואם ל-EBITDA, כולל תגמול מבוסס מניות (SBC). האופטימיות של האנליסט נובעת מהרבעון החזק של On Holding, שהציג מכירות ורווחיות טובות מהצפוי.
ברבעון השלישי, On Holding AG דיווחה על צמיחה חזקה בשורה העליונה ומכירות במחיר מלא, המתייחסות למוצרים שנמכרו ללא הפחתות מחיר. תוצאות חיוביות אלה מחזקות את ביטחון האנליסט במסלול הצמיחה של החברה, במיוחד שיעור גידול מנוטרל מטבע (cc) הצפוי לעלות על 30% בשנת הכספים 2025.
בנוסף, הפרשנות של הפירמה לגבי הרבעון הרביעי מרמזת על קצב ריצה חזק, שהוא הקצב בו החברה מייצרת הכנסות לפני חישוב ההוצאות. האנליסט גם הביע ביטחון בצנרת החדשנות של On Holding, אשר צפויה לתרום לצמיחת החברה וליתרון התחרותי שלה.
מחיר היעד המשודרג ודירוג הקנייה המתמשך משקפים את ציפיות האנליסט, שהן מעט מעל לקונצנזוס, לגבי מרג'ין ה-EBITDA המתואם של On Holding. המרג'ינים הם סמן מפתח לבריאות הפיננסית והיעילות של החברה, כאשר מרג'ינים גבוהים יותר מסמנים בדרך כלל רווחיות טובה יותר ושליטה על העלויות.
בחדשות אחרות לאחרונה, On Holding AG דיווחה על תוצאות מרשימות ברבעון השלישי, כאשר המכירות נטו זינקו ל-636 מיליון פרנק שוויצרי, עלייה של 33% לעומת השנה הקודמת. צמיחה חזקה זו הונעה בעיקר על ידי ביקוש חזק באזורים שונים, במיוחד באזור APAC ובמגזר הישיר לצרכן (D2C). כתוצאה מכך, החברה העלתה את תחזית צמיחת המכירות נטו לשנת 2024 המלאה מ-30% ל-32%, וחוזה מכירות נטו של לפחות 2.29 ביליון פרנק שוויצרי.
בחזית האנליסטים, Williams Trading שדרגה את On Holding AG מדירוג החזקה לקנייה, תוך העלאת מחיר היעד מ-40.00 דולר ל-60.00 דולר. באופן דומה, Telsey Advisory Group, גולדמן זאקס, BTIG, ו-Truist Securities גם העלו את מחירי היעד שלהם ל-On Holding AG, המשקפים ביטחון מחודש באסטרטגיה העסקית ובמיקום בשוק של החברה.
On Holding AG גם דיווחה על מרג'ין גולמי של 60.6% ומרג'ין EBITDA של 18.9% ברבעון השלישי. נתונים אלה לא רק עלו על ציפיות הרבעון, אלא גם עברו את יעדי הרווח של On שנקבעו לשנת 2026. המומנטום החיובי של החברה ניתן לייחס להכרה מוגברת במותג, השקות מוצרים מוצלחות ויוזמות שיווק אסטרטגיות.
תובנות InvestingPro
הביצועים החזקים והתחזית החיובית של האנליסטים ל-On Holding AG (NYSE:ONON) נתמכים עוד יותר על ידי נתונים עדכניים מ-InvestingPro. צמיחת ההכנסות המרשימה של החברה בשיעור של 32.32% ברבעון השלישי של 2024 מתיישבת עם התצפיות של TD Cowen לגבי צמיחה חזקה בשורה העליונה. בנוסף, המרג'ין הגולמי של On Holding של 60.18% ב-12 החודשים האחרונים שהסתיימו ברבעון השלישי של 2024 מדגיש את יכולת החברה לשמור על רווחיות, שהיא קריטית לשמירה על מסלול הצמיחה שלה.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-On Holding "מחזיקה יותר מזומנים מחוב במאזן שלה" ו"נכסים נזילים עולים על התחייבויות לטווח קצר", המצביעים על מצב פיננסי חזק שיכול לתמוך במאמצי חדשנות והתרחבות עתידיים. גורמים אלה תורמים ליכולת החברה להשקיע בצנרת המוצרים שלה, שהאנליסט ציין כמנוע מפתח לצמיחה עתידית.
ההתלהבות של השוק מ-On Holding משתקפת בביצועי המניה שלה, עם תשואת מחיר משמעותית של 71.46% ב-6 החודשים האחרונים. זה מתיישב עם הראייה האופטימית של האנליסט ומחיר היעד המוגדל. עם זאת, על המשקיעים לשים לב שהמניה "נסחרת בכפולת רווח גבוהה" ו"קרובה לשיא של 52 שבועות", מה שעשוי להשפיע על החלטות השקעה.
עבור אלה המחפשים ניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע 20 טיפים נוספים עבור On Holding, המספקים מבט מקיף על הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.