ביום שלישי, BTIG שמרה על דירוג הקנייה ומחיר היעד של 13.00 דולר למניית KKR Real Estate Financial Trust (NYSE:KREF), בעקבות דוח הרווח של החברה לרבעון השלישי. חברת המימון הנדל"ני עקפה את ציפיות האנליסטים, עם רווח לחלוקה למניה (EPS) של 0.37 דולר, לעומת התחזית של 0.33 דולר.
נתון זה כלל הפסדים ממומשים נטו של 1.8 מיליון דולר. האנליסט הדגיש כי הרווח המתואם לחלוקה ברבעון השלישי, ללא הפסדים ממומשים, הגיע לכ-0.40 דולר למניה. תוצאה זו לא רק עלתה ב-0.01 דולר על הרבעון השני, אלא הייתה גם גבוהה ב-0.07 דולר מהערכת BTIG. בנוסף, הרווחים כיסו את הדיבידנד הרבעוני של 0.25 דולר למניה ב-160%.
למרות הרווחים החיוביים לחלוקה, ה-GAAP EPS של KREF הראה הפסד של 0.19 דולר למניה, שכלל הפרשה להפסדי אשראי צפויים (CECL) של 38.2 מיליון דולר, או 0.55 דולר למניה. העלייה בהפרשת ה-CECL הייתה משמעותית, מ-114.5 מיליון דולר ברבעון השני, או 1.65 דולר למניה, לסך של 150.9 מיליון דולר, או 2.17 דולר למניה. ההתאמה נבעה מהורדת דירוג של שתי הלוואות ברשימת המעקב מדירוג סיכון של 4 ל-5 במהלך הרבעון השלישי.
הערך המאזני של מניה של החברה ירד ל-14.84 דולר מ-15.24 דולר ברבעון השני, לאחר התחשבות בסך ה-CECL. ברבעון השלישי, KREF מימנה 55 מיליון דולר מהסכמים קודמים וקיבלה 290 מיליון דולר בפירעונות. החברה סיימה את הרבעון עם תיק הלוואות בעל יתרת קרן שטרם נפרעה (UPB) של 6.34 ביליון דולר, אשר גבה 100% מתשלומי הריבית, שיפור מ-96% ברבעון הקודם.
KREF דיווחה על ירידה קלה במינוף, מ-3.9x ל-3.8x, והאריכה את תאריך הפירעון הסופי של מתקן אשראי לטווח ארוך בסך מיליארד דולר מספטמבר 2026 לספטמבר 2029. החברה סיימה את הרבעון עם נזילות של 638 מיליון דולר, ירידה קלה של 6 מיליון דולר מהרבעון השני. BTIG מתכננת לעדכן את הערכותיה לאחר שיחת הרווח של KREF המתוכננת ליום המחרת.
בחדשות אחרות לאחרונה, KKR Real Estate Finance Trust דיווחה על תוצאותיה הכספיות לרבעון שהסתיים ב-30 בספטמבר 2024. החברה חשפה רווח נקי על פי GAAP של 20.2 מיליון דולר, שקוזז על ידי הפסדים לחלוקה של 108.7 מיליון דולר, שהושפעו משמעותית מהפסדים ממומשים של 136 מיליון דולר.
למרות הפסדים אלה, KKR Real Estate Finance Trust דיווחה על עלייה קלה בערך המאזני של מניה ל-15.24 דולר וירידה בהפרשה ל-CECL. בנוסף, החברה דיווחה על צנרת הלוואות חזקה בשווי של מעל 20 ביליון דולר ועמדת נזילות חזקה העולה על 644 מיליון דולר, המצביעה על מיקוד אסטרטגי בסוגי נכסים מועדפים והתרחבות פוטנציאלית למערב אירופה.
KKR Real Estate Finance Trust צופה כי הפירעונות יעלו על התחייבויות המימון העתידיות ב-2024, כאשר כבר התקבלו פירעונות של מעל 900 מיליון דולר השנה. בהתפתחויות אחרות, BTIG העלתה את מחיר היעד ל-KKR Real Estate Finance Trust מ-11.50 דולר ל-13.00 דולר, תוך שמירה על דירוג קנייה.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מוסיפים עומק לתמונה הפיננסית של KREF. שווי השוק של החברה עומד על 809.81 מיליון דולר, עם יחס P/E של 57.25. מכפיל רווח גבוה זה מתיישב עם אחד מטיפי InvestingPro, המציין כי KREF "נסחרת במכפיל רווח גבוה". עם זאת, טיפ נוסף מרמז כי KREF "נסחרת ביחס P/E נמוך ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב", מה שמצביע על ערך פוטנציאלי למשקיעים המסתכלים על הפרספקטיבות העתידיות.
תשואת הדיבידנד של KREF העומדת על 8.56% תומכת בטיפ של InvestingPro שהחברה "משלמת דיבידנד משמעותי לבעלי המניות". תשואה גבוהה זו עשויה להיות אטרקטיבית במיוחד למשקיעים המתמקדים בהכנסה, במיוחד בסביבת השוק הנוכחית.
הביצועים החזקים של החברה מודגשים עוד יותר על ידי התשואה הכוללת של 18.13% במחיר המניה ב-3 החודשים האחרונים, המאשרת את הטיפ של InvestingPro על "תשואה חזקה ב-3 החודשים האחרונים". מומנטום זה לאחרונה עשוי לעניין משקיעים השוקלים את הפוטנציאל של KREF להמשך צמיחה.
לקוראים המעוניינים בניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים עבור KREF, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.