ביום רביעי, BofA Securities עדכנה את עמדתה לגבי Japan Post Holdings Co., Ltd (6178:JP) (OTC: JPHLF), והעלתה את דירוג המניה של החברה מ"תת-ביצוע" ל"ניטרלי". מחיר היעד נקבע ל-1,650.00 ין, ירידה קלה מהיעד הקודם של 1,700.00 ין.
העדכון משקף שיפור צפוי ברווח התפעולי של Japan Post, עם ציפיות לעלייה של 30% בשערי הדואר המקומיים המתוכננת לאוקטובר 2024 ועלייה נוספת משוערת של 10% בשנה הפיסקלית המסתיימת במרץ 2027.
הרווח התפעולי של Japan Post צפוי לעלות בהדרגה, מ-5.7 ביליון ין בשנה הפיסקלית המסתיימת במרץ 2025 ל-56.2 ביליון ין בשנה שלאחר מכן, ואז ל-65.5 ביליון ין בשנה הפיסקלית המסתיימת במרץ 2027. שיפור איטי זה מיוחס לעלייה בעלויות כוח אדם והובלה, יחד עם ירידה בנפח דברי הדואר.
בנוסף, Japan Post מתכננת להפחית את אחזקותיה ב-Japan Post Bank, ולהקטין את חלקה מ-62% לקצת מתחת ל-50% באמצעות הצעת מניות נוספת. למרות הפחתה זו, הרווחים המשתפרים במהירות של הבנק צפויים לחזק את חלקה של Japan Post ברווחיה.
האסטרטגיה של החברה אינה כוללת כרגע מיזוגים ורכישות משמעותיים כמנוע צמיחה. כתוצאה מכך, הסכום המוקצה לרכישה עצמית של מניות צפוי להישאר יציב על 350 ביליון ין בשנה לשנים הפיסקליות המסתיימות במרץ 2025 עד 2027, בהנחה שלא יתרחשו מיזוגים ורכישות משמעותיים עקב סייגים על הסכום הניתן לחלוקה של הרווחים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.