השווקים העולמיים מסתכלים כעת שוב על הסכסוך במזרח התיכון. השינוי הזה מגיע אחרי שבוע של חדשות כלכליות ועלייה בריבית האג"ח, אומר מייק דולן. הריבית על אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים, שהגיעה ביום חמישי האחרון לכמעט 5% לראשונה מזה 16 שנה, הייתה נושא מרכזי השבוע.
כלכלת ארה"ב מראה סימני בריאות חזקים. ניתן לראות זאת בנתוני הקמעונאות, התעשייה והדיור, שכולם מצליחים יותר מהצפוי. שוק העבודה עדיין תחרותי מאוד, ומודלים של הפדרל ריזרב של אטלנטה מראים כי צמיחת התמ"ג הריאלית עומדת כעת על 5.4%.
למרות שהדוחות המוקדמים מעונת הדוחות של החברות חיוביים, כאשר 80% מחברות S&P500 מצליחות יותר מהצפוי, נראה ששוק האג"ח מגיב באופן שלילי. ייתכן שהסיבה לכך היא הפגרה המתמשכת בת 17 הימים בקונגרס, שכרגע אין לו דובר.
ג'רום פאוול, יו"ר הפדרל ריזרב, נאם ביום חמישי האחרון, אך לא נתן עצות ברורות לגבי הפעולות הבאות של הבנק המרכזי. פאוול אמר כי כלכלה חזקה עשויה לגרום לכך שיהיה צורך להקשות על ההלוואות כדי לשלוט באינפלציה. עם זאת, העלאת הריבית בשוק עשויה לעשות חלקית את העבודה של הפד. המסר על ריביות "גבוהות יותר לזמן ארוך יותר" היה ברור, אך ההחלטה אם להעלותן שוב התעכבה בכמה חודשים.
לורי לוגן, יו"ר הפד של דאלאס, אמרה כי הנתונים האחרונים ותנועת תשואות האג"ח העניקו לבנק המרכזי גמישות מסוימת. השוק הגיב בצורה יוצאת דופן, כאשר ריביות הפד המשתמעות ותשואות האג"ח הממשלתיות לשנתיים ירדו, גם כאשר התשואות ל-10 שנים היו קרובות לרף ה-5%.
היפוך נוסף של עקום התשואות, שמראה את ההפרש בין התשואות לשנתיים ל-10 שנים הקטן ביותר מזה שנה, עשוי להיות הוכחה לכך. דאגות לגבי המדיניות הפיסקלית והיצע החוב הוסיפו לפרמיית הסיכון על פדיונות ארוכי טווח, המכונה פרמיית הטווח.
עם זאת, המוקד חזר כעת לגדר ביטחון קצרת טווח בגלל סוף השבוע הקרוב והעימות המתמשך בין ישראל לעזה. זה עזר להוריד את האג"ח הממשלתיות ל-10 שנים בכ-8 נקודות בסיס מ-5% ודחף את הנפט הגולמי האמריקאי בחזרה לשיא של שבועיים. הזהב נמצא ברמתו הגבוהה ביותר מאז יולי.
החוזים העתידיים בוול סטריט נותרו שליליים לאחר הפסדים גדולים ביום חמישי האחרון, ומדד התנודתיות VIX הגיע לרמתו הגבוהה ביותר מאז מרץ ברמה של 21.66. הדולר נשאר חזק והגיע לרמה של 150 ין, מה שעשוי לגרום לבנק המרכזי של יפן להתערב.
המניות בסין, אסיה ואירופה רשמו הפסדים גדולים. באירופה, מניית לוריאל ירדה ב-3% לאחר שהתקוות להתאוששות חזקה בסין לא התממשו.
מאוחר יותר ביום שישי, רווחי החברות בארה"ב מחברות כמו אמריקן אקספרס (NYSE:AXP), קומריקה, הנטינגטון בנקשיירס, אזורים פיננסיים, אינטרפבליק ושלומברגר צפויים לתת כיוון נוסף לשווקים בארה"ב. לורטה מסטר, נשיאת הפדרל ריזרב של קליבלנד, ופטריק הארקר, נשיא הפד של פילדלפיה, צפויים גם הם לשאת דברים. בנוסף, צפויה פסגה בין ארה"ב לאיחוד האירופי בוושינגטון, בה ייפגש הנשיא ג'ו ביידן עם שארל מישל, נשיא המועצה האירופית, ואורסולה פון דר ליין, נשיאת הנציבות האירופית.
סוכנות הידיעות רויטרס תרמה לכתבה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.