ביום חמישי, אנליסטים של סיטי הורידו את דירוג מניית Iluka Resources Ltd (ILU:AU) (OTC: ILKAF) מקנייה לניטרלי, תוך התאמת מחיר המטרה ל-5.60 דולר אוסטרלי מ-6.10 דולר אוסטרלי. ההגרעה מגיעה בעקבות ביצועי הרבעון הרביעי של Iluka, שנפלו מהציפיות מבחינת נפחי מכירות ומחירי זירקון בפועל. בנוסף, תחזית הייצור של החברה לשנת הלוח 2025 הייתה נמוכה מהצפוי, עם עלויות גבוהות יותר הקשורות לכך.
למרות התחזית הפחות חיובית ל-2025 ו-2026, עם הפחתת תחזיות הרווח ב-38% ו-24% בהתאמה, הייתה גם נקודת אור. Iluka הנחתה ל-EBIT לשנת הלוח 2024 ללא DRR (הכנסה מוזלת שהתקבלה) של 330-340 מיליון דולר, שהיה טוב יותר ממה שאנליסטים של סיטי ציפו בתחילה. הנחיה זו לוקחת בחשבון את ההשפעה של דולר אוסטרלי חלש יותר מול הדולר האמריקאי.
ה-NPV (ערך נוכחי נקי) המעודכן עבור Iluka ירד כעת ב-7% ל-5.70 דולר אוסטרלי. הירידה במחיר המטרה ל-5.60 דולר אוסטרלי משקפת את ההערכה המעודכנת של האנליסטים. ההחלטה של סיטי להוריד את הדירוג לניטרלי מקנייה מונעת מחששות לגבי ההידרדרות בעסקי המינרלים החוליים ואי-ודאויות בהערכת השווי סביב מפעל הזיקוק למתכות נדירות. גורמים אלה, לדברי האנליסטים, מסבכים את המקרה ההשקעה ב-Iluka Resources.
האנליסטים של סיטי הרחיבו על עמדתם, באומרם, "הפחתנו את תחזיות הרווח שלנו ל-CY25/26 ב-38%/24% בעקבות מכירות נמוכות יותר ועלויות גבוהות יותר (המשקפות את התחזית החדשה ל-CY25), מקוזזות באופן שולי על ידי AUDUSD חלש יותר." הם גם ציינו את ההשפעה של שינויים אלה על הערכת השווי שלהם, מה שהוביל למחיר מטרה נמוך יותר והגרעת הדירוג.
משקיעים ב-Iluka Resources עומדים כעת בפני תחזית זהירה יותר מצד האנליסטים, כאשר החברה מנווטת דרך האתגרים שלה במגזר המינרלים החוליים ועובדת לקראת הבהרת הפוטנציאל של מפעל הזיקוק למתכות נדירות שלה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.