ביום שלישי, מורגן סטנלי החלה לסקור את Hims & Hers Health, Inc. (NYSE:HIMS) בעמדה חיובית, תוך מתן דירוג יתר למנית סטוק וקביעת מחיר יעד של 42.00 $. החברה מזהה את Hims & Hers כהזדמנות השקעה חזקה, ומדגישה את תחזית שיעור גידול השנתי המורכב (CAGR) המרשימה של ההכנסות בשיעור של 30% בין השנים 2024 ל-2026. תחזית זו מבוססת על שיעור גידול שנתי משמעותי של 80% בשלוש השנים האחרונות.
מורגן סטנלי מדגישה את הביצוע האיתן של החברה בתחומי הבריאות הדיגיטלית והישירה לצרכן (DTC). הערכות ההכנסות וה-EBITDA של החברה עבור Hims & Hers בשנת 2025 גבוהות ב-5% ו-9% בהתאמה מהקונצנזוס בוול-סטריט. פלטפורמת הטכנולוגיה הניתנת להרחבה של החברה מתהדרת במרג'ין גולמי של 80%, וההנהלה שלה כוללת מנהלים עסקים וחברי דירקטוריון עם ניסיון נרחב מחברות בולטות כמו Uber, נטפליקס, DoorDash ו-Tinder.
המומחיות של החברה מתחזקת עוד יותר על ידי ותיקי תעשיית הבריאות, כולל שליח לשעבר ב-FDA ומנהלים עסקים מחברות תרופות מובילות כמו Novo Nordis, פייזר וטבע. בנוסף, יועץ בכיר מהקליניקה של קליבלנד תורם לעומק הידע של החברה. מורגן סטנלי מצביעה על עלייה משמעותית של 175% במספר החותמים שנה-על-שנה ברבעון השלישי של 2024, קצב מהיר יותר מהצמיחה הכוללת של העסק של 44%.
מחיר היעד של 42 $ מבוסס על כפולת שווי תפעולי למכירות (EV/S) של 3.5 פעמים שנת הלוח 2026, שמתיישרת עם הכפולה הנוכחית על 12 החודשים הבאים. כאשר מתואם לצמיחה, כפולת ה-EV/S/G של 0.12 פעמים נחשבת אטרקטיבית בהשוואה ל-0.36 פעמים של מגזר האינטרנט/בריאות דיגיטלית DTC ו-0.36 פעמים של מגזר התוכנה לחברות קטנות עד בינוניות (SMID). מחיר היעד משקף גם כפולת שווי תפעולי ל-EBITDA (EV/EBITDA) של 24 פעמים.
למרות תנודתיות פוטנציאלית במנית סטוק של Hims & Hers, מורגן סטנלי מציעה כי מקרה ההשקעה מציג פרופיל סיכון-תשואה חיובי, עם עלייה משמעותית בתרחיש השור בהשוואה לתרחיש הדוב, המצביע על הטיה של כמעט 2.5 ל-1 לטובת רווחים פוטנציאליים.
בחדשות אחרות לאחרונה, Hims & Hers Health ראתה התפתחויות משמעותיות. החברה דיווחה על עלייה של 77% במכירות ברבעון השלישי שנה-על-שנה, עוברת את ה-400 ביליון $, עם EBITDA מתואם מעל 50 ביליון $. החברה גם חזתה הכנסות לרבעון הרביעי של 2024 בין 465 ביליון $ ל-470 ביליון $, המסמנות עלייה של 89% עד 91% שנה-על-שנה, והכנסות שנתיות צפויות להיות בין 1.46 ביליון $ ל-1.465 ביליון $.
בנוסף, Hims & Hers Health הכריזה על שותפות עם אליי לילי לייעול הגישה לתרופת השמנה מאושרת FDA בשם Zepbound. שיתוף הפעולה כולל אינטגרציה עם LillyDirect, ערוץ בית מרקחת לתשלום עצמי.
החברה גם הרחיבה את מועצת המנהלים שלה, ומינתה את דב אוטור כדירקטורית עצמאית חדשה. אנליסטים ציינו התפתחויות אלה, כאשר TD Cowen אישרה מחדש את דירוג הקנייה שלה על Hims & Hers Health, בעוד ש-BofA Securities הורידה אותה מקנייה לתת-ביצוע. Piper Sandler ו-Needham העלו את מחירי היעד שלהן, תוך שמירה על דירוגי ניטרלי וקנייה בהתאמה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.