ביום שלישי, גולדמן זאקס עדכנה את הדירוג שלה למניית Apellis Pharmaceuticals, הנסחרת בנאסד"ק תחת הסימול APLS, מ"קנייה" ל"ניטרלי" והתאימה את מחיר המטרה ל-36.00 דולר. על פי נתוני InvestingPro, מחיר מטרה זה עשוי להיות שמרני, שכן ניתוח השווי ההוגן שלהם מצביע על כך שהמניה מוערכת בחסר כרגע. החברה, עם שווי שוק של 4.2 ביליון דולר, שומרת על מצב כספי חזק עם יחס שוטף בריא של 4.36, המצביע על נזילות איתנה.
גמירת הדעת מגיעה בעקבות תובנות ממומחים מובילים (KOLs) המצביעות על מאגר מטופלים קטן יותר לטיפול באטרופיה גיאוגרפית (GA) עם Syfovre של Apellis או Izervay של המתחרה Astellas מהצפוי בתחילה.
לפי המומחים, רק כ-5% עד 20% מחולי GA צפויים לקבל טיפול בתרופות אלה, מספר שנמוך מהתחזיות הראשוניות בזמן ההשקה. בנוסף, ההשקה נתפסת כמתקדמת לאט בשל היעדר נתוני תועלת תפקודית מוגדרים, מה שצפוי להגביל את אימוץ התרופה הרחב יותר.
למרות אתגרים אלה, נתוני InvestingPro מראים צמיחה מרשימה בהכנסות, כאשר המומחים צופים צמיחה של 91% לשנת הכספים 2024, אם כי החברה נותרת לא רווחית עם EBITDA של -221.5 מיליון דולר ב-12 החודשים האחרונים.
מכתב התגובה המלאה (CRL) שהונפק ל-Astellas, המגביל את השימוש ב-Izervay ל-12 חודשים לעומת התווית של 24 חודשים של Syfovre, עשוי להועיל לנתח השוק של Syfovre. עם זאת, קיימת אי-ודאות לגבי מידת ההשפעה הזו בתקופה הקצרה. לא צפוי שרופאים ישנו משמעותית את הרגלי המרשם שלהם אלא אם כן תהיה התנגדות מצד המשלמים ל-Izervay, בהתחשב בתהליכי הפטור הרפואי הקיימים כיום.
גולדמן זאקס צופה תקופה מתונה יותר עבור Apellis מבחינת זרזים, מחוץ ל-Syfovre. החברה מציינת את נתוני השלב 3 האחרונים של Empaveli בשתי מחלות כליה נדירות, עם הגשת בקשה משלימה לאישור תרופה חדשה (sNDA) הצפויה בתחילת 2025, שעשויה לתרום באופן תוספתי להכנסות. במבט קדימה, יום ה-R&D באביב 2025 צפוי להציע בהירות רבה יותר לגבי צנרת החברה ונתוני שלב 1 ראשוניים מהנכס siRNA, הצפויים ברבעון הראשון של 2025.
בחדשות אחרות לאחרונה, Apellis Pharmaceuticals דיווחה על עלייה של 7% בביקוש לבקבוקונים מסחריים לתרופה שלה, SYFOVRE, ברבעון השלישי של 2024, שהובילה להכנסות נטו ממוצרים של 152 מיליון דולר. למרות ירידה קלה בהכנסות מהרבעון הקודם, החברה נשארת אופטימית לגבי הפוטנציאל השוקי של SYFOVRE. בעקבות פרסום תוצאות הרבעון השלישי, Baird התאימה את התחזית שלה על Apellis, והורידה את מחיר המטרה ל-55 דולר מ-92 דולר תוך שמירה על דירוג Outperform למניה.
בינתיים, Morgan Stanley החלה כיסוי על Apellis, והעניקה למניה דירוג Equalweight עם מחיר מטרה של 31.00 דולר, בהתבסס על תובנות מיותר מ-24 מומחים לגבי התפתחות השוק והנוף התחרותי לטיפולים באטרופיה גיאוגרפית (GA). החברה צופה ש-Apellis תראה קצב הכנסות של מעל 600 מיליון דולר כשנתיים לאחר השקת הטיפול ב-GA שלה, Syfovre. עם זאת, קצב הצמיחה בשוק ה-GA צפוי להאט.
לאור נסיגה שחוותה המתחרה Astellas Pharma, Piper Sandler שמרה על דירוג ניטרלי למניות Apellis עם מחיר מטרה יציב של 32.00 דולר. מנהל המזון והתרופות האמריקאי (FDA) הנפיק מכתב תגובה מלאה (CRL) לבקשה המשלימה לאישור תרופה חדשה (sNDA) בנוגע ללוח זמנים מורחב למינון של התרופה Izervay של Astellas, מה שעשוי להעניק ל-Syfovre של Apellis יתרון תחרותי בשוק. אלה הן ההתפתחויות האחרונות עבור Apellis Pharmaceuticals.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.