ביום שלישי, מורגן סטנלי החלה לסקור את מניית Hims & Hers Health, Inc. (NYSE:HIMS) בגישה אופטימית, תוך מתן דירוג Overweight וקביעת יעד מחיר של 42.00 דולר. החברה מזהה את Hims & Hers כהזדמנות השקעה חזקה, ומדגישה את תחזית שיעור הצמיחה השנתי המורכב (CAGR) המרשים של 30% בהכנסות בין השנים 2024 ל-2026. תחזית זו מבוססת על שיעור הצמיחה השנתי המשמעותי של 80% בשלוש השנים האחרונות.
מורגן סטנלי מדגישה את הביצועים החזקים של החברה בתחומי הבריאות הדיגיטלית והמכירה הישירה לצרכן (DTC). הערכות ההכנסות וה-EBITDA של החברה עבור Hims & Hers ב-2025 גבוהות ב-5% ו-9% בהתאמה מהקונצנזוס בוול-סטריט. פלטפורמת הטכנולוגיה הסקלבילית של החברה מתהדרת במרג'ין גולמי של 80%, והנהלתה כוללת מנהלים עסקים וחברי דירקטוריון עם ניסיון נרחב מחברות בולטות כמו Uber, נטפליקס, DoorDash ו-Tinder.
המומחיות של החברה מתחזקת עוד יותר על ידי ותיקי תעשיית הבריאות, כולל שליח לשעבר ב-FDA ומנהלים עסקים מחברות תרופות מובילות כמו Novo Nordis, פייזר וטבע. בנוסף, יועץ בכיר מהקליניקה של קליבלנד תורם לעומק הידע של החברה. מורגן סטנלי מצביעה על עלייה משמעותית של 175% במספר החותמים שנה-על-שנה ברבעון השלישי של 2024, קצב מהיר יותר מהצמיחה הכוללת של העסק שעמדה על 44%.
יעד המחיר של 42 דולר מבוסס על כפולת שווי תפעולי למכירות (EV/S) של 3.5 פעמים לשנת הלוח 2026, התואמת את הכפולה הנוכחית על 12 החודשים הבאים. כאשר מתואמת לצמיחה, כפולת ה-EV/S/G של 0.12 פעמים נחשבת אטרקטיבית בהשוואה ל-0.36 פעמים של סקטור האינטרנט/בריאות דיגיטלית DTC ו-0.42 פעמים של סקטור התוכנה בשווי שוק קטן עד בינוני (SMID). יעד המחיר משקף גם כפולת שווי תפעולי ל-EBITDA (EV/EBITDA) של 24 פעמים.
למרות התנודתיות הפוטנציאלית במניית Hims & Hers, מורגן סטנלי מציעה כי מקרה ההשקעה מציג פרופיל סיכון-תשואה חיובי, עם פוטנציאל עלייה משמעותי בתרחיש השור בהשוואה לתרחיש הדוב, המצביע על הטיה של כמעט 2.5 ל-1 לטובת רווחים פוטנציאליים.
בחדשות אחרות לאחרונה, Hims & Hers Health ראתה התפתחויות משמעותיות.
החברה דיווחה על עלייה של 77% במכירות ברבעון השלישי בהשוואה לשנה שעברה, חוצה את רף ה-400 מיליון דולר, עם EBITDA מתואם מעל 50 מיליון דולר. החברה גם חזתה הכנסות לרבעון הרביעי של 2024 בין 465 מיליון דולר ל-470 מיליון דולר, המסמנות עלייה של 89% עד 91% שנה-על-שנה, והכנסות שנתיות צפויות להיות בין 1.46 ביליון דולר ל-1.465 ביליון דולר.
בנוסף, Hims & Hers Health הכריזה על שותפות עם אליי לילי לייעול הגישה לתרופת השמנה מאושרת FDA בשם Zepbound. שיתוף הפעולה כולל אינטגרציה עם LillyDirect, ערוץ בית מרקחת לתשלום עצמי.
החברה גם הרחיבה את הדירקטוריון שלה, ומינתה את דב אוטור כדירקטורית עצמאית חדשה. אנליסטים ציינו התפתחויות אלה, כאשר TD Cowen אישרה מחדש את דירוג הקנייה שלה על Hims & Hers Health, בעוד BofA Securities הורידה אותה מקנייה לתת-ביצוע. Piper Sandler ו-Needham העלו את יעדי המחיר שלהן, תוך שמירה על דירוגי ניטרלי וקנייה בהתאמה. אלה הן ההתפתחויות האחרונות עבור Hims & Hers Health.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.