ביום שני, BMO Capital שמרה על דירוג "ביצוע שוק" ויעד מחיר של 105.00 דולר למניות אוקטה (NASDAQ: OKTA), בעקבות תובנות שהתקבלו מכנס Gartner לניהול זהויות וגישה שנערך בטקסס. על פי נתוני InvestingPro, החברה נסחרת כעת במחיר של 81.99 דולר, כאשר יעדי האנליסטים נעים בין 75 ל-140 דולר. ניתוח החברה מצביע על תחזית מאוזנת לאוקטה, עם מידה שווה של הזדמנויות וסיכונים.
האנליסט של BMO Capital הדגיש כי צפוי כי ההוצאות על ניהול זהויות וגישה (IAM) יישארו יחסית קבועות לאורך שנת 2025. משתתפי הכנס הדגישו כי זהות ממשיכה להיות היבט יסודי של ארכיטקטורות אבטחה.
זה מתיישב עם מעמדה החזק של אוקטה בשוק, כפי שמוכח ממרג'ין הרווח הגולמי המרשים של 76.12% וצמיחת ההכנסות של 16.84% בהשוואה לשנה שעברה, כפי שדווח על ידי InvestingPro. האנליסט צופה כי ספקי זהות מובילים ימשיכו לאחד את ההוצאות הקשורות לניהול זהויות, אם כי מגמה זו עדיין בשלביה המוקדמים בהשוואה למגזרי אבטחה אחרים כמו אבטחת נקודות קצה ואבטחת ענן.
בהתבסס על הדיונים בכנס, האנליסט מאמין כי תחזית ההכנסות הראשונית של אוקטה לשנת 25/שנת הכספים 26, המצביעה על צמיחה של 7% בהשוואה לשנה שעברה, היא שמרנית. עם זאת, כל צמיחה פוטנציאלית צפויה להיות צנועה בהשוואה לשיעור הצמיחה השנתי המורכב (CAGR) של כ-10% שחזתה Gartner למגזר ה-IAM בין 2023 ל-2028.
הדוח מציין גם כי אוקטה צפויה להתמודד עם אתגרים מתמשכים במכירות נוספות וירידה במספר המושבים ברבעונים הקרובים. עם זאת, צפוי כי רוחות נגד אלה יפחתו בעוצמתן. למרות אתגרים אלה, BMO Capital בחרה שלא לשנות את הערכותיה, יעד המחיר או הדירוג לאוקטה בשלב זה.
בחדשות אחרות לאחרונה, אוקטה הייתה במרכז תשומת הלב לאחר שתוצאות הרבעון השלישי שלה הציגו עלייה של 14% בהכנסות ועלייה של 13% בצמיחת ההתחייבויות הביצועיות הנותרות המחושבות (cRPO).
תגובות האנליסטים היו מעורבות, כאשר מספר חברות השקעה התאימו את יעדי המחיר שלהן לחברה. Piper Sandler ו-Citi שמרו על דירוגי "ניטרלי" שלהן, אם כי עם יעדי מחיר מוגדלים ל-90 דולר ו-95 דולר, בהתאמה. בינתיים, KeyBanc שמרה על "משקל מגזרי" באוקטה, תוך הבעת תחזית חיובית לגבי תפקידה הפוטנציאלי של החברה כמאחדת של שירותי זהות.
Needham העלתה את יעד המחיר שלה לאוקטה ל-115 דולר, תוך שמירה על דירוג "קנייה", המשקף את הביצועים המשופרים של החברה. Scotiabank ו-Truist Securities העלו גם הן את יעדי המחיר שלהן ל-96 דולר ו-92 דולר, בהתאמה, תוך שמירה על דירוגי "ביצוע מגזר" ו"החזקה" שלהן.
למרות התאמות חיוביות אלה, תחזית הצמיחה הראשונית של אוקטה להכנסות לשנת הכספים 2026 מצביעה על צמיחה שמרנית של 7% בהשוואה לשנה שעברה, שנופלת מתחזית השוק.
התפתחויות אלה באות בעקבות תוצאות חזקות מהצפוי של אוקטה, כולל עלייה משמעותית בהתחייבויות הביצועיות הנותרות (RPO) ו-cRPO בהשוואה לשנה שעברה שעלו על ההערכות. עם זאת, התחזית הראשונית של החברה לשנת הכספים 2026 מצביעה על אי-ודאות מתמשכת לגבי עיתוי הפיתול הפוטנציאלי בצמיחה.
למרות כמה אתגרים תפעוליים, אוקטה נשארת שחקנית דומיננטית בשוק ניהול הזהויות, ונהנית מהאימוץ הגובר של מסגרות אבטחת Zero Trust.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.