ביום שני, וולס פארגו החלה לסקור את גולדן אנטרטיינמנט (NASDAQ:GDEN), ונתנה למניה דירוג יתר וקבעה יעד מחיר של 38.00 דולר.
החברה הדגישה את המאזן החזק של גולדן אנטרטיינמנט, הכולל מינוף נטו של פי שניים מהרווח של החברה, וכן את הבעלות שלה על נדל"ן והיסטוריה של מיזוגים ורכישות המספקים אפשרויות אטרקטיביות לצמיחה.
לפי החברה, לגולדן אנטרטיינמנט יש פוטנציאל לייצר כ-1.1 ביליון דולר בהכנסות ברוטו באמצעות עסקאות מכירה/החכר חוזר, מה שעשוי להעריך את החברה ב-40 דולר למניה או יותר, המייצגים עלייה של 20-30%. תוכנית רכישת המניות העצמית של החברה צוינה גם כן, כאשר גולדן אנטרטיינמנט רכשה בחזרה כ-6% ממניותיה המונפקות מתחילת השנה.
החברה מעריכה את שווי הקרקעות של גולדן אנטרטיינמנט, הממוקמות בעיקר ליד מלון וקזינו STRAT, בכ-80 מיליון דולר, או יותר מ-3 דולר למניה. למרות שנה מאתגרת, החברה צופה כי יסודות החברה יתייצבו בשנת 2025. תחזית זו נתמכת בשיפורים צפויים בשיעורי התפוסה באמצע השבוע ב-STRAT וביצועים יציבים בשווקים מקומיים ובפאבים, עם פוטנציאל לגידול ברווחים ובידיות המכונות.
הערכת השווי של גולדן אנטרטיינמנט נחשבה אטרקטיבית, כשהיא נסחרת במכפיל 7.6 של שווי תפעולי ל-EBITDA (EV/EBITDA) המוערך לשנת 2025 ו-6.9 להערכה לשנת 2026. הערכת שווי זו נחשבת להנחה בהשוואה לממוצע ההיסטורי הצופה קדימה של כ-9 פעמים והממוצע של עמיתיה האזוריים של כ-8.3 פעמים. יעד המחיר של 38 דולר מבוסס על ההנחה שגולדן אנטרטיינמנט יכולה להיסחר בתשואת תזרים מזומנים חופשי של 8% לשנת 2025, מה שעקבי עם המסחר הנוכחי של Boyd Gaming (BYD), חברה עם מאפיינים דומים מבחינת יסודות יציבים ומאזנים חזקים.
החברה גם ציינה כי בשל המינוף והוצאות הריבית הנמוכים יותר שלה, לגולדן אנטרטיינמנט יש המרת תזרים מזומנים חופשי גבוהה יותר של 55% בהשוואה ל-40% של Boyd Gaming.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.