ביום שני, מיזוהו הורידה את דירוג המניה של Par Pacific Holdings (NYSE:PARR) מ"עודף ביצוע" ל"ניטרלי". החברה גם הפחיתה את מחיר היעד ל-22 דולר מ-26 דולר קודם לכן. על פי נתוני InvestingPro, מניות PARR ירדו ביותר מ-54% מתחילת השנה, כאשר יעדי האנליסטים כעת נעים בין 19 ל-27 דולר.
המניה נסחרת כעת במכפיל רווח אטרקטיבי של 3.0x, מה שמרמז על הערכת חסר פוטנציאלית למרות האתגרים האחרונים. העדכון מגיע על רקע ציפיות למרווחי זיקוק חלשים יותר בשל גורמי היצע חדשים וסגירות מתוכננות של כושר זיקוק, אשר צפויים להשפיע על השוק בטווח הקצר עד הבינוני.
האנליסט ציין מספר התפתחויות גלובליות שעשויות להשפיע על מאזני המוצרים המזוקקים, כולל הגברת הפעילות של בית הזיקוק דנגוטה בניגריה, תחילת הפעלת הרכבת הראשונה של בית הזיקוק דוס בוקס במקסיקו ברבעון הראשון של 2025, והגדלת הפעילות בבית הזיקוק יולונג בסין במחצית הראשונה של 2025.
גורמים אלה צפויים לתרום לעודף היצע בשוק. מעוניינים בתובנות עמוקות יותר לגבי מצבה של Par Pacific בשוק? מנויי InvestingPro מקבלים גישה לניתוח בלעדי ו-12 טיפים נוספים של ProTips שעשויים לסייע בניווט אתגרי השוק הללו.
הדוח הדגיש במיוחד את ההשפעה השלילית הפוטנציאלית על הרווחיות של Par Pacific בהוואי, המהווה כ-43% מסך כושר הייצור של החברה. כושר הייצור החדש בסין מהווה אתגר למרווחי החברה באזור אסיה-פסיפיק.
למרות ההכרה בתיק המגוון של Par Pacific ובעמדות השוק הייחודיות שלה ב-PADDs 4 ו-5, החולשה הצפויה במרווחי הזיקוק הגלובליים, במיוחד בשווקי החוף המערבי, צפויה להאפיל על החוזקות ארוכות הטווח של החברה. נתוני InvestingPro מראים כי החברה שומרת על ציון בריאות פיננסית איתן ויחס שוטף של 1.69, המצביע על נזילות מספקת להתמודדות עם אתגרים בטווח הקרוב.
מיזוהו הצביעה גם על הרווחיות הנמוכה הצפויה של בית הזיקוק במונטנה במחצית הראשונה של 2025 בהשוואה למחצית השנייה. זאת בשל עבודות תחזוקה ביחידות הפיצוח הקטליטי הנוזלי (FCC) והאלקילציה, בשילוב עם מרווחי הנפט הגולמי הכבד הצרים יחסית, שהושפעו מעיכובים באספקת OPEC+.
גורמים אלה צפויים להשפיע על הביצוע הפיננסי של החברה בעתיד הקרוב. למרות אתגרים אלה, Par Pacific הפגינה רווחיות חזקה עם החזר על ההון של 27% ו-EBITDA של 392 מיליון דולר ב-12 החודשים האחרונים.
בחדשות אחרות לאחרונה, Par Pacific Holdings, Inc. ראתה מספר התפתחויות חשובות. החברה הרחיבה את הסכם האשראי של ההלוואה לתקופה ב-100 מיליון דולר, מה שהביא את יתרת הקרן הכוללת ל-650 מיליון דולר. מהלך זה הוא חלק מהניהול הפיננסי האסטרטגי של Par Pacific, שמטרתו לחזק את מצבה הכספי.
בנוסף, החברה הודיעה על התפטרותו הקרובה של חבר הדירקטוריון מר אנתוני צ'ייס, שתיכנס לתוקף ב-15 בנובמבר 2024. פרישה זו תיצור מקום פנוי הן בדירקטוריון והן בוועדת המינויים וממשל התאגידי שלו.
מבחינת הביצוע הפיננסי, Par Pacific דיווחה על תוצאות מעורבות לרבעון השלישי של 2024. החברה רשמה EBITDA מתואם של 51 מיליון דולר והפסד נקי מתואם של 0.10 דולר למניה. למרות ירידה קלה בנפחי הדלק בחנויות זהות, החברה השיגה תפוקת זיקוק שיא של 198,000 חביות ליום ועלייה של 3.8% במכירות סחורות.
במבט לעתיד, Par Pacific מתכננת לקצץ את הוצאות התפעול הקבועות שלה ב-30 עד 40 מיליון דולר בשנת 2025 כדי לשפר את העמידות בשוק. בנוסף, החברה משקיעה בפרויקט דלק תעופה בר-קיימא (SAF) בהוואי כחלק מיוזמות הצמיחה האסטרטגיות שלה. אלה הן התפתחויות אחרונות המשקפות את התמקדות החברה ביעילות תפעולית, הפחתת עלויות וצמיחה אסטרטגית.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.