ביום שני, BofA Securities עדכנה את תחזיתה למניות ASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML), שחקנית מפתח בתעשיית ציוד המוליכים למחצה. האנליסט של החברה הוריד את מחיר היעד ל-803 € מ-870 € הקודמים, תוך שמירה על המלצת קנייה למניה.
השינוי משקף עמדה זהירה כלפי תחזיות ההכנסות והרווחים העתידיות של ASML. על פי נתוני InvestingPro, חמישה אנליסטים עדכנו לאחרונה את תחזיות הרווח שלהם כלפי מטה, כאשר יעדי האנליסטים הנוכחיים נעים בין 671 $ ל-1,141 $. המניה נסחרת כעת בסביבות 718 $, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה בהתבסס על יעד הקונצנזוס.
עדכון מחיר היעד מגיע לאחר ניתוח מפורט של שוק ציוד ייצור השבבים (WFE) העולמי והנחיות ASML. האנליסט הוריד את תחזית ההכנסות לשנת הלוח 2025 (CY25E) של ASML מ-32.5 מיליארד € ל-30.9 מיליארד €, שנמצא בקצה התחתון של טווח התחזית של החברה עצמה של 30-35 מיליארד €.
יתר על כן, תחזית הרווח למניה (EPS) קוצצה מ-24 € ל-22.3 €, מה שממקם תחזיות אלו 2-3% מתחת לקונצנזוס. ניתוח מקיף של InvestingPro מראה ש-ASML שומרת על יסודות חזקים עם מרג'ין רווח גולמי של 51% ותשואות בריאות, כולל תשואה על נכסים של 17.5%.
הגורם העיקרי מאחורי העדכון הוא הכיוון האסטרטגי החדש של אינטל, כפי שציין המנכ"ל שלה, המדגיש יעילות הונית. כתוצאה מכך, האנליסט הפחית את התחזית למספר יחידות ה-Extreme Ultraviolet (EUV) בעלות פתח מספרי נמוך (NA) מ-47 ל-43 והחיל גם קיצוץ של 5% בהכנסות הקשורות לכלי Deep Ultraviolet (DUV).
התחזית החדשה של האנליסט לצמיחת הכנסות הציוד של ASML ב-CY25E היא 7.8%+, בהתאמה לתחזית צמיחת שוק ה-WFE המעודכנת של 5%+.
ללא הכנסות מציוד high-NA, הקשורות בעיקר לפעילויות מחקר ופיתוח של לקוחות, צמיחת הכנסות הציוד של ASML צפויה להיות צנועה של 0.7%+ בהשוואה לשנה הקודמת.
הפחתת מחיר היעד (PO) ל-803 € (שווה ערך ל-851 $) מ-870 € (939 $) מבוססת על אותה כפולה של 23x EBITDA לשנת הלוח 2026 (CY26E EV/EBITDA), שנמצאת בטווח ההיסטורי של ASML של 17.5x עד 35x ומעט מעל החציון שלה של 22x בהתחשב ברווחים המדוכאים הצפויים.
למרות ההתאמות, החברה שומרת על המלצת הקנייה שלה, בציפייה לנקודת מפנה ב-CY26E. ניתוח InvestingPro חושף את הבריאות הפיננסית החזקה של ASML עם רמות חוב מתונות ו-18 שנים רצופות של תשלומי דיבידנד, אם כי היא נסחרת כעת בכפולות פרמיום במגוון מדדים. לתובנות עמוקות יותר לגבי הערכת השווי ותחזיות הצמיחה של ASML, משקיעים יכולים לגשת לדוח המחקר המפורט של Pro, הזמין בלעדית למנויי InvestingPro.
בחדשות אחרות לאחרונה, ASML Holding NV חוותה התאמות פיננסיות רבות ותחזיות מעודכנות. BNP פריבה Exane חידשה את הכיסוי על ASML, קובעת דירוג Outperform ומדגישה את מעמדה החזק של החברה בתעשיית המוליכים למחצה. Jefferies גם שמרה על עמדה חיובית, מעלה את מחיר היעד למניית ASML על רקע הציפייה לעלייה בביקוש למערכות הליתוגרפיה Extreme Ultraviolet (EUV) שלה.
Cantor Fitzgerald אישרה מחדש את דירוג ה-Overweight שלה למניות ASML, מדגישה את יום שוק ההון הקרוב ומביעה ביטחון ביעדים הפיננסיים של ASML לשנת 2025. עם זאת, Erste Group עדכנה את הדירוג שלה מ"קנייה" ל"החזקה" לאחר ש-ASML פרסמה את הדוח לרבעון השלישי שהראה ירידה משמעותית בהזמנות חדשות והתאמה כלפי מטה של תחזית ההכנסות שלה ל-2025.
Bernstein SocGen Group גם התאימה את עמדתה כלפי ASML, מורידה את מחיר היעד אך שומרת על דירוג Outperform. למרות הנראות הנוכחית בשוק, החברה צופה התאוששות עבור ASML בשנת 2026. אלה הן ההתפתחויות האחרונות במסלול הפיננסי של ASML.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.