ביום שני, ג'יי פי מורגן צ'ייס שדרגה את מנית סטוק של Keysight Technologies (NYSE:KEYS) מ-Neutral ל-Overweight והעלתה את מחיר היעד ל-200 דולר מ-165 דולר.
"אנו משדרגים את מניות Keysight Technologies ל-Overweight בעיקר בהובלת הציפיות שלנו להרחבת מנועי הביקוש יחד עם התאוששות מחזורית עד 2025 בשווקי הקצה, אשר היו מאותגרים ב-2024 הן בשל עלויות הון גבוהות יותר, צמיחה נמוכה יותר בתעשייה הבסיסית, ועיכול מלאי בשווקים מסוימים," אמרה החברה.
השדרוג מתחשב גם בתגמולים הצפויים מרכישת Spirent על ידי Keysight, אשר צפויה להגביר את המינוף של החברה להתאוששות המחזורית של השווקים הבסיסיים. יתר על כן, הרכישה נתפסת כזרז לשיפור משמעותי במרג'ין, המסייע ל-Keysight להגיע ליעדי המרג'ין התפעולי ארוך הטווח שלה של 31%-32%.
ג'יי פי מורגן צ'ייס מציינת כי מחזור עדכון הרווחים של Keysight מראה סימנים של מומנטום כלפי מעלה לאחר תקופה של 12-18 חודשים שהתאפיינה בלחץ כלפי מטה. שינוי זה צפוי להוביל לכך שמניות KEYS יסחרו בכפולה גבוהה יותר, המשקפת את ניסיון העבר החזק של ההנהלה בהוצאה לפועל ואת איכות הרווחים הגבוהה של החברה.
תחזיות הרווחים המעודכנות של החברה עבור Keysight משקפות עלייה בתחזיות הצמיחה האורגנית לשנת הכספים 2025, כאשר המחצית השנייה צפויה להתקרב לקצה העליון של העונתיות הטיפוסית. הרכישה של Spirent צפויה גם לתרום לצמיחת ההכנסות, מה שמוביל לציפיות שההכנסות יגיעו לקצה העליון של טווח הצמיחה ארוך הטווח של החברה. לשנת הכספים 2026, התחזית כוללת צמיחה חזקה יותר מהטווח הארוך, הנתמכת בצמיחה אורגנית מנורמלת ותרומה צנועה מ-Spirent.
הצמיחה הצפויה של 12% ברווח למניה בשנת הכספים 2025 ו-17% בשנת הכספים 2026 מהווה את הבסיס להחלטת ג'יי פי מורגן צ'ייס להעלות את מחיר היעד של Keysight Technologies לדצמבר 2025 ל-200 דולר, בהתבסס על כפולת P/E יעד של 24x, בהתאם לכפולות המסחר של החברה בשנים האחרונות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.